PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÃÃO ... - BTG Pactual

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Ao longo de 2006 e início de 2007 deverão ser obtidas as licenças de implantação de todos os módulosdo projeto, a saber: mina, usina de beneficiamento, mineroduto e porto. O início de construção doprojeto está projetado para o primeiro trimestre de 2007 com duração estimada em 36 meses. O“start-up” da produção está projetado para o segundo trimestre de 2009.A tabela abaixo mostra o cronograma de produção.Ano 2009 2010 2011 Em diante(em milhares de toneladas)Produção de Pellet Feed base seca............. 7.360 18.400 24.500 24.500Produção de Pellet Feed base úmida.......... 8.000 20.000 26.600 26.600O investimento consolidado de todo o projeto é de US$ 2.033 milhões, incluindo direitos minerários,com o detalhamento no quadro a seguir:InvestimentoValor(em milhões de dólares)Mina ......................................................................................... 112Usina de Beneficiamento ........................................................... 548Porto ......................................................................................... 363Pipeline ..................................................................................... 699Direitos Minerários .................................................................... 311Total......................................................................................... 2.033Os custos operacionais consolidados da operação (FOB) estão indicados no quadro abaixo:US$/tMina, Beneficiamento, M.Ambiente e Administração .................................................................................... 6,91Logistica (mineriduto, filtragem e porto)........................................................................................................ 2,69Total (FOB Porto)................................................................................................................................... 9,60SISTEMA MMX MINAS RIO –USINA <strong>DE</strong> PELOTIZAÇÃOResumo IntrodutórioSegue abaixo um breve resumo acerca dos principais indicadores para este estudo de viabilidade:PreçoPara maiores informações sobre o preço do minério de ferro, ver seção “Visão Geral do Setor”deste Prospecto.Qualidade do ProdutoPelotas: Fe = 68,5%114
Cronograma de Produção (toneladas)2006 2007 2008 2009 2010 2011Pelotas............................. 0 0 0 0 3.000.000 7.000.000Cronograma de Investimentos (US$ (milhões) em base de USD/BRL 2,35)TOTAL 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012Engenharia e Gerenciamento ... 42,619 3,000 17,157 20,473 1,989 - - -Suprimentos............................... 252,347 - 44,476 120,559 74,695 12,617 - -Estruturas de Aço ...................... 48,173 - 7,226 35,407 5,540 - - -Construção ................................ 24,512 - 1,103 18,972 4,437 - - -Construção Civil & Montagens . 65,764 - - 20,821 42,977 1,966 - -Total de Investimentos.............. 433,415 3,000 69,962 216,232 129,638 14,583 0 0Custo operacional por tonelada de produto (pellet feed - preço, 50% para Alto Forno e 50% pararedução direta)Pelotas de Alto-FornoPellet Feed........................................................................................................................................ 40,09Conversão........................................................................................................................................ 8,25Total Pelota de Alto-Forno ................................................................................................................. 48,34Pelotas de Redução DiretaPellet Feed........................................................................................................................................ 40,09Conversão........................................................................................................................................ 8,21Total Pelota de Redução Direta ......................................................................................................... 48,30FinanciamentoOs investimentos de US$433,0 milhões na planta de pelotização no Rio de Janeiro (para maior detalhes verseção “Estudos de Viabilidade”) serão financiados com empréstimos e financiamentos, sendo que já obtivemosdo Banco Itaú BBA, uma linha de crédito no valor de US$ 325,0 milhões, contratada por força de um acordoinicial com o Banco Itaú BBA, no qual a instituição financeira se compromete com linhas próprias no valor deUS$195,0 milhões e com linhas sindicalizadas em condições de melhores esforços no valor de US$130,0milhões. A linha de crédito contratada com o Banco Itaú BBA está sujeita a condições usuais de mercado, taiscomo constituição de garantias, auditoria de informações da MMX e do projeto, terá prazo de amortização de10 anos, carência de seis meses após o inicio da operação comercial da planta de pelotização situada noSistema MMX Minas-Rio, e taxa de juros equivalente a Libor de seis meses mais um spread de 1,4%, nas atuaiscondições de mercado (ver detalhes na seção “Análise e Discussão da Administração sobre a SituaçãoFinanceira e o Resultado Operacional” deste Prospecto). As taxas de juros indicadas acima como sujeitas acondições de mercado poderão variar de acordo com a flutuação das taxas de juros praticadas no mercadonacional e internacional, a flutuação do spread entre a contratação de empréstimos em dólares dos EstadosUnidos e o Real, da taxa de juros de longo prazo (TJLP), da taxa Libor de seis meses, do certificado de depositobancário, da cotação da taxa de cambio entre o dólar dos Estados Unidos e o Real e outras variáveis demercado de taxa de juros e moedas, assim como condições globais do mercado financeiro.Resumo do Estudo de ViabilidadeA Outokumpu foi contratada para compilar certas informações fornecidas pela Companhia sobre a usina depelotização do Sistema MMX Minas-Rio e preparar um estudo a ser apresentado à CVM em conformidadecom a previsão do artigo 32 da Instrução CVM 400. A Outokumpu não verificou independentemente ainformação fornecida pela Companhia. A planta será instalada no Estado do Rio de Janeiro, no município deSão João da Barra.US$/t115
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