PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

Adicionalmente, tendo por base nosso plano de negócios, acreditamos que aproximadamente 75% denossos projetos de investimento dependerá de linhas de crédito bancário e/ou qualquer fonte definanciamento equivalente que estão ou estarão sujeitos a diversas condições para a contratação edesembolso, tais como obtenção de licença e demais condições usuais de mercado. Na hipótese de nãoconseguirmos obter tais financiamentos ou mesmo havendo impontualidade na obtenção dos mesmos,o desenvolvimento regular de nossos negócios poderá ser afetado adversamente.Nossas futuras operações poderão ser afetadas de maneira adversa pelas condições dequaisquer contratos de fornecimento de minério de ferro de longo prazo celebrados e pelasmudanças nos preços de mercado do minério de ferro.Firmamos memorandos de entendimentos para o fornecimento de minério de ferro de longo prazo,com prazo acima de 12 meses para todo o minério de ferro produzido pelos Sistemas Integrados MMX.Esperamos que nossos contratos de fornecimento de longo prazo sejam efetivados e determinem ospreços do minério de ferro no primeiro ano do contrato, sujeito a determinados ajustes nos anosseguintes. Essa prática pode resultar em preços abaixo do preço de mercado atual para tipos similaresde minério de ferro em determinado momento, especialmente se houver aumentos significativos nospreços do minério durante o período de preço fixo do contrato. Em decorrência do substancial volumede nossas vendas que estarão sujeitas a esses contratos de longo prazo, poderemos não ter minério deferro disponível para capitalização sobre os maiores preços do minério de ferro, se e quando os preçosaumentarem. No caso de condições adversas em nossos contratos de fornecimento de longo prazo seefetivarem ou de mudanças nos preços de mercado do minério de ferro, a nossa situação financeira eos resultados das operações poderão ser significativamente afetados.Adicionalmente, nossa rentabilidade também poderá ser afetada pela comercialização de nossosprodutos a preços abaixo do mercado ou, ainda, daqueles praticados por nossos concorrentes, o quepoderia ocorrer na hipótese de haver necessidade de conquista por nós de espaço competitivo nomercado de minério de ferro.Determinadas cláusulas de nossos contratos de fornecimento de longo prazo podem oferecerproteção limitada diante de condições econômicas adversas ou podem resultar empenalidades econômicas diante do não cumprimento das especificações do contrato.Mecanismos de alteração contratual, ajuste dos preços, “reajuste de preços” e outras cláusulassimilares dos contratos de fornecimento de longo prazo poderão reduzir a proteção contra avolatilidade dos preços de curto prazo do minério de ferro. Em algumas circunstâncias, a nãoconcordânciadas partes com relação a um preço de acordo com uma cláusula de reajuste de preçospoderá resultar no término do contrato. Qualquer ajuste ou renegociação dos prazos inicialmenteacordados que resultem em um preço de contrato significativamente menor resultaria em receitasmenores. Portanto, contratos de fornecimento de longo prazo podem apenas oferecer proteçãolimitada durante períodos de queda dos preços de mercado do minério de ferro.Esperamos que a maior parte de nossos contratos de fornecimento de minério de ferro conterádisposições que nos obriguem a entregar o minério de ferro de acordo com níveis de qualidaderelacionados a certas características, como, por exemplo, o conteúdo do ferro. O não-cumprimentodestas especificações poderá resultar em penalidades econômicas, inclusive ajustes nos preços, arejeição de entregas ou, em casos extremos, no término dos contratos. Conseqüentemente, devido aosriscos mencionados acima, relacionados aos contratos de fornecimento de longo prazo, podemos nãoatingir a receita ou o lucro que esperamos obter com qualquer compromisso de venda. Além disso,podemos não ser capazes de transformar com sucesso os compromissos de venda em contratos defornecimento de longo prazo no futuro.58