PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

Cronograma de Investimentos (US$ (milhões) em base de USD/BRL 2,35)TOTAL 2005 2006 2007 2008 2009 2010Mini Altos Fornos e Usina de Sinterização ...... 476,000 - 1,800 117,062 232,706 100,503 23,929Aciaria........................................................... 81,500 - 0,9 29,748 36,183 14,670 -Complementação Porto Santana ................ 26,800 - 2,250 17,246 7,304 - -Contingências (10%).................................... 58,440 0,495 16,406 27,619 11,527 2,393Total de Investimentos................................ 642,740 - 5,445 180,461 303,812 126,700 26,322Custo operacional por tonelada de produto (base março de 2006, com minério de ferro - preço)Ferro GusaUS$/tCoque.................................................................................................................................................... 66Sinter ..................................................................................................................................................... 77Outros ................................................................................................................................................... 16Conversão.............................................................................................................................................. 10Transporte - Porto Santana..................................................................................................................... 7Total......................................................................................................................................................... 176TarugosAço Líquido............................................................................................................................................ 252Crédito Sucata ....................................................................................................................................... (3)Conversão.............................................................................................................................................. 12Transporte - Porto Santana..................................................................................................................... 8Total......................................................................................................................................................... 270FinanciamentoOs investimentos de US$642,7 milhões no projeto de ferro gusa e semi-acabados do Sistema MMX Amapáserão financiados com empréstimos e financiamentos, sendo que obtivemos do Banco Itaú BBA, uma linha decrédito no valor de US$ 510 milhões, sendo que com linhas próprias no valor de US$306,0 milhões e comlinhas sindicalizadas, em condições de melhores esforços, no valor de US$204,0 milhões. O financiamentocontratado com o Banco Itaú BBA está sujeito a condições usuais de mercado, tais como constituição degarantias, auditoria de informações da MMX Metálicos e do projeto, com prazo de amortização de 10 anos, etaxa de juros equivalente a Libor de seis meses mais um spread de 1,4%, nas atuais condições de mercado(assumindo a participação de 50% do BNDES). (ver detalhes na seção “Análise e Discussão da Administraçãosobre a Situação Financeira e o Resultado Operacional” deste Prospecto). As taxas de juros indicadas acimacomo sujeitas a condições de mercado poderão variar de acordo com a flutuação das taxas de juros praticadasno mercado nacional e internacional, a flutuação do spread entre a contratação de empréstimos em dólaresdos Estados Unidos e o Real, da taxa de juros de longo prazo (TJLP), da taxa Libor de seis meses, do certificadode deposito bancário, da cotação da taxa de cambio entre o dólar dos Estados Unidos e o Real e outrasvariáveis de mercado de taxa de juros e moedas, assim como condições globais do mercado financeiro.Resumo do Estudo de ViabilidadeA Hatch foi contratada para compilar certas informações fornecidas pela Companhia sobre o Projeto doComplexo Siderúrgico do Amapá e preparar um estudo a ser apresentado à CVM em conformidadecom a previsão do artigo 32 da Instrução CVM 400. A Hatch não verificou independentemente ainformação fornecida pela Companhia. O projeto consiste na implantação, em fases, de duas plantasde sinterização equipadas com HPS (Hybrid Pelletizing Sinter), dez Mini-Altos Fornos, ou MAFs, para aprodução de ferro gusa, e uma aciaria para a produção de tarugos, composta por um Básico Conversora Oxigênio (BOF), um Forno Panela (FP) e uma Máquina de Lingotamento Contínuo de Tarugos (LC).Este projeto tem como objetivo exclusivamente o mercado de exportação de ferro gusa e tarugos.Planejamos iniciar a construção dos primeiros 5 alto-fornos em abril de 2007 e alcançar sua conclusãoem abril de 2009 (sendo que planejamos iniciar as operações do primeiro em abril de 2008), eplanejamos iniciar a construção do segundo grupo de 5 alto-fornos começarão em março de 2008 paraestarem concluídos em conjunto até abril de 2010.108