PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

Os preços médios históricos de mercado para ferro-gusa, FOB Brasil foram de US$107/t em 2001,US$119/t em 2002, US$170/t em 2003, US$290/t em 2004 e US$244/t em 2005. O preço médiohistórico de tarugos para o mercado inter-regional entre 1994 e 2003 foi de US$186/t. Em 2004, opreço do tarugo subiu para US$319/t e em 2005, para US$333/t.SISTEMA MMX AMAPÁ –MINA AMAPÁ,ESTRADA DE FERRO E TERMINAL PORTUÁRIOResumo IntrodutórioSegue abaixo um breve resumo acerca dos principais indicadores para este estudo de viabilidade:PreçoPara maiores informações sobre o preço do minério de ferro, ver seção “Visão Geral do Setor”deste Prospecto.Qualidade do ProdutoPellet Feed: Fe = 68,2%, SiO2 = 1,2%, Al2O3 = 0,3%; P = 0,04%, Mn = 0,10%, LOI = 0,8%Sinter Feed: Fe = 65,3%, SiO2 = 4,0%, Al2O3 = 0,36%; P = 0,06%, Mn = 0,18%, LOI = 1,30%Cronograma de Produção (toneladas base úmida)Projeto 2006 2007 2008 2009 2010 2011Pellet Feed............................................ 0 580.500 3.082.000 4.659.000 4.659.000 4.659.000Sinter Feed ........................................... 0 229.500 1.218.000 1.841.000 1.841.000 1.841.000Total...................................................... 0 810.000 4.300.000 6.500.000 6.500.000 6.500.000Cronograma de Investimentos (US$ milhões em base de USD/BRL 2,35)TOTAL 2006 2007 2008 2009Mina e Beneficiamento............................................... 152,461 60,089 54,509 37,863 -Estrada de Ferro.......................................................... 53,635 12,520 22,537 18,578 -Instalações Portuarias de Santana ............................. 66,434 8,600 36,300 21,534 -Total de Investimentos ............................................... 272,530 81,210 113,345 77,975 0Custo operacional por tonelada de produto (media ponderada vida útil da mina)US$/tMina, Beneficiamento, Meio Ambiente e Administração ................................................................................................ 8,00Logística (Ferrovia, Porto e Tarifa aquaviária) ................................................................................................................. 2,20Total.............................................................................................................................................................................. 10,2FinanciamentoO investimento para este ano, estimado em torno de US$81,2 milhões, será feito com base na linha definanciamento obtida junto ao ABC BSC e ao Banco ABC (num total de US$200,0 milhões), sendo que umacordo inicial (term sheet) já foi assinado. A linha de crédito contratada perante o ABC BSC e o Banco ABCterá prazo de amortização de 7 anos, com 2 anos de carência, e taxa de juros equivalente ao Libor de 6meses mais um spread de 3,6%. Deste valor, US$100,0 milhões poderão ser pré-pagos e o ABC planejatransferir recursos para o BNDES, o qual se espera que tenha taxa de juros de Libor mais um spread de 1%.O investimento total do projeto, no total de US$273 milhões, será dividido da seguinte forma: (i) US$200,0milhões provenientes de financiamentos e (ii) US$73 milhões de capital próprio dos sócios-quotistas daMMX Amapá (ver detalhes na seção “Análise e Discussão da Administração sobre a Situação Financeira e oResultado Operacional” deste Prospecto). As taxas de juros indicadas acima como sujeitas a condições demercado poderão variar de acordo com a flutuação das taxas de juros praticadas no mercado nacional einternacional, a flutuação do spread entre a contratação de empréstimos em dólares dos Estados Unidos e oReal, da taxa de juros de longo prazo (TJLP), da taxa Libor de seis meses, do certificado de deposito bancário,da cotação da taxa de cambio entre o dólar dos Estados Unidos e o Real e outras variáveis de mercado detaxa de juros e moedas, assim como condições globais do mercado financeiro.106