PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

MMX – Brazilian ProjectsAmapa – July 06,2006Hatch ApproachThis work was awarded to Hatch Consulting onMarch 8, 2006 (Phase 1) and modified on 13 April2006 (Phase 2). There was a kick-off meeting atMMX’s office in Rio de Janeiro on March 13, 2006,and a review of material in the data room thefollowing day. This was followed by visits to MMX’sengineer’s office on March 15 and to an existing miniblast furnace in Belo Horizonte on March 16.On March 24, an information request was made foradditional documents required from the data room andoutstanding questions. Hatch sent a list of “base case”assumptions to MMX on March 27 (revised March 28),and visited the MMX office in Rio de Janeiro on March29 to present these ideas and agree on the assumptions.During Phase Two additional discussions were held withMMX personnel and some brief updates were providedon the Corumbá Projects during April 24 to 27 th ,including some brief documents provided on Corumbá.For the Amapá Project, a site visit was held on April 19and 20, with subsequent discussions at MMX’s office inRio, and subsequent updates and comments receivedfrom MMX until June 6, 2006.A complete list of documents received (Appendix A) andsite visits/meetings (Appendix C) are provided. This reportis subject to the Conditions and Limitations of Usecontained herein. This report includes the status ofprojects and project documentation on the Amapáproject, contains studies including benchmarking andorder of magnitude costing and offers a view on themarket opportunities for pig iron and billets to be sold byMMX. The project descriptions are provided below.Abordagem da HatchEste trabalho foi contratado à Hatch Consulting em 08de março de 2006 (Fase 1) e modificado em 13 deabril de 2006 (Fase 2). A Reunião Inicial de Projetoaconteceu no escritório da MMX no Rio de Janeiro,em 13 de março de 2006, e análise da documentaçãodo Escritório do Projeto (data room) no dia seguinte,seguido por visitas ao escritório de engenharia daMMX em 15 de março e a um mini alto-fornoexistente em Belo Horizonte em 16 de março.Em 24 de março, foi feito uma solicitação adicional dedocumentos do data room e foram enviadas algumasquestões adicionais. A Hatch enviou à MMX uma listade premissas para o caso base em 27 de março (revistaem 28 de março) e visitou os escritórios da MMX noRio de Janeiro em 29 de março para apresentar e validarestas premissas.Durante uma segunda fase, novas discussões técnicasforam realizadas com a equipe da MMX e algumasatualizações do Projeto Corumbá foram emitidas, entre24 e 27 de abril, incluindo alguns documentosfornecidos em Corumbá. Para o Projeto Amapá, foi feitauma visita ao local nos dias 19 e 20 de abril, comdiscussões técnicas subseqüentes no escritório da MMXno Rio, e atualizações subseqüentes e comentáriosrecebidos da MMX até 6 de junho de 2006.Uma lista completa dos documentos recebidos (Anexo A)e das visitas/reuniões (Anexo C) foram recebidos pelaHatch. Este relatório está sujeito as Condições eLimitações de Uso contidas neste documento. Esterelatório inclui o status dos projetos e a documentação doProjeto Amapá, contém estudos, inclusive debenchmarking e estimativas de custos operacionais e deinvestimento, e uma análise resumida de mercado ,avaliando as oportunidades de mercado para o ferro-gusae os tarugos a serem vendidos pela MMX. A descriçãodo projeto é fornecida abaixo.366