PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

A concessão de alguns benefícios fiscais (diferimento) podem não se efetivar.Certos benefícios fiscais (diferimento) à MMX podem não se efetivar, em especial em relação ao ICMS,por parte dos Estados nos quais os projetos da Companhia se localizam. No caso da concessão destebenefícios fiscais não se efetivar, as estimativas econômico-financeiras da Companhia podem não seefetivar, bem como pode haver a necessidade de desembolsos não previstos, fato que pode afetar demaneira adversa nossos negócios e resultados operacionais e financeiros.Poderão haver falhas ou atrasos em nossa infra-estrutura logística.Nossa futura infra-estrutura logística é estratégica e de fundamental importância para a condução denossos negócios, uma vez que nossos preços e condições de atendimento a nossos clientes dependediretamente do processo logístico de nossos projetos. No caso da nossa infra-estrutura logística sofrerinterrupções, falhas ou atrasos em sua implementação, não teremos alternativas razoáveis para oescoamento de nossa produção, o que pode afetar de forma adversa e significativa os nossos negócios,resultados operacionais e financeiros e nossa capacidade de atender nossos clientes em tempo hábil aum custo eficiente.Podemos não ser capazes de desenvolver, renovar ou substituir nossos recursos, o quepoderá afetar nossas perspectivas de mineração de maneira adversa.Iremos realizar atividades de exploração mineral, que é altamente especulativa por natureza, envolvediversos riscos e é freqüentemente contra-producente. Os nossos programas de exploração planejados,que envolvem significativos investimentos e desembolsos de capital, poderão não resultar nodesenvolvimento dos recursos indicados e inferidos ou na expansão ou substituição dos recursosexauridos pela produção. Caso, a qualquer momento, nós não desenvolvamos novos recursos, nãoseremos capazes de atingir o nível projetado de produção além da vida útil remanescente das minasexistentes nessa época.Cada um dos Sistemas Integrados MMX requer substanciais investimentos de capital e gastoscom manutenção, o que podemos não ter a capacidade de oferecer.A nossa estratégia de negócios irá exigir substanciais investimentos adicionais de capital após a realizaçãodesta Oferta junto a cada um dos Sistemas Integrados MMX. O dispêndio para aquisição do imobilizadoestimado para todos os nossos projetos integrantes dos Sistemas Integrados MMX é de aproximadamentede US$3,6 bilhões até 2013. Necessitamos de capital para, entre outros fins, administrar os ativosadquiridos, adquirir novos equipamentos, manter as condições operacionais dos equipamentos existentes,financiar os custos operacionais, obter registros, licenças e autorizações necessárias, e cumprir leis eregulamentos ambientais. Caso o caixa gerado internamente e o caixa disponível através de quaisquerlinhas de crédito que nos sejam concedidas, se houver, não forem suficientes para o financiamento decapital, necessitaremos de novas fontes de financiamentos seja por meio de dívida ou capital próprio, quepoderá envolver a emissão de novas ações ordinárias da Companhia. Contudo, esses tipos definanciamento poderão não estar disponíveis à Companhia, ou caso estejam disponíveis, poderão não serem termos satisfatórios o que afetará significativamente o desenvolvimento dos Sistemas IntegradosMMX. Financiamentos futuros, caso disponíveis, poderão resultar em maiores juros e despesas comamortização, maior alavancagem e menor lucro disponível para o financiamento de aquisições e expansãoposteriores. Além disso, financiamentos futuros poderão limitar a nossa capacidade de absorver pressõescompetitivas e nos deixar mais vulneráveis a problemas econômicos. Caso não sejamos capazes de gerarou obter capital adicional suficiente no futuro, para conclusão da construção, instalação edesenvolvimento de um ou mais Sistemas Integrados MMX, nossa geração de caixa futura seráseveramente prejudicada, tendo em vista que tais projetos não poderão contribuir com qualquer geraçãode caixa operacional futura, o que poderá nos forçar a reduzir ou postergar desembolsos de capital,vender ativos ou reestruturar e refinanciar nosso endividamento.57