Sanktionsordnung der SIX und Schiedsgericht DISSERTATION der ...
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Inhaltsverzeichnis<br />
aa) Notwendigkeit einer gesetzlichen Gr<strong>und</strong>lage - 147 -<br />
bb) Inhaltliche Ausgestaltung - 148 -<br />
b) Reglemente - 148 -<br />
aa) Konkretisierung als Zweck - 148 -<br />
bb) Inhaltliche Ausgestaltung - 150 -<br />
c) Kommentare <strong>und</strong> Sanktionsentscheide - 151 -<br />
aa) Funktion: Weitere Konkretisierung - 151 -<br />
bb) Frage <strong>der</strong> Rechtsverbindlichkeit - 151 -<br />
c) Fazit - 153 -<br />
F) Rolle <strong>der</strong> selbstregulierten Behörde - 155 -<br />
1. Kooperationspflicht <strong>der</strong> Börse - 155 -<br />
2. Kooperationspflicht <strong>der</strong> Regulierten - 156 -<br />
3. Grenzen <strong>der</strong> Kooperationspflicht <strong>der</strong> Börse - 157 -<br />
a) Probleme <strong>der</strong> Auskunftserteilung allgemein - 157 -<br />
b) Gefahren des "zünftlerischen Verhaltens" im Beson<strong>der</strong>en - 158 -<br />
4. erweiterte Untersuchungsinstrumente (?) - 158 -<br />
5. Einigung - 159 -<br />
6. Würdigung - 161 -<br />
G) Sanktionen - 163 -<br />
1. Zweck - 163 -<br />
2. Sanktionenkatalog für Emittenten - 164 -<br />
a) Verwarnung - 164 -<br />
b) Verweis - 165 -<br />
c) Busse - 166 -<br />
aa) Eignung - 166 -<br />
bb) Bussenrahmen - 167 -<br />
d) Dekotierung, Sistierung, Ausschluss, Entzug <strong>der</strong> Anerkennung - 169 -<br />
e) Publikation - 169 -<br />
aa) Reputationswirkung <strong>der</strong> Publikation - 170 -<br />
bb) Nachteile - Unschuldsvermutung - 171 -<br />
cc) Informationsfunktion <strong>der</strong> Publikation - 171 -<br />
dd) Ergebnis - 172 -<br />
g) Fazit - 173 -<br />
3. Sanktionenkatalog für Teilnehmer/Händler - 175 -<br />
a) Allgemein - 175 -<br />
b) Verweis - 175 -<br />
c) Busse - 176 -<br />
d) Suspendierung/Entzug <strong>der</strong> Registrierung/Ausschluss - 177 -<br />
aa) Suspendierung o<strong>der</strong> Entzug <strong>der</strong> Registrierung eines Händlers - 177 -<br />
bb) Suspendierung o<strong>der</strong> Ausschluss eines Teilnehmers - 178 -<br />
e) Publikation - 179 -<br />
f) Fazit - 179 -<br />
H) Sanktionierungsgr<strong>und</strong>sätze - 179 -<br />
1. Täterbestimmung - 180 -<br />
a) bei den Emittenten - 180 -<br />
b) bei den Teilnehmern - 182 -<br />
2. Berücksichtigung von Grössenunterschieden(?) - 182 -<br />
3. Strafzumessung - 184 -<br />
a) Schwere des Verstosses - 184 -<br />
aa) Emittenten - 185 -<br />
bb) Teilnehmer/Händler - 186 -<br />
cc) Ergebnis - 186 -<br />
b) Strafverschärfungs- bzw. -mil<strong>der</strong>ungsgründe - 188 -<br />
c) Verschulden - Emittenten - 190 -<br />
aa) Organisationsdefizit als Verschuldensmassstab - 190 -<br />
bb) Bestrafung von Fahrlässigkeit - 192 -<br />
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