326Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект, 2010валютный фонд, который уже является эмитентом квази- или протовалюты - СДР. Проблема в том, что на сегодняшний день СДР -синтетическая валюта, представляющая собой (подобно бивалютной корзине, которую использует российский ЦБ) корзину из 4 валют -доллара, британского фунта, евро и иены. Причем, "вес" доллара в СДР превышает 40%. Более того, США в состоянии блокировать любоерешение МВФ, которое может поставить под сомнение монопольное положение доллара. Именно в пересмотре корзины МВФ и,соответственно, перераспределении голосов в Фонде, должна заключаться реформа МВФ, по мнению многих развивающихся стран, включаяКитай и Россию, которые были бы не прочь расширить корзину за счет рубля, юаня, других валют стран-участниц "двадцатки". Другой путьсделать свои валюты резервными явочным порядком, без пересмотра роли в МВФ ведущих развивающихся стран - начать постепенныйпереход к экспорту, который номинирован в национальной валюте. Причем Китай по этому пути продвинулся гораздо дальше, подписав уже сшестью странами соглашения о валютных свопах на общую сумму 650 миллиардов юаней (около 95 миллиардов долларов).Впрочем, пока усилия Китая выглядят довольно странно в свете политики относительно жесткой привязки юаня к доллару, которуюпроводит Народный Банк Китая, поскольку валюту, курс которой к доллару колеблется в минимальной степени, в качестве альтернативыдоллару рассматривать бессмысленно. При этом "отпустить" юань без риска поставить собственных экспортеров на грань коллапса, китайскиевласти тоже не могут, пока программа перехода к росту экономики за счет внутреннего спроса не начнет приносить более ощутимые плоды.И тем не менее, намерения Китая начать процесс дедолларизации международной торговли и мировой экономики, а такжестимулировать использование юаня в качестве альтернативы доллару, недвусмысленны. Причем, в отличие от российских властей, которыеподняли эту тему гораздо раньше, китайские власти не ограничиваются голословными расплывчатыми (а иногда и агрессивными) заявлениями,а подкрепляют их реальными действиями.Считается, что покупка Народным Банком Китая, наряду с Банком Японии, казначейских обязательств США, а также ипотечныхсертификатов, выпускаемых федеральными агентствами США, позволяет сдерживать рост доходности на рынке американских долговыхобязательств, сохранять ипотечные ставки на низком уровне, стимулировать спрос на рынке недвижимости и, тем самым, поддерживать ростамериканской экономики. В действительности, финансирование текущего платежного баланса США в определенной степени за счет Китаяявляется фактором риска для экономического развития Америки. В случае перегрева китайской экономики сальдо текущего платежногобаланса страны может стать отрицательным, вследствие чего центральный банк Китая не будет испытывать необходимости в скупкеамериканских казначейских обязательств, а это, в свою очередь, грозит обвалом на международном рынке облигаций.Выводы. Таким образом, можно сформулировать несколько новых подходов к оценке перспектив развития экономическихотношений КНР и США под влиянием глобального кризиса.Первый подход: симбиотическое лидирование. Симбиотический от греческого symbiosis - живущие вместе (этимология: syn - "вместе" + bios "жизнь"). Идея этого подхода может быть выражена простой формулой: КНР + США = правящий миром двуглавый дракон = G2.Доказательства формулы следующие. Китай превратился в одну из великих держав, без которой уже невозможно представить себе мировуюэкономику и политику. И эта держава - одна из главных проблем США: государство с нерыночной экономикой и правящей коммунистическойпартией - это прямой вызов для штатов. Но США потому и являются крупнейшей экономической державой, что экономические интересы встране имеют приоритет перед политическими устремлениями. Высокий уровень развития торгово-экономических отношений является однойиз основ стабильности американо-китайских отношений в настоящее время. Более того, взаимоотношения между США и Китаем, несмотря наобильную политическую риторику, в экономическом отношении считаются настолько прекрасными, что многие эксперты говорят обэкономическом симбиозе этих двух стран. Так, взаимосвязанность и взаимозависимость США и Китая порождают версию под названием"двуглавый дракон". Основная идея данной версии заключается в том, что в 21 веке будут владычествовать в мире две сверхдержавы: США иКНР. Основными геополитическими факторами, определяющими мировое будущее, станут G2 - Китай и Америка, а не G20 ("Great 20" или каких еще называют"Group 20") – "Большая двадцатка" или "Группа 20". Симбиоз двух экономик, в самых общих чертах, можно представитьследующим образом. Американские корпорации уже много лет переносят свои производства в Китай, активно используя китайскую политику"открытых дверей". Выгоды корпораций очевидны – китайская рабочая сила стоит в десять, двадцать, а то и в пятьдесят раз дешевле, чемсобственно американская, поэтому расходы на оплату труда в себестоимости продукции (которые по отдельным товарам могут доходить по50%), резко падают. Падение себестоимости влечет рост прибыли, поэтому рентабельность корпораций, перенесших производство в Китай,зашкаливает за все разумные пределы. Причем финансовый мировой кризис послужил только толчком для того, чтобы этот процесс принялмассовый характер. При этом надо отметить дополнительный эффект, который получает уже вся американская экономика от этого трансферта –стабильность внутренних цен. Инфляция удерживается на низком уровне, несмотря на разного рода денежные накачки, которые производила ипроизводит ФРС США. На американском рынке дорожает только то, что не производится в Китае – жилье и нефть. Остальное не дорожает, этои является основным позитивным эффектом симбиоза. Таковы выгоды США, а что касается Китая, то здесь ситуация еще более очевидная.Перенос американских мощностей в Китай создал там новые рабочие места, которые в условиях гигантской численности работоспособногонаселения оказались очень кстати. Миллионы людей получили работу и, что самое главное, значительный рост доходов. Кроме того, "высокие"доходы на предприятиях с участием иностранного капитала оказали мультиплицирующее воздействие и на всю остальную китайскуюэкономику, напрямую с иностранными рынками никак не связанную. Получая заработную плату на иностранных предприятиях, работающие наних китайцы тратят ее на приобретение товаров и услуг, производимых внутри страны, и, соответственно, создают "вторичный" спрос, за счеткоторого развивается внутренний производственный сектор. Однако, невозможно осуществить такой массовый перенос промышленности изодной страны в другую без проблемных последствий. Одно из таких последствий – дисбалансы на глобальном уровне и уровне отношениймежду отдельными экономиками. Истоки китайско-американского дисбаланса заключаются в том, что предприятия, находящиеся натерритории КНР, экспортируют в Америку товаров больше, чем предприятия, расположенные на территории США, экспортируют в Китай. Сдругой стороны, Китай не является пока настолько богатой страной, чтобы предъявлять достойный спрос на то, что Америка может тудапоставлять. Иными словами, американский экспорт недостаточно востребован в Китае, что делает дефицит в торговле между США и Китаемхроническим. Однако, как считают эксперты, впереди тот период, который будет создавать положительную перспективу для Америки. По меретого как Китай будет богатеть, ему будет более доступно то, что продает Америка. И тогда будет найден новый баланс. Изменитсяконфигурация, а в настоящий момент обе страны просто проходят мертвую, переходную зону. Взаимная зависимость США и Китая настолькосильна, что любое неловкое движение одного из участников этого тандема может подорвать не только экономику партнера, но и мировуюэкономику в целом. Примечательны две детали. Первая - в Пекине главной движущей силой мировой финансовой стабилизации считают США,полагая, что в краткосрочном плане именно от Вашингтона, а не от коллективных действий других игроков, прежде всего, зависитнормализация глобальных финансовых рынков. Вторая - Китай и США, судя по всему, уже достигли определенных договоренностей о"разделении сфер глобального влияния" и постепенном переходе от моновалютной долларовой системы мировой экономики к поливалютной, ссобственными "зонами влияния". "Зона влияния" КНР будет включать не только Юго-Восточную Азию, но и, вероятно, Латинскую Америку,которая, впрочем, в ближайшее время может послужить предметом определенного торга между Пекином и Вашингтоном.Второй подход: контроверзное лидирование. Подход "контроверзное лидирование" означает, что лидировать будет кто-то один: илиКитай, или США. Поэтому уже сейчас мир живет в условиях неизбежного противостояния двух экономических сверхдержав – Китая и США.Более того, в настоящее время мир находимся на пороге Третьей американо-китайской войны. Для доказательства этого вывода приводятследующие исторические и экономические аргументы. Первая американо-китайская война проходила в 1950-1953 годах в Корее, подлиннуюоснову которой составляло (военное) столкновение держав, находившихся за пределами полуострова — США и КНР, а смыслом являлосьстремление Вашингтона остановить в самом начале победное шествие китайской революции по Восточной Азии. Закончилась война вничью.Виюле 1997 года началась Вторая (финансовая) американо-китайская война. Первый ее этап был ознаменован двумя событиями - объединениемКитая с Гонконгом и "азиатским кризисом" 1997-1998 гг.. Лейтмотивом послужило стремление США путем игры на падение гонконгскогодоллара, а вместе с ним и фондового рынка, превратить воссоединенные территории вместо дополнительного ресурса в обузу и постояннуюпроблему для КНР. В результате с 24 октября начались сообщения о резких падениях почти всех фондовых рынков мира, последовавших заобвалом фондового рынка Гонконга. Кризис начался с падения гонконгского доллара и распространился на всю Юго-Восточную Азию, еще не
Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект, 2010окрепшую после летнего кризиса в этом регионе, дальше кризис распространился в Европу и Америку. Первый этап Второй американокитайскойвойны принес чувствительное поражение Вашингтону и промежуточную победу Китаю, ведь КНР мало пострадала от азиатскогокризиса.Война за всю мировую нефть является содержанием второго этапа Второй американо-китайской войны. Вся история мировой нефти в20 веке – это непрекращающаяся борьба между добытчиками и потребителями нефтиИ в число основных потребителей нефти стремительновходит Китай – с 2003 года второй крупнейший в мире ее потребитель после США.Текущий глобальный кризис только усугубилпротивостояние двух экономических сверхдержав. Существенно увеличились упреки Америки в адрес Китая в том, что его большой объемвкладов способствовал чрезмерному потреблению в США и формированию ценового пузыря на рынке активов. Участились заявленияамериканских экспертов о том, что большое активное сальдо азиатских стран во главе с Китаем явилось истинным источником возникновениянынешнего финансового кризиса.Китай же в свою очередь, защищаясь от обвинений США, утверждает, что источник огромногоотрицательного сальдо торгового баланса США находится в структуре их собственной экономики и макроэкономической политикигосударства. К тому же требование к новым экономическим субъектам в азиатском регионе наращивать международные резервы и внутренниевклады представляет собой меры по повышению способностей противодействия кризису, извлеченные из горького опыта азиатскогофинансового кризиса. Эти меры можно рассматривать и как выписанный Международным валютным фондом, чьей работой, главным образом,руководит правительство США, "рецепт" для азиатских стран в условиях азиатского финансового кризиса. Теперь, по мнению некоторыхамериканских специалистов, те же самые предложения стали источником возникновения финансового кризиса. Данные рассуждения явнопротиворечивы. Многое говорит о том, что Китай готовится к "горячей фазе" войны. Это проявляется и в закупке вооружений, и в риторикеруководителей Китая. Более того, как полагают эксперты, в ближайшее время Китай гарантированно вернет себе Тайвань, по "гонконгскомусценарию". Мирно, но при поддержке своих вооруженных сил. А это – очевидные признаки геополитического поражения США.Некоторыеэксперты полагают - считать, что Третья американо-китайская война будет исключительно финансовой – это ошибка. Третья американокитайскаявойна – это Третья мировая война. Состоится она "при любой погоде", даже если ее никто не будет провоцировать. И финансоваясоставляющая грядущей войны, безусловно, будет ключевым фактором столкновения двух ведущих сверхдержав начала 21 века.Третий поход: "китаецентристкий". Китаецентристкий подход можно рассматривать как вариант взаимоисключающего подхода. Измирового лидерства исключаются США. Формула китаецентристского подхода: Китай и только – центр и локомотив мирового развития. Дляобоснования этой формулы приводят следующие рассуждения.Действительно, как отмечают аналитики, в настоящее время наблюдаетсяпостепенное смещение глобального торгового и дипломатического баланса в пользу Китая. На мировой арене Китай активно отстаиваетпозицию того, что "глобальный кризис требует глобального ответа". Иначе говоря, Запад, тем более, отдельно взятые США, больше не имеютправа на принятие самостоятельных решений. Их надо принимать вместе с Китаем и другими влиятельными субъектами экономических ифинансовых рынков. Необходимо срочно провести реструктуризацию трех китов мировой экономики - МВФ, ВБ и ВТО - с тем, чтобыувеличить присутствие развивающихся стран в целях создания справедливой и упорядоченной системы мировых финансов. В данномнаправлении КНР уже добилась очевидного прогресса. Например, в ходе последней реформы МВФ в рамках текущего мирового кризиса "весголоса" Китая в МВФ был увеличен. Данный факт является существенным в рамках известной западной точки зрения, что эволюционный ходразвития человечества в начале 21 века приносит наибольшую выгоду именно Китаю. Можно сделать вывод, что Китай в силу рассмотренныхранее причин менее всех пострадал от кризиса, и более всех будет определять будущую траекторию развития мировой экономики.Четвертый подход: рандомизированный. Экономические события и величины – случайны. Этот вывод может быть сформулирован ввиде двух слов – экономика рандомизирована. Рандомизированность – имманентное, то есть внутренне присущее экономикесвойство.Экономика рандомизирована потому, что природа рандомизирована и потому что общество рандомизировано. Другими словамислучайный характер экономики порожден двумя причинами. Во-первых, внутренней неопределенностью - неопределенностью физическогомира, которая трансмитируется на фундаментальные экономические параметры (случайность дождя – случайность урожая – случайность цен) .Во-вторых – внешней неопределенностью – неопределенностью экономического поведения. Экономика была бы рандомизирована, даже еслибы фундаментальные параметры были бы не рандомизированы. Это объясняется неопределенностью поведения экономических акторов,непредсказуемостью их действий по отношению друг к другу: индивидуальные рациональные ожидания ведут к социально иррациональномурезультату.Сможет ли Китай забрать экономическую "пальму первенства" у США и стать спасителем мировой экономики? Китай мог бысыграть огромную роль в восстановлении мировой экономики, если бы не одно "но". Как отмечают ведущие специалисты, и до рецессиикитайские потребители были очень осторожны, а теперь они вообще откладывают каждую копейку. Маловероятно, что такая стратегиякитайских потребителей поможет оживить мировую экономику, ведь без роста спроса можно даже не надеяться на восстановление мировойэкономики.К тому же представление о том, что сейчас Китай заместит выбывающий американский спрос своим внутренним спросом, глубокомеханистично. Это очень сложный, трудный и плохо управляемый процесс, который занимает довольно много времени. И в итоге получаетсядалеко не то, что хотелось бы. Для того чтобы заместить трехпроцентное снижение потребительского спроса в США, мировая экономикадолжна найти альтернативные рынки на сумму $300 млрд., что составляет 30% потребительского рынка Китая, что в обозримом будущемневозможно.Сможет ли США справиться с последствиями мирового кризиса и вытянуть за собой из рецессии весь мир?Парадокс заключается втом, что экономику, которая оказалась в эпицентре кризиса и по большому счету стала причиной кризиса, все еще позиционируют какэкономику, "которая спасет мир". Но прежде чем спасать мир, необходимо решить свои собственные проблемы, в частности разобраться сфинансовыми рынками и восстановить банковскую систему.Таким образом, в данный момент экономики США и Китая являются абсолютными мировыми лидерами. Они ведут борьбу запервенство в мировом сообществе. Их экономики на столько взаимозависимы в экономической, политической и финансовой сферах, чтовозникновение противоречий в какой-либо из этих сфер в одном из данных государств непременно приведёт к негативным последствиям вразвитии другого государства. Не возможно создать и идеально эффективный международный механизм регулирования глобальной экономики.Невозможно и определить будущее китайско-американских экономических отношений. Их будущее поливариантно и его показателихарактеризуются случайностью, то есть величинами, принимающими одно и только одно возможное значение, заранее неизвестное, зависящееот причин, которые заранее не могут быть учтены. Кризис только усиливает рандомизированность оценок перспектив экономическихотношений КНР и США.СПИСОК ИСТОЧНИКОВ:1. Би Сяохун. США и Китай должны стать важными партнерами и мирными соперниками -- председатель Национальной комиссии внешнейполитики США Дж. Шваб/ http://russian.dbw.cn/system/2009/11/18/000178813.shtml2. Блант М. Заявка юаня на вступление в клуб мировых валют/ http://www.newsru.com/columnists/30mar2009/blant.html3. Генри Э. Киссинджер Изменение баланса отношений с Китаем/http://www.inopressa.ru/article/19Aug2009/wp/kissinger.html4. Захаров П. Китай ставит крест на США/ http://www.evrodol.ru/finance/fin_70.htm5. Из-за экономических проблем американцы не хотят расширять военное присутствие за рубежом и сомневаются в своем авторитете/http://www.polit.ru/news/2009/12/04/authority.html6. Китай сделает юань мировой торговой валютой/ http://delo.ua/dengi/valytnyj-rynok/kitaj-sdelaet-juan-mirovoj-torgovoj-valjutoj-118379/?rb7. Кокшаров А.Слишком высокая зависимость// http://www.expert.ru/articles/2007/06/01/usa-China/8. Маслов О.Ю. Страны – победители и жертвы грядущего мирового кризиса/ http://www.zlev.ru/index.php?p=article&nomer=13&article=6289. Михеева А., Фокин Н. Новые подходы к оценке перспектив развития экономических отношений КНР и США: эффект глобального кризиса/http://financial-economics.ru/art-4810. Поспелова А. Долги США держат Китай на поводке// http://www.respublika-kaz.info/news/finance/4628/11. Резкая экономическая депрессия экономики США негативно сказывается на Китае/http://russian.china.org.cn/business/txt/200910/13/content_18693552.htm12. Россия, Китай и США в цифрах/http://kaig.ru/gold3.pdf.327
- Page 1 and 2:
Донецкий националь
- Page 3 and 4:
Редакционная колле
- Page 5 and 6:
Проблемы развития
- Page 7 and 8:
Проблемы развития
- Page 10 and 11:
Проблемы развития
- Page 12 and 13:
12Проблемы развития
- Page 14 and 15:
Проблемы развития
- Page 16 and 17:
Проблемы развития
- Page 18 and 19:
18Проблемы развития
- Page 20 and 21:
Проблемы развития
- Page 22 and 23:
Проблемы развития
- Page 24 and 25:
Проблемы развития
- Page 26 and 27:
26Проблемы развития
- Page 28 and 29:
Проблемы развития
- Page 30 and 31:
Проблемы развития
- Page 32 and 33:
Проблемы развития
- Page 34 and 35:
Проблемы развития
- Page 37 and 38:
Проблемы развития
- Page 40 and 41:
40Проблемы развития
- Page 42 and 43:
Проблемы развития
- Page 44 and 45:
Проблемы развития
- Page 46 and 47:
46Проблемы развития
- Page 48 and 49:
48Проблемы развития
- Page 50 and 51:
Проблемы развития
- Page 52 and 53:
Проблемы развития
- Page 54 and 55:
Проблемы развития
- Page 56 and 57:
56Проблемы развития
- Page 58 and 59:
Проблемы развития
- Page 60 and 61:
РКрим А і н ницькаВ
- Page 62 and 63:
Проблемы развития
- Page 64 and 65:
содействия поФондМ
- Page 66 and 67:
Проблемы развития
- Page 68 and 69:
68Проблемы развития
- Page 70 and 71:
70Проблемы развития
- Page 72 and 73:
Проблемы развития
- Page 74 and 75:
Проблемы развития
- Page 76 and 77:
76Проблемы развития
- Page 78 and 79:
78Проблемы развития
- Page 80 and 81:
80Проблемы развития
- Page 82 and 83:
Проблемы развития
- Page 84 and 85:
84Проблемы развития
- Page 86 and 87:
Проблемы развития
- Page 88 and 89:
Проблемы развития
- Page 90 and 91:
Проблемы развития
- Page 92 and 93:
Проблемы развития
- Page 94 and 95:
Проблемы развития
- Page 96 and 97:
Проблемы развития
- Page 98 and 99:
98Проблемы развития
- Page 100 and 101:
Проблемы развития
- Page 102 and 103:
102Проблемы развити
- Page 104 and 105:
Проблемы развития
- Page 106 and 107:
Проблемы развития
- Page 108 and 109:
Проблемы развития
- Page 110 and 111:
Проблемы развития
- Page 112 and 113:
Проблемы развития
- Page 114 and 115:
60000700004000050000200003000001000
- Page 116 and 117:
Проблемы развития
- Page 118 and 119:
Проблемы развития
- Page 120 and 121:
Проблемы развития
- Page 122 and 123:
Проблемы развития
- Page 124 and 125:
Проблемы развития
- Page 126 and 127:
Проблемы развития
- Page 128 and 129:
01 ж ивi тварини55 хiмi
- Page 130 and 131:
Проблемы развития
- Page 132 and 133:
Проблемы развития
- Page 134 and 135:
Проблемы развития
- Page 136 and 137:
136Проблемы развити
- Page 138 and 139:
Проблемы развития
- Page 140 and 141:
Проблемы развития
- Page 142 and 143:
Проблемы развития
- Page 144 and 145:
Проблемы развития
- Page 146 and 147:
Проблемы развития
- Page 148:
Проблемы развития
- Page 151 and 152:
Проблемы развития
- Page 153 and 154:
Проблемы развития
- Page 155 and 156:
Проблемы развития
- Page 157 and 158:
Проблемы развития
- Page 159 and 160:
Проблемы развития
- Page 161 and 162:
Проблемы развития
- Page 163 and 164:
Проблемы развития
- Page 165 and 166:
Проблемы развития
- Page 167 and 168:
Проблемы развития
- Page 169 and 170:
Проблемы развития
- Page 171 and 172:
Проблемы развития
- Page 173 and 174:
Проблемы развития
- Page 175 and 176:
Проблемы развития
- Page 177 and 178:
Проблемы развития
- Page 179 and 180:
Проблемы развития
- Page 181 and 182:
Проблемы развития
- Page 183 and 184:
Проблемы развития
- Page 185 and 186:
Проблемы развития
- Page 187 and 188:
Проблемы развития
- Page 189 and 190:
Проблемы развития
- Page 191 and 192:
Проблемы развития
- Page 193 and 194:
Проблемы развития
- Page 195 and 196:
Проблемы развития
- Page 197 and 198:
Проблемы развития
- Page 199 and 200:
Проблемы развития
- Page 201 and 202:
Проблемы развития
- Page 203 and 204:
4748,14039,3Проблемы раз
- Page 205 and 206:
Проблемы развития
- Page 207 and 208:
Проблемы развития
- Page 209 and 210:
Проблемы развития
- Page 211 and 212:
Проблемы развития
- Page 213 and 214:
Проблемы развития
- Page 215 and 216:
Проблемы развития
- Page 217 and 218:
Проблемы развития
- Page 219 and 220:
Проблемы развития
- Page 221 and 222:
Проблемы развития
- Page 223 and 224:
Проблемы развития
- Page 225 and 226:
Проблемы развития
- Page 227 and 228:
Проблемы развития
- Page 229 and 230:
Проблемы развития
- Page 231 and 232:
Проблемы развития
- Page 233 and 234:
Проблемы развития
- Page 235 and 236:
Проблемы развития
- Page 237 and 238:
Проблемы развития
- Page 239 and 240:
Проблемы развития
- Page 241 and 242:
⌢Проблемы развити
- Page 243 and 244:
Проблемы развития
- Page 245 and 246:
Проблемы развития
- Page 247 and 248:
Проблемы развития
- Page 249 and 250:
Проблемы развития
- Page 251 and 252:
Проблемы развития
- Page 253 and 254:
Проблемы развития
- Page 255 and 256:
Проблемы развития
- Page 257 and 258:
Проблемы развития
- Page 259 and 260:
Проблемы развития
- Page 261 and 262:
Проблемы развития
- Page 263 and 264:
Проблемы развития
- Page 265 and 266:
Проблемы развития
- Page 267:
−−−−Проблемы раз
- Page 270:
Проблемы развития
- Page 273 and 274:
Проблемы развития
- Page 275 and 276: Проблемы развития
- Page 277 and 278: Проблемы развития
- Page 279 and 280: Проблемы развития
- Page 281 and 282: Проблемы развития
- Page 283 and 284: Проблемы развития
- Page 285 and 286: Проблемы развития
- Page 287 and 288: Проблемы развития
- Page 289 and 290: Проблемы развития
- Page 291 and 292: Проблемы развития
- Page 293 and 294: Проблемы развития
- Page 295 and 296: Проблемы развития
- Page 297 and 298: Проблемы развития
- Page 299 and 300: Проблемы развития
- Page 301 and 302: Проблемы развития
- Page 303 and 304: Проблемы развития
- Page 305 and 306: Проблемы развития
- Page 307 and 308: Проблемы развития
- Page 309 and 310: Проблемы развития
- Page 311 and 312: Проблемы развития
- Page 313 and 314: Проблемы развития
- Page 315 and 316: Проблемы развития
- Page 317 and 318: Проблемы развития
- Page 319 and 320: Проблемы развития
- Page 321 and 322: Проблемы развития
- Page 323 and 324: Проблемы развития
- Page 325: Проблемы развития
- Page 329 and 330: Проблемы развития
- Page 331 and 332: Проблемы развития
- Page 333 and 334: Проблемы развития
- Page 335 and 336: Проблемы развития
- Page 337 and 338: Проблемы развития
- Page 339 and 340: Проблемы развития
- Page 341 and 342: Проблемы развития
- Page 343 and 344: Проблемы развития
- Page 345 and 346: Проблемы развития
- Page 347 and 348: Проблемы развития
- Page 349 and 350: Проблемы развития
- Page 351 and 352: Проблемы развития
- Page 353 and 354: РАЗВИТИЕ ВНЕШНЕЭКО
- Page 355 and 356: Морозова О.В. ДИСБА
- Page 357 and 358: УКРАИНЕШумак Ж.Г.ПР
- Page 359 and 360: КРИЗИВорошилова Г.
- Page 361 and 362: Именной указатель/
- Page 363 and 364: Костенко Н.В. 1 71Кош
- Page 365 and 366: Ступницький О.І. 3 784