PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

Projeto de Ferro Gusa e Produtos Semi-AcabadosOs investimentos de US$642,7 milhões no projeto de ferro gusa e produtos semi-acabados do Sistema MMXAmapá serão financiados com empréstimos e financiamentos, sendo que devemos obter do Banco Itaú BBA,uma linha de crédito no valor de US$ 510 milhões, sendo que com linhas próprias no valor de US$306,0milhões e com linhas sindicalizadas, em condições de melhores esforços, no valor de US$204,0 milhões. Ofinanciamento contratado com o Banco Itaú BBA está sujeito a condições usuais de mercado, tais comoconstituição de garantias, auditoria satisfatória de informações da MMX Metálicos e do projeto, com prazo deamortização de 10 anos.Sistema MMX Minas-RioProjeto de MineraçãoEste projeto envolve a Mina Minas Gerais, o mineroduto e o Porto do Açu. O investimento total deUS$2,0 bilhões. Planejamentos financiar 75% deste projeto. Recebemos uma sinalização do Unibancopara uma linha de crédito de US$1,5 bilhão, sujeita a condições usuais de mercado, tais comoconstituição de garantias, auditoria de informações da MMX Minas-Rio e do projeto. O financiamentocom o Unibanco deverá ter prazo de 12 anos. O restante 25% dos investimentos necessários serãofinanciados com nossos próprios recursos. e parcela equivalente a 30% de propriedade da Centennialserá arcada pela mesma. Para os investimentos iniciais do projeto e licenças, o Unibanco liberou umalinha, na modalidade empréstimo-ponte, de US$50,0 milhões.Planta de PelotizaçãoOs investimentos de US$433,0 milhões na planta de pelotização no Rio de Janeiro (para maior detalhesver seção “Estudos de Viabilidade”) serão financiados com empréstimos e financiamentos, sendo que jáobtivemos do Banco Itaú BBA, uma linha de crédito no valor de US$ 325,0 milhões, contratada por forçade um acordo inicial com o Banco Itaú BBA, no qual a instituição financeira se compromete com linhaspróprias no valor de US$195,0 milhões e com linhas sindicalizadas em condições de melhores esforços novalor de US$130,0 milhões. A linha de crédito contratada com o Banco Itaú BBA está sujeita a condiçõesusuais de mercado, tais como constituição de garantias, auditoria de informações da MMX e do projeto,terá prazo de amortização de 10 anos.Aplicações de RecursosInvestimentos de caixaEm 31 de março de 2006, a MMX possuía um caixa de US$9,1 milhões aplicados no mercado financeiro,em bancos de primeira linha, através de instrumentos de curto prazo com disponibilidade imediata.A MMX Corumbá e MMX Metálicos, as quais tiveram todas as suas ações integralizadas ao capital daMMX em abril de 2006, possuíam, em 31 de março de 2006, US$ 9,7 milhões aplicados no mercadofinanceiro. Deste total, US$ 4,8 milhões, via cash collateral, para empréstimos junto ao Itaú e Unibanco.Caso os recursos obtidos na Oferta não sejam suficientes para financiar a totalidade dos projetosdescritos acima, a Companhia pretende priorizar o investimento nos projetos seguindo a seguinteordem de prioridade: (i) Mina Corumbá, a qual já se encontra em estágio operacional, (ii) Mina Amapá,que demanda parte considerável de investimentos no segundo semestre de 2006, (iii) Mina MinasGerais, (iv) projeto de metálicos do Sistema MMX Corumbá, (v) projeto de metálicos do Sistema MMXAmapá e (vi) planta de pelotização do Sistema MMX Minas-Rio, seguindo, no caso desses três últimosprojetos, a ordem de entrada em operação e o início de geração de caixa de cada um.Não havendo recursos suficientes em decorrência da Oferta, a MMX poderá, ainda, (a) negociarcontribuições de capital em projetos específicos com sócios estratégicos, (b) atrasar o início deoperação dos projetos e, (c) em último caso, vender ativos que o Conselho de Administração consideremenos rentáveis para financiar projetos considerados mais rentáveis.89