PROSPECTO DEFINITIVO DE DISTRIBUIÇÃO ... - BTG Pactual

DILUIÇÃOEm 31 de março de 2006, o nosso patrimônio líquido era de aproximadamente R$12,7 milhões, sendoque o valor patrimonial por ação, na mesma data, era de, aproximadamente, R$137,9 por ação. Ovalor patrimonial de R$137,9 por ação foi determinado pela divisão do patrimônio líquido pelo númerototal de ações em circulação em 31 de março de 2006.Após efetuar a emissão, no âmbito da Oferta, de 1.262.590 Ações Ordinárias, assumindo que a Opçãode Ações do Lote Suplementar não seja exercida pelo Coordenador Líder da Oferta, considerando-se opreço de emissão de R$815,00 por Ação Ordinária, o valor do nosso patrimônio líquido contábilestimado será de, aproximadamente, R$955,69 milhões, representando aproximadamente R$258,20por ação. Este valor representa um aumento imediato no valor patrimonial contábil deaproximadamente R$252,98 por ação e uma diluição imediata de R$556,80 por ação para osinvestidores que adquirirem as Ações Ordinárias no contexto da Oferta. Essa diluição representa adiferença entre o preço por Ação Ordinária pago pelos novos investidores e o valor patrimonial contábilpor ação de emissão imediatamente após a conclusão da Oferta.O quadro a seguir ilustra a diluição por ação de nossa emissão:R$Preço Referencial de Emissão por Ação ................................................................... 815,00Valor Patrimonial por Ação antes da Oferta.............................................................. 5,22 (2)Aumento do Valor Patrimonial por Ação .................................................................. 252,98Valor Patrimonial por Ação após a Oferta................................................................. 258,20Diluição por Ação para os novos investidores (1) ......................................................... 556,80(1)(2)O percentual de diluição dos novos investidores é calculado dividindo-se a diluição por ação ordinária aos novos investidores pelo preço inicial daoferta por ação ordinária.O valor patrimonial por Ação antes da Oferta considera o desdobramento de ações realizado pela Companhia em 28 de abril de 2006 e ogrupamento de ações realizado pela Companhia em 06 de julho de 2006.Um aumento ou redução de R$1,00 no Preço por Ação de R$815,00, aumentaria ou reduziria, após aconclusão da Oferta: (i) o valor do nosso patrimônio líquido contábil em R$1,18 milhões; (ii) o valor dopatrimônio líquido contábil por Ação em R$0,32; e (iii) a diluição do valor patrimonial contábil por Ação aosinvestidores desta Oferta em R$0,68, assumindo que o número de Ações oferecidas por meio da Oferta,conforme estabelecido na capa deste Prospecto, não sofrerá alteração, e após a dedução das comissões edespesas da Oferta a serem pagas por nós.O preço de emissão das nossas Ações Ordinárias não guarda relação com o valor patrimonial e será fixadocom base no valor de mercado das ações de nossa emissão, auferido após a realização do Procedimentode Bookbuilding. Para uma descrição mais detalhada do procedimento de fixação do preço de emissãodas Ações e das condições da presente Oferta, veja a seção “Informações sobre a Oferta”.Cisão. Em 28 de abril de 2006, em assembléia geral extraordinária, os nossos acionistas resolveram, deforma unânime, promover a cisão parcial da Companhia, destacando em favor das sociedades CentennialAsset Participações Amapá S.A., Centennial Asset Participações Minas-Rio S.A. e Centennial AssetParticipações Corumbá S.A. (controladas por nosso acionista controlador), respectivamente 30% dasquotas representativas das seguintes empresas controladas da Companhia: MMX Amapá, MMX Minas-Rio e MMX Corumbá.Como efeito da cisão, as ações existentes detidas pela acionista Centennial Asset Mining Fund LLC,sociedade controlada por nosso acionista controlador, foram canceladas pela troca de ações na MMXAmapá, MMX Minas-Rio e MMX Corumbá.76