Relatório&Contas - CTT

493Relatório&Contas Grupo CTT 2011Relatório e Pareceres do Conselho Fiscal3. Atividade do Grupo CTTOs CTT, S.A. enquanto sociedade anónima de capitais exclusivamentepúblicos exerce a sua principal atividade ao abrigo do contrato deconcessão de “serviço postal universal” celebrado com o Estado em1 de setembro de 2000, e alterado em 26 de julho de 2006, na sequênciada publicação do Decreto-Lei n.º 112/2006, de 9 de junho, apar com outras atividades em regime de concorrência.No exercício em análise, a atividade do grupo CTT continuou asentir o efeito conjugado da redução da atividade económica eda utilização sucessivamente menor do correio físico como meiode comunicação. No sentido de contrariar esta tendência, os CTTprosseguiram o lançamento e desenvolvimento de novos produtos esoluções empresariais nas áreas do marketing relacional, da gestãodocumental e dos negócios digitais. Foram também introduzidosmelhoramentos significativos na área operacional, designadamenteno tratamento da correspondência e na racionalização das redes deatendimento e distribuição. A procura postal, em matéria de volumede tráfego endereçado, reduziu-se em -6,4%, e em matéria de tráfegonão endereçado, a redução verificada foi de -4,4%.No que respeita à rede de vendas e distribuição, devem assinalar-seas significativas reduções no número de estações de correio (-101,ou -11,4%), de postos de correio (-235, ou -11,7%), de centros de distribuiçãopostal (-12, ou -3,4%), de giros de distribuição postal (-246,ou -3,9%) e de veículos da frota automóvel (-247, ou -7,3%).Em matéria de pessoal, o efetivo médio do grupo CTT reduziu-se em-5,4%, passando de 15.184 trabalhadores em 2010 para 14.371 trabalhadoresem 2011, e o efetivo à data de 31 de dezembro de 2011era já de 13.835 trabalhadores.O indicador global de qualidade do serviço (173,3 pontos), emborasuperior ao objetivo traçado (100 pontos), registou um resultado inferiora 2010 (190,4 pontos) e a 2009 (241,2 pontos). Em matéria deoutros indicadores de sustentabilidade, e especificamente no que serefere à certificação da qualidade de serviços e centros operacionais,regista-se uma melhoria dos respetivos índices, com exceção dascertificações de serviços nos centros de distribuição postal.A estrutura dos rendimentos operacionais do Grupo não sofreuvariações significativas em 2011, mantendo-se o serviço postalcomo segmento mais representativo, com cerca de 72% do total dosrendimentos operacionais do Grupo. Os serviços financeiros representamcerca de 7% dos rendimentos operacionais do Grupo e sãoresponsáveis por 22% do resultado líquido consolidado.Foram realizados em 2011 investimentos no montante de 27,1 MEUR(31,4 MEUR em 2010), dos quais 22,5 MEUR pela empresa-mãe, osquais incluem 6,3 MEUR em sistemas de informação.4. Situação financeira4.1. CTT, SA (empresa-mãe)A situação financeira dos CTT, S.A. (empresa-mãe) no final de 2011,expressa no Balanço individual, apresenta-se estável com os ráciosde solvabilidade (33,2%) e autonomia financeira (24,9%) a evoluíremfavoravelmente face ao ano precedente.O Capital Próprio aumentou +8,7%, devido à retenção de resultadosdo exercício anterior, enquanto o Ativo teve um decréscimo de -3,4%.Sobressaem na rubrica Caixa e equivalentes de caixa (39,2% do Ativo),368,6 MEUR de aplicações de tesouraria no mercado monetário.Cerca de 66,0% do Passivo é constituído por responsabilidades combenefícios a empregados (39,0%) e com vales postais (27,0%).Os fluxos de caixa gerados pelas operações (+34,1 MEUR) sofreramum aumento em relação ao ano anterior de +14,4 MEUR, embora aredução da atividade tenha originado menos 13,3 MEUR de recebimentosdos clientes, largamente compensados por menos 27,8MEUR de pagamentos a fornecedores e, sobretudo, ao pessoal.Os dividendos recebidos das participadas e os rendimentos obtidosde aplicações financeiras (38,1 MEUR), permitiram o autofinanciamentointegral dos investimentos em ativos fixos tangíveis eintangíveis.Os CTT, SA pagaram 51,5 MEUR ao Estado em 2011, relativos à rendada concessão, aos dividendos e ao imposto sobre o rendimento.4.2. CTT (Grupo)A situação financeira do Grupo CTT no final de 2011, expressa noBalanço consolidado, apresenta-se bastante favorável, registandomelhorias nos rácios de solvabilidade (32,1%) e de autonomia financeira(24,3%).O aumento do Capital Próprio (+8,8%) proveniente da retenção deresultados, bem como a redução de -7,3% no Passivo, permitiramreforçar a posição financeira do Grupo.Os serviços financeiros postais, com destaque para a emissão de valesdo CNP - Centro Nacional de Pensões (valores recebidos cuja datade liquidação aos respetivos pensionistas ocorre no mês seguinteao encerramento do período), permanecem como o pilar fundamentaldo financiamento do Grupo, constituindo 23,4% do passivo doGrupo CTT. Verifica-se pois o continuado financiamento da atividadeglobal por via da intermediação financeira na emissão daquelesvales, atividades que ao longo dos anos têm permitido manter verdadeiroscapitais permanentes com expressão significativa, e que àdata de final de exercício de 2011 tinham um valor de 186 MEUR noque diz respeito aos vales do CNP e de 21 MEUR no que se refere aosvales postais.