PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

ANÁLISE E DISCUSSÃO DA ADMINISTRAÇÃO SOBRE A SITUAÇÃO FINANCEIRAE O RESULTADO OPERACIONALEsta seção contém estimativas e declarações futuras que envolvem riscos e incertezas. Os nossosresultados reais poderão diferir significativamente dos resultados discutidos nesta seção no queconcernem estimativas e declarações futuras, em decorrência de diversos fatores, inclusive, porém nãolimitado a fatores descritos na seção “Considerações sobre Estimativas e Perspectivas sobre o Futuro”,“Resumo dos Estudos de Viabilidade” e os assuntos descritos neste Prospecto em geral. Além disso,nossos auditores incluíram em seu relatório um parágrafo de ênfase sobre o fato de a continuidade daCompanhia e suas controladas depender do suporte financeiro dos acionistas e/ou de recursos deterceiros até que as operações se tornem rentáveis.A discussão abaixo se baseia em, e deve ser lida em conjunto com, as nossas demonstrações financeirasauditadas e notas explicativas correspondentes incluídas neste Prospecto, bem como as seções“Apresentação das Informações Financeiras e Operacionais,” “Resumo das DemonstraçõesFinanceiras,” “Informações Financeiras Selecionadas”, “Resumo dos Estudos de Viabilidade” e asoutras informações financeiras incluídas neste Prospecto. As informações financeiras incluídas nasseções deste Prospecto mencionadas acima foram apresentadas em milhões.As demonstrações financeiras consolidadas auditadas em 31 de dezembro de 2005, e as informaçõesfinanceiras consolidadas auditadas para o período de três meses findo em 31 de março de 2006,incluídas neste Prospecto, foram preparadas de acordo com as Práticas Contábeis Adotadas no Brasil.Não incluímos neste Prospecto as demonstrações financeiras consolidadas relativas aos exercíciossociais encerrados em 31 de dezembro de 2003 e 31 de dezembro de 2004, nem as demonstraçõesfinanceiras consolidadas para o período de três meses findo em 31 de março de 2005, porque nestesperíodos, nossa Companhia tinha um outro objeto social, não realizava atividades operacionais e eradetida por um outro acionista controlador. Desta forma estas demonstrações financeiras consolidadasnão são comparáveis com as demonstrações financeiras consolidadas anexadas a este Prospecto e nãoindicam a performance operacional passada de nossa Companhia.VISÃO GERALO nosso projeto compreende operações integradas de mineração, beneficiamento, produção e logísticade minério de ferro e de insumos para siderurgia, com o objetivo de alcançar uma posição de destaqueneste mercado a longo prazo no Brasil e no exterior. Nosso projeto, que se encontra atualmente emestágio de exploração com oportunidade de desenvolvimento a curto prazo, será fundamentado emseis pilares:• Recursos minerais de qualidade esperados;• Administração com vasta experiência;• Baixo custo de produção e investimentos competitivos;• Logística integrada planejada e independente;• Integração vertical em favor de produtos de alto valor agregado; e• Responsabilidade ambiental e social.Iniciamos nossas operações na Mina Corumbá em dezembro de 2005. As nossas operações estão eserão localizadas no Brasil, beneficiando-se dos recursos minerais abundantes e do seu vasto território,os quais oferecem diversas oportunidades para o desenvolvimento de nossos projetos de mineração emetalurgia, e planejamos organizar nossas operações em sistemas integrados de mineração,beneficiamento, produção e logística, denominados Sistemas Integrados MMX. Temos, atualmente, emfase de implementação ou estudos, três sistemas, independentes entre si e auto-suficientes,denominados Sistema MMX Corumbá, Sistema MMX Amapá e Sistema MMX Minas-Rio.79