PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

FinanciamentoRecebemos proposta de financiamento do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A., sujeita acondições usuais de mercado, tais como constituição de garantias, auditoria de informações da MMXMetálicos e do projeto, para uma linha de crédito de US$150,0 milhões para o projeto, que demandarárecursos da ordem de US$148,0 milhões. Essa linha de crédito terá prazo de amortização de 7 anos etaxa de juros equivalente ao Libor mais um spread de 3,2% (ver detalhes na seção “Análise e Discussãoda Administração sobre a Situação Financeira e o Resultado Operacional” deste Prospecto). As taxas dejuros indicadas acima poderão variar de acordo com a flutuação das taxas de juros praticadas nomercado nacional e internacional, a flutuação do spread entre a contratação de empréstimos emdólares dos Estados Unidos e o Real, da taxa Libor de seis meses, do certificado de deposito bancário,da cotação da taxa de cambio entre o dólar dos Estados Unidos e o Real e outras variáveis de mercadode taxa de juros e moedas, assim como condições globais do mercado financeiro.Resumo do Estudo de ViabilidadeA Hatch foi contratada para compilar certas informações fornecidas pela Companhia sobre o SistemaMMX Corumbá e preparar um estudo a ser apresentado à CVM em conformidade com a previsão doartigo 32 da Instrução CVM 400. A Hatch não verificou independentemente a informação fornecidapela Companhia. O Projeto do Complexo Siderúrgico de Corumbá consiste em uma mini-sinterização edois mini-altos fornos, ou MAFs, para produzir ferro gusa, e uma aciaria composta por um conversor aoxigênio EOF (Energy Optimizing Furnace), um forno panela, ou FP, e uma máquina de lingotamentocontínuo de tarugos, ou LC, para produzir tarugos, produto siderúrgico longo semi-acabado.Os dois MAFs estão previstos para entrar em operação em maio de 2007 e agosto de 2007,respectivamente. A aciaria está prevista para entrar em operações um ano depois, em agosto de 2008.A mini-sinterização, que alimentará os MAFs com sinter, está prevista para entrar em operação emsetembro de 2007.Cada um dos MAFs em Corumbá terá uma curva de aprendizado (ramp-up) de três meses até atingir acapacidade nominal de produção. A produtividade esperada durante o ramp-up é de 1,7 t/m3·d para oprimeiro mês de operação, 2,0 t/m3·d para o segundo mês, e 2,2 t/m3·d para o terceiro mês, antes deatingir a produção nominal de 2,32 t/m3·d no quarto mês. O gusa líquido produzido pelos mini-altosfornos poderá ser lingotado em duas rodas de gusa idênticas para cada alto-forno. Quando os MAFsatingirem sua plena capacidade, a produção esperada de gusa é de 400.000 t/a.O cronograma do projeto é apresentado a seguir:Projeto Projeto Local CAP (Mt/a) Equipamento ImplantaçãoCapacidadeNominalA Planta de Gusa Corumbá 0,2 MAF # 1 Ago/06 a Mai/07 4º tri 20070,2 MAF # 2 Nov/06 a Set/07 4º tri 2007A Sinterização Corumbá 0,25 Sinterização #1 Set/06 a Set/07 4º tri 2007A Plantas de Co-geração Corumbá Planta Cogeração Ago/06 a Mai/07 4º tri 2007B Aciaria Corumbá 0,5 EOF, FP, LC Jan/07 a Ago/08 1º tri 2009A aciaria (EOF, FP e LC) poderá ter uma curva de aprendizado de seis meses até atingir a plenacapacidade. A tabela abaixo mostra a produção estimada durante o período de ramp-up.(mil toneladas) 2007 2008 2009 2010 2011Projeto A Produção de Ferro Gusa 196 375 – – –Projeto B Produção de Tarugos – 56 452 452 452103