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Compra y venta de riesgo 469
Utilidad de la riqueza (unidades)
FIGURA 20.5
110
100
98
90
80
70
60
50
40
30
20
10
Utilidad con seguro a
un precio de 1 000 Dls.
Ganancia del seguro
Utilidad con
seguro a un
precio de
3 000 Dls.
Las ganancias de los
seguros
Riqueza con
seguro a un
precio de
3 000 Dls.
Utilidad de la riqueza
Valor del
seguro
Costo del
seguro
Riqueza con
seguro a un
precio de
1 000 Dls.
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12
Riqueza (miles de dólares)
Si Daniel paga 3 000 dólares por un seguro, su riqueza
será de 7 000 dólares y su utilidad será de 90 unidades,
es decir, la misma utilidad que tendría si no comprara un
seguro; por lo tanto, 3 000 dólares es el valor del seguro
para Daniel.
Si Daniel paga 1 000 dólares por un seguro, que es el
costo del seguro para la compañía de seguros, su riqueza
será de 9 000 dólares y su utilidad será aproximadamente
de 98 unidades.
Daniel y la compañía de seguros comparten la ganancia
del seguro.
animación
Riesgo que no puede asegurarse
Las ganancias obtenidas de un seguro contra accidentes
automovilísticos, como el que hemos estudiado aquí se
aplican a todos los tipos de seguros. Como ejemplos
están el seguro de propiedad y contingencia, el seguro
de vida y el seguro médico. Los riesgos de una persona
que se relacionan con conducir, con su vida y con su
salud, son independientes de los de otra persona. Por
este motivo, el negocio de los seguros es posible, ya que
los riesgos se diseminan a través de una población.
Sin embargo, no todos los riesgos pueden asegurarse.
Para poder hacerlo, los riesgos deben ser independientes.
Si ocurre un acontecimiento en el que todos experimentan
pérdidas, no es posible diseminar ni mancomunar
los riesgos. Por ejemplo, un seguro contra inundaciones
no está disponible para las personas que viven en una
llanura que sufre inundaciones, porque si una de ellas
incurre en una pérdida es muy probable que ocurra lo
mismo con todas.
Además, para que un acontecimiento riesgoso pueda
asegurarse, debe ser observable tanto para el comprador
como para el vendedor del seguro. No obstante, gran
La industria de los seguros
en Estados Unidos
Un rubro importante del presupuesto
Los estadounidenses gastan 7 por ciento de sus ingresos
en seguros privados. Ese monto es mayor del que gastan
en automóviles o alimentos. Además, adquieren seguridad
social y seguro de desempleo a través de sus
impuestos. La figura muestra los tamaños relativos
de cuatro tipos principales de seguros privados. Más de
80 por ciento de los estadounidenses tiene seguro
de vida y 85 por ciento cuenta con seguro médico.
Estados Unidos es el único país rico que no tiene
seguro médico obligatorio.
Primas (miles de millones de dólares por año)
700
600
500
400
300
200
100
0
Seguro
para el
automóvil
Seguro de
propiedad y
contingencia
Seguro
de vida
La industria de los seguros en Estados Unidos
Seguro
médico
Fuente: Oficina del Censo de Estados Unidos, Statistical Abstract of the
United States 2007, tablas 121, 1206 y 1207.
Preguntas de repaso ◆
1 ¿Cómo reducen el riesgo los seguros?
2 ¿Cómo determinamos el valor, es decir, la disposición
a pagar, de un seguro?
3 ¿Cómo puede una empresa de seguros ofrecer a las
personas un acuerdo que valga la pena? ¿Por qué
ganan tanto los compradores como los vendedores
de seguros?
4 ¿Qué tipos de riesgos no pueden asegurarse?
Trabaje en el plan de estudio 20.2 y
obtenga retroalimentación al instante.
parte de la incertidumbre a la que nos enfrentamos
surge porque sabemos menos (o más) que las personas
con las que hacemos negocios. En la siguiente sección
analizaremos cómo se las arreglan los mercados cuando
los compradores y vendedores tienen diferente
información.