PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

Após a assinatura dos contratos definitivos de compra e venda do minério de ferro com a SumitomoCorporation e a Sojitz Corporation, e caso as partes acordem a compra e venda da capacidade máximacontemplada nos memorandos de entendimento, o Sistema MMX Minas-Rio terá praticamente 90%de sua capacidade de exportação de minério de ferro (pellet feed) contratada a longo prazo, emcondições de mercado, e com clientes de excelente capacidade financeira.Preços de TransferênciaAdicionalmente, informamos que os preços de transferência, constantes de nossos Estudos deViabilidade, praticados entre (i) as minas integrantes dos Sistemas Integrados MMX e (ii) as nossasusinas de pelotização, de produção de ferro gusa e de semi-acabados, levando-se em consideraçãosempre, como critério adotado, os preços de mercado vigentes na época da elaboração dos respectivosEstudos de Viabilidade (Abril de 2006), época em que vigia os preços referentes a 2005. Apenas a títulode referência, os preços para o ano de 2005 utilizados nos Estudos de Viabilidade, dos produtos abaixomencionados, estão demonstrados na tabela abaixo:Sistemas MMXPreço (US$/t)AmapáSinter Feed e Pellet Feed.......................................................................................................................... 37,40 (1)CorumbáGranulado............................................................................................................................................... 27,50 (1)Sinter Feed ............................................................................................................................................. 18,00 (1)Minas – Rio/PelotizaçãoPellet Feed.............................................................................................................................................. 40,09 (2)(1)(2)Não consideramos incidência de impostos para cálculo do OPEX (ICMS previsto de ser diferido).Consideramos incidência de ICMS para cálculo do OPEX (ICMS previsto de 12%), considerando a alíquota interestadual apenas).Despesas Gerais e AdministrativasAs estimativas para despesas comerciais, de marketing, administrativas e outras encontram-sedemonstradas na tabela abaixo.Despesas 2006 2007 2008 2009 2010 2011US$ (mil)Comercial ..................................................... 750 896 981 1.060 1.060 1.060Marketing..................................................... 1.000 1.194 1.308 1.413 1.413 1.413Gerais, Administrativas e Outras.................... 21.250 25.910 27.710 27.528 27.528 27.528Nossos custos gerais e administrativos serão, quando possíveis, alocados ou distribuídos em nossassubsidiárias. Nós, na medida do possível, buscaremos que os acionistas minoritários de nossassubsidiárias, em cada subsidiária em que possuam participação, assumam indiretamente os custosadministrativos e outros destas subsidiárias. O critério para a alocação de tais custos será revisadoanualmente com o objetivo de atingirmos uma alocação de custos eqüitativa.SISTEMA MMX CORUMBÁ –MINA CORUMBÁResumo IntrodutórioSegue abaixo um breve resumo acerca dos fatores chave para este estudo de viabilidade:PreçoPara maiores informações sobre o preço do minério de ferro, ver seção “Visão Geral do Setor”deste Prospecto.100