Relatório&Contas - CTT

Relatório&Contas Grupo CTT 201118.0 Demonstrações Financeiras dos CTT e Notas Anexas18413 Gestão de Riscos FinanceirosAs atividades da Empresa acarretam exposição a riscos financeiros,nomeadamente: (i) riscos de crédito – risco dos seus devedores nãocumprirem com as suas obrigações financeiras, (ii) riscos de mercado– fundamentalmente o das taxa de juro e o das taxas de câmbio,os quais estão associados, respetivamente, ao risco do impactoda variação das taxas de juro de mercado nos ativos e passivosfinanceiros e nos resultados e ao risco de flutuação do justo valordos ativos e passivos financeiros em resultado de alterações nastaxas de câmbio e, (iii) riscos de liquidez – risco de que se venhama encontrar dificuldades para satisfazer obrigações associadas apassivos financeiros.As categorias de ativos e passivos financeiros em 31 de dezembro de2011 e 31 de dezembro de 2010 são detalhadas conforme se segue:2011 2010Activos FinanceirosContas a receber de terceiros 164 789 384 153 766 822Caixa e equivalentes 402 780 271 453 816 165567 569 655 607 582 987Passivos FinanceirosFornecedores 68 214 015 65 698 919Benefícios aos empregados 320 921 817 308 255 807Outras Contas a pagar a terceiros 317 530 162 386 078 976706 665 994 760 033 702Por risco financeiro, entende-se justamente, a probabilidade de seobterem resultados diferentes do esperado, sejam estes positivos ounegativos, alterando de forma material e inesperada o valor patrimonialda Empresa.A gestão do risco concentra-se na imprevisibilidade dos mercadosfinanceiros e procura minimizar os efeitos adversos dessa imprevisibilidadeno desempenho financeiro da Empresa.A gestão dos riscos financeiros integra o Sistema de Gestão do Riscoda Empresa cuja coordenação é conduzida pela unidade Gestão doRisco Corporativo, com report direto ao Conselho de Administração.As direções de Finanças Corporativas e de Serviços de Contabilidadee Finanças da Unidade de Serviços Partilhados asseguram a gestãocentralizada das operações de financiamento, das aplicações dosexcedentes de tesouraria, das transações cambiais assim como agestão do risco de contrapartes da Empresa e a monitorização dorisco cambial, de acordo com políticas aprovadas pelo Conselho deAdministração.Dos riscos financeiros destacam-se os riscos de crédito, os riscos demercado, de taxa de juro e cambial, e os riscos de liquidez.Risco de créditoO risco de crédito está essencialmente relacionado com o risco deuma contraparte falhar nas suas obrigações contratuais, resultandoem perdas financeiras para a Empresa. Na Empresa o risco decrédito situa-se essencialmente nas contas a receber de clientes eoutros devedores, relacionados com a sua atividade operacional ede tesouraria.O risco de crédito nas contas a receber é monitorizado numa baseregular por cada um dos negócios da Empresa com o objetivo delimitar o crédito concedido a clientes, considerando o respetivoperfil e antiguidade da conta a receber, acompanhando a evoluçãodo nível de crédito concedido, e analisando a recuperabilidade dosvalores a receber. O agravamento das condições económicas ou asadversidades que afetem as economias podem originar incapacidadedos clientes para saldar as suas obrigações, com eventuaisefeitos negativos nos resultados da Empresa.A Empresa não apresenta risco de crédito significativo com um clienteem particular, na medida em que as contas a receber respeitam aum elevado número de clientes.