Том 1

Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект, 2010увеличение количества валюты в США, что повлечёт за собой возможность покупки большего количества ценных бумаг США, и опять жеотразится на экономике США, увеличив госдолг американцев.Китай позволяет потребителям экономить. Если говорить об экспортируемых Китаем в Америку товаров на сумму почти в $150млрд. (2003 г.), которые раньше поставлялись из других стран, то экономия американских потребителей очевидна. Однако следует учитывать инепрямую экономию, источник которой – снижение мировых цен, вызванное всё той же экспансией дешёвой китайской продукции. Китайскиецены заставляют производителей всего мира снижать стоимость товаров промышленного производства, что позволяет потребителямсущественно экономить свои средства. По оценке Хафбауера [13], стоимость товаров, экспортируемых из конкурирующих с дешёвымкитайским производством стран, в $500 млрд. Плюс $450 млрд. в товарном выражении поставляется Америкой и Японией, где оплата трударабочих очень высока. В итоге общая стоимость товаров, страдающих от ценовой конкуренции китайских производителей, исчисляется $1трлн. Впечатляют даже скромные оценки влияния, оказываемого Китаем на мировую экономику. Если отталкиваться от 3-5%, сэкономленнфхСША за счёт стоимости товаров некитайского производства (сравните с 20%, которые может обеспечить Китай), то в среднем, по подсчётамХафбауера, американская семья за год экономит свыше $500. Для тех, кто тратит больше, эта цифра ещё выше. [16]Ценовое давление китайских производителей сказывается уже сейчас, когда начали расти цены на сырьевые материалы. Раньше ростцен на сырьё компенсировался за счёт конечных потребительских цен. Сегодня в связи с конкурентным давлением китайских производителейэта тенденция изменилась. В то время как экономический бум в Китае способствовал росту цен на сталь, медь, алюминий, никель, пластик ипрактически все промышленные продукты в 2003 и 2004 годах, цены на автомобили на основных автомобильных рынках упали. Одной изпричин этого стали дешёвые автомобильные комплектующие, которые китайские предприятия штамповали в невероятных количествах. Когдав декабре 2003 г. цена на хлопок достигла высшей за 7 лет отметки, одежда в американских магазинах подешевела.Фактически в период с 1998 по 2004 годы в США упали цены почти на все группы товаров, занимающих ведущие места в статьекитайского экспорта: на компьютеры – на 28%, телевизоры – 12%, фотоаппараты и игрушки – 8%. [16]Снижение цен впечатляет само по себе, однако на фоне того, что за тот же период прожиточный минимум американцев вырос на16%, им особенно пришлись по душе дешёвые китайские товары.Действительно ли цены, которые американцы платят за китайские товары, можно считать минимально возможными? Чаще всего этотак, но не всегда. Всё зависит от того, что продаётся, и от способности операторов отрасли успешно лоббировать свои интересы вамериканском правительстве.Одна из основных проблем экономической специализации заключается в том, что она провоцирует формирование групп поинтересам. В рамках политического процесса политики обычно при выборе поставщиков руководствуются тем, на сколько те готовыфинансировать предвыборные кампании. Этот дисбаланс лишает потребителей права голоса. Группы производителей лоббируют своиинтересы в политических кругах, поскольку отрасли, в которых им приходится работать, зависят главным образом от торговой политики, аинтересы рядового потребителя по сравнению с этим мало влияют на прибыль компаний.К примеру, когда администрация буша в ноябре 2003 г. ввела квоты на ввоз бюстгальтеров в США с целью защиты отечественныхпроизводителей, она, конечно, спасла американскую швейную отрасль от миллионных убытков. Рядовому же потребителю введение квотобошлось в $10-10 в год. Производители могут позволить себе отправить в Вашингтон своих представителей, чтобы договориться о цене, но ниодин потребитель не поедет за тридевять земель ради того, чтобы сэкономить пару долларов, о каком бы продукте ни шла речь.Пытаться избежать инвестирования в китайскую экономику – всё равно что пытаться избежать контактов с экономикой Америки,Японии или ОПЕК. Это невозможно.Причина в том, что курс китайской валюты искусственно привязан к американскому доллару. С 1997 г. до 2005 г. Китай поддерживалкурс своей валюты на уровне 8,3 юаня за доллар. Это устаревший, но эффективный способ поддерживать валютный курс. Китай возобновилжесткую привязку юаня к доллару в середине 2008 г., и падение американской нацвалюты повлекло за собой ослабление юаня к другиммировым валютам, в первую очередь евро и иене, что благоприятно сказалось на экспорте из КНР. С 2005 по 2008 гг., пока была отмененапривязка к доллару, курс юаня укрепился на 20%. С начала 2009 г. стоимость китайской нацвалюты в паре с евро снизилась на 5,33%, падениепо сравнению с уровнем ноября прошлого года составляет 15,6%. Курс юаня к доллару меняется менее значительно - он вырос на 0,01% посравнению с уровнем прошлого года и снизился на 0,07% с 1 января. США и ЕС неоднократно выступали с требованиями о повышении Китаемкурса юаня по отношении к их валютам. Эти требования приобрели более острый характер в период нынешнего финансового кризиса. [14]Международные эксперты убеждены, что укрепление юаня не только поможет уравновесить мировую экономику (уменьшив,скажем, торговый дефицит в США), но и будет содействовать развитию самого Китая - в частности, поможет ему восстановить контроль надвалютной политикой. Привязываясь к доллару, Китай фактически "импортирует" валютную политику США, слишком либеральную для егобыстрорастущей экономики. Кроме этого, укрепление юаня поможет перебалансировать экономику Поднебесной, уменьшив ее зависимость отэкспорта и обеспечив стабильное развитие в будущем. В 2009 г. благодаря бюджетно-финансовому стимулированию внутренний спрос поднялВВП Китая на целых 12%, тогда как объемы чистого экспорта уменьшились почти на 4%. Профицит счета текущих операций страныуменьшился почти вдвое - до 6% ВВП с 11% в 2007 году. Китайские политики согласны с необходимостью повысить курс юаня в долгосрочнойперспективе, но считают, что сегодня для этого неподходящее время, поскольку объемы экспорта до сих пор уменьшаются, упав за последнийгод на 14%.Некоторые китайские экономисты уверяют, что преимущества, которые получат США благодаря ревальвации юаня, сильнопреувеличены. В частности, укрепление китайской валюты не приведет к существенному уменьшению торгового дефицита Америки.Продукция США и Китая редко взаимозаменяема, поэтому американские товары не смогут заменить импорта из Китая. В ином случаепотребителям в конечном итоге пришлось бы платить больше за продукты, импортируемые как из Китая, так и из других стран, таких как, кпримеру, Вьетнам. Фактически это являлось бы обложением американских потребителей дополнительным налогом.В конечном счете укрепление юаня принесет выгоду как китайской, так и мировой экономике - оно поможет сделать потреблениенаиболее быстрорастущей сферой экономики, превзошедшей по темпам роста сферы инвестиций и экспорта. Ревальвация китайской валютыбудет способствовать повышению покупательной способности потребителей и ограничению прибыли корпораций, обеспечение которой было впоследние годы главной причиной усиления и без того жесткой государственной экономии. Вероятно, Китай повысит курс юаня в началеследующего года, однако это не будет результатом лоббирования из-за границы. Напротив, похоже на то, что страна изменит политическуюстратегию именно при условии прекращения иностранного вмешательства. По прогнозам, к началу следующего года возобновится ростэкспорта китайской продукции, рост ВВП в годовом исчислении будет составлять почти 10%, а индекс инфляции станет положительным. Тогдааргументы в пользу ревальвации будут значительно более уместными.До тех пор, пока Новая Зеландия будет продавать сливочное масло, Саудовская Аравия - нефть, а Аргентина - мороженую говядинуза доллары, их покупатели будут "приговорены" к тому, чтобы обменивать свои товары на американскую валюту. Именно поэтому Китай -"главный экспортер" в мире - играет в настоящее время весьма важную роль в устойчивости сложившейся системы.Являясь мировой валютой, доллар эмитируется денежными властями США, исходя из макроэкономических показателей страны, чтонередко ведет к ценовым перекосам на мировом рынке. Покупательная способность доллара применительно к разным товарам - особенносырьевым - колебалась в последние два-три года настолько сильно, что строить хоть какую-то долгосрочную стратегию странам,использующим доллар, весьма затруднительно.Главным достоинством доллара является его абсолютная ликвидность и универсальность. Практически любые две компании, где быни располагались их штаб-квартиры, могут торговать между собой за доллары. Разве что в Европе американскую валюту изрядно потеснилаединая европейская.Однако Китай (и не только Китай), похоже, дозрел до того, чтобы начать поиски чего-то более надежного и предсказуемого, чемдоллар. Отсюда и идея создания наднациональной валюты, которая бы в минимальной степени зависела от состояния экономики илиполитических действий властей той или иной страны. В качестве эмиссионного центра предлагается реформированный Международный325