Relatório&Contas - CTT

115Relatório&Contas Grupo CTT 201115.0 Análise Económica e FinanceiraRendimentos operacionaismil euros 2010 2011 Δ % 11/10Vendas e prestação de serviços 593 196 565 379 -4,7Vendas 22 208 22 805 2,7Serviços de correio 521 558 493 042 -5,5Serviços Financeiros 41 073 41 815 1,8Outras Prest. de Serv. 8 357 7 717 -7,7Ganhos / perdas de subsidiárias 18 149 17 306 -4,6Outros rendimentos e ganhos 39 731 42 672 7,4Rendimentos operacionais 651 076 625 357 -4,0Os valores associados ao registo dos ganhos/perdas das sociedadesdo Grupo ascenderam em 2011 a 17,3 M.€, valor inferior aoregistado no ano transato em -0,8 M.€ (-4,6%), tendo a CTT Expresso,a PayShop Portugal e a PostContacto contribuído com cerca de80% daquele valor.Os outros rendimentos e ganhos operacionais cresceram 7,4% (2,9M.€), totalizando 42,7 M.€ constituindo 6,8% dos rendimentos operacionaistotais. Incluem nomeadamente as prestações de serviçosàs empresas do Grupo (24,3 M.€), os rendimentos de utilização demarcas e licenças (0,5 M.€), rendimentos gerados por aluguer deespaço (2,9 M.€), juros de mora (1,9 M.€), as diferenças de câmbiofavoráveis (2,6 M.€), a amortização de mais-valias diferidas referentesà alienação de edifícios realizada em anos anteriores (2,4 M.€)e o reconhecimento de mais-valias que se encontravam diferidas(4,5 M.€) associadas à cessação de um contrato de arrendamentopor iniciativa da empresa (contrapartida parcial de outros gastos eperdas).Gastos operacionais 3Os gastos operacionais (excluindo imparidades, provisões, depreciaçõese gastos não recorrentes) registaram uma redução expressivade 42,8 M.€ (-7,4%) face ao ano de 2010 particularmente visível aonível dos gastos com pessoal (-9,8%) e nos fornecimentos e serviçosexternos (-7,6%) refletindo o impacto do programa de redução decustos implementado.De sublinhar que a redução observada em 2011 acentua o movimentode redução dos gastos com pessoal e dos fornecimentos eserviços externos que se vem registando desde o exercício económicode 2008 e que, em termos acumulados, atinge, respetivamente-44,4 M.€ (-11,7%) e -30,5 M.€ (-14,6%). De referir ainda que aredução dos gastos com pessoal torna-se ainda mais significativa(-52,4 M.€ ou -14,7%) se considerarmos apenas a variação dosencargos correntes.O custo das mercadorias vendidas e das matérias consumidas totalizou15,4 M.€, valor 9,4% acima do observado no exercício de 2010,catapultado pelo crescimento dos consumos associados às vendasde lotaria, de equipamentos terminais Phone-ix, de dispositivos depagamento de portagens e de descodificadores para a TDT (cujacomercialização se iniciou no final do ano).Os gastos com pessoal e os fornecimentos e serviços externos, quedetêm tradicionalmente um peso decisivo na estrutura de gastos,corresponderam a 93,8% dos gastos operacionais (95,5% em 2010)salientando-se entre períodos homólogos, o recuo de peso dosgastos com pessoal de 62% para 60,4%.3 excluindo imparidades, provisões, depreciações e gastos não recorrentes