PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

PreçosAs exportações do minério de ferro serão realizadas de acordo com contratos de fornecimento de longo prazo.A Companhia espera que esses contratos prevejam ajustes anuais de preços. Mudanças cíclicas na demandamundial por produtos siderúrgicos afetam o preço e o volume das vendas no mercado mundial de minério deferro. Diferentes fatores, tais como o ferro depositado em depósitos específicos de minério, os diversosprocessos de beneficiamento e purificação necessários para a produção do produto final desejado, o tamanhodas partículas, o conteúdo da mistura e o tipo e a concentração de agentes contaminantes (como minérios defósforo, alumínio e manganês) no minério, influenciam os preços do minério de ferro. Os materiais nãogranulados,granulados de alto forno e pelotas normalmente exigem preços diferentes. Esperamos realizarnegociações anuais de preços, com base em negociações conduzidas e concluídas por grandes players daindústria de minério de ferro. Devido à ampla variedade de minério de ferro e à qualidade e característicasfísicas das pelotas, o minério de ferro e as pelotas não são considerados como commodities. Esse fator aliado àestrutura do mercado impediu o desenvolvimento de um mercado futuro de minério de ferro. A Companhianão espera se proteger contra a exposição à volatilidade dos preços do minério de ferro e não há mercadofuturo de minério de ferro estabelecido.Preços na Europa em US$ cents/toneladas métricas por unidade de FéMateriais nãogranuladosAnode Carajás Sinter feed padrão Pelotas de alto forno2002 .............................. 29,3 28,6 47,32003 .............................. 32,0 31,0 52,02004 .............................. 37,9 36,4 61,92005 .............................. 65,0 62,5 115,52006 .............................. 77,4 74,4 112,0(1)(2)Preços na Coréia/Japão em US$/toneladas métricas (2)Ano Aço Sucata HMS #1 Ferro Gusa (1)2002 ............................................ 112,1 129,52003 ............................................ 176,1 179,02004 ............................................ 288,0 290,02005 ............................................ 281,0 325,52006 ............................................ 210,0 235,0Preços de ferro gusa estão em US$ por tonelada longa (maior que tonelada métrica).Fonte: TexVolatilidade da moedaA maior parte de nossas receitas será denominada em dólares norte-americanos, enquanto que a maiorparte de nossos custos (com exceção das despesas com financiamento) será denominada em reais. Emdecorrência disso, quando o real estiver relativamente forte diante do Dólar, esse fator terá um efeitonegativo sobre os resultados financeiros reportados de nossas operações, e vice-versa. Por outro lado,uma vez que a maior parte de nosso endividamento (e do endividamento em nível de joint venture eafiliadas) será denominado em dólares norte-americanos, uma diminuição no valor do real resultará nacontabilização de perdas cambiais pela Companhia.AquisiçõesDesde sua constituição e da constituição de suas controladas, a Companhia realizou as seguintesaquisições relevantes:1. Aquisição, em 17 de agosto de 2005, de direitos minerários em Minas Gerais, mediante a aquisiçãodas quotas da empresa MPC Mineração Pesquisa e Comércio Ltda., detentora dos referidos ativos,sendo que a aludida sociedade não detinha qualquer outro ativo ou passivo relevante. O valor totalda negociação foi o equivalente a US$ 75,0 milhões (R$ 175,8 milhões), sendo a primeira parcelaequivalente a US$ 20,0 milhões (R$ 46,9 milhões) paga pela MMX Minas-Rio na data da aquisição.Esta aquisição deu origem a um ágio registrado na MMX Minas-Rio no valor de R$ 177,5 milhões.84