Relatório&Contas - CTT

Relatório&Contas Grupo CTT 2011Anexo I Relatório de Governo de Sociedade340No quadro seguinte identifica-se o grau de cumprimento das instruçõesdo Despacho nº 101/09-SETF, de 30 de Janeiro, tendo em vistaa mitigação dos efeitos da volatilidade dos mercados financeirossobre a situação financeira da empresa.Gestão de Risco FinanceiroDespacho n.º 101/09-SETF, de 30-01Procedimentos adotados em matéria de avaliação de risco e medidas de cobertura respetivaDiversificação de instrumentos de financiamentoDiversificação das modalidades de taxa de juro disponíveisDiversificação de entidades credorasContratação de instrumentos de gestão de cobertura de riscos em função das condições de mercadoAdoção de politica ativa de reforço de capitais permanentesConsolidação passivo remunerado: transformação passivo Curto em M/L prazo,em condições favoráveisContratação da operação que minimiza o custo financeiro (all-in-cost) da operaçãoMinimização da prestação de garantias reaisMinimização de cláusulas restritivas (covenants)Medidas prosseguidas com vista à otimização da estrutura financeira da empresaAdoção de política que minimize afetação de capitais alheios à cobertura financeira dosinvestimentosOpção pelos investimentos com comprovada rendibilidade social/empresarial,beneficiam de FC e de CPUtilização de auto financiamento e de receitas de desinvestimentoInclusão nos R&CDescrição da evolução tx média anual de financiamento nos últimos 5 anosjuros suportados anualmente com o passivo remunerado e outros encargos nos últimos 5 anosAnálise de eficiência da política de financiamento e do uso de instrumentos de gestão de risco financeiroReflexão nas DF 2011 do efeito das variações do justo valor dos contratos de swap em carteiraLegenda: FC - Fundos comunitários; CP - Capital próprio; S - Sim; N - Não; N.A. - Não AplicávelCumpridoS N N.A.XXXXXXXXXXXXXXDescriçãoNão aplicável devido aonível reduzido de endividamento.Não aplicável devido ao nível reduzidode endividamento.Os investimentos superiores a 50 mileuros são sujeitos à apreciação doComité de Investimentos, que avalia,entre outros, critérios de rendibilidade eemite parecer.O autofinanciamento da atividade edos investimentos continua a ser aestratégia seguida pela empresa.Vide capítulo 15Análise Económica e Financeira do R&C