Том 1

326Проблемы развития внешнеэкономических связей и привлечения иностранных инвестиций: региональный аспект, 2010валютный фонд, который уже является эмитентом квази- или протовалюты - СДР. Проблема в том, что на сегодняшний день СДР -синтетическая валюта, представляющая собой (подобно бивалютной корзине, которую использует российский ЦБ) корзину из 4 валют -доллара, британского фунта, евро и иены. Причем, "вес" доллара в СДР превышает 40%. Более того, США в состоянии блокировать любоерешение МВФ, которое может поставить под сомнение монопольное положение доллара. Именно в пересмотре корзины МВФ и,соответственно, перераспределении голосов в Фонде, должна заключаться реформа МВФ, по мнению многих развивающихся стран, включаяКитай и Россию, которые были бы не прочь расширить корзину за счет рубля, юаня, других валют стран-участниц "двадцатки". Другой путьсделать свои валюты резервными явочным порядком, без пересмотра роли в МВФ ведущих развивающихся стран - начать постепенныйпереход к экспорту, который номинирован в национальной валюте. Причем Китай по этому пути продвинулся гораздо дальше, подписав уже сшестью странами соглашения о валютных свопах на общую сумму 650 миллиардов юаней (около 95 миллиардов долларов).Впрочем, пока усилия Китая выглядят довольно странно в свете политики относительно жесткой привязки юаня к доллару, которуюпроводит Народный Банк Китая, поскольку валюту, курс которой к доллару колеблется в минимальной степени, в качестве альтернативыдоллару рассматривать бессмысленно. При этом "отпустить" юань без риска поставить собственных экспортеров на грань коллапса, китайскиевласти тоже не могут, пока программа перехода к росту экономики за счет внутреннего спроса не начнет приносить более ощутимые плоды.И тем не менее, намерения Китая начать процесс дедолларизации международной торговли и мировой экономики, а такжестимулировать использование юаня в качестве альтернативы доллару, недвусмысленны. Причем, в отличие от российских властей, которыеподняли эту тему гораздо раньше, китайские власти не ограничиваются голословными расплывчатыми (а иногда и агрессивными) заявлениями,а подкрепляют их реальными действиями.Считается, что покупка Народным Банком Китая, наряду с Банком Японии, казначейских обязательств США, а также ипотечныхсертификатов, выпускаемых федеральными агентствами США, позволяет сдерживать рост доходности на рынке американских долговыхобязательств, сохранять ипотечные ставки на низком уровне, стимулировать спрос на рынке недвижимости и, тем самым, поддерживать ростамериканской экономики. В действительности, финансирование текущего платежного баланса США в определенной степени за счет Китаяявляется фактором риска для экономического развития Америки. В случае перегрева китайской экономики сальдо текущего платежногобаланса страны может стать отрицательным, вследствие чего центральный банк Китая не будет испытывать необходимости в скупкеамериканских казначейских обязательств, а это, в свою очередь, грозит обвалом на международном рынке облигаций.Выводы. Таким образом, можно сформулировать несколько новых подходов к оценке перспектив развития экономическихотношений КНР и США под влиянием глобального кризиса.Первый подход: симбиотическое лидирование. Симбиотический от греческого symbiosis - живущие вместе (этимология: syn - "вместе" + bios "жизнь"). Идея этого подхода может быть выражена простой формулой: КНР + США = правящий миром двуглавый дракон = G2.Доказательства формулы следующие. Китай превратился в одну из великих держав, без которой уже невозможно представить себе мировуюэкономику и политику. И эта держава - одна из главных проблем США: государство с нерыночной экономикой и правящей коммунистическойпартией - это прямой вызов для штатов. Но США потому и являются крупнейшей экономической державой, что экономические интересы встране имеют приоритет перед политическими устремлениями. Высокий уровень развития торгово-экономических отношений является однойиз основ стабильности американо-китайских отношений в настоящее время. Более того, взаимоотношения между США и Китаем, несмотря наобильную политическую риторику, в экономическом отношении считаются настолько прекрасными, что многие эксперты говорят обэкономическом симбиозе этих двух стран. Так, взаимосвязанность и взаимозависимость США и Китая порождают версию под названием"двуглавый дракон". Основная идея данной версии заключается в том, что в 21 веке будут владычествовать в мире две сверхдержавы: США иКНР. Основными геополитическими факторами, определяющими мировое будущее, станут G2 - Китай и Америка, а не G20 ("Great 20" или каких еще называют"Group 20") – "Большая двадцатка" или "Группа 20". Симбиоз двух экономик, в самых общих чертах, можно представитьследующим образом. Американские корпорации уже много лет переносят свои производства в Китай, активно используя китайскую политику"открытых дверей". Выгоды корпораций очевидны – китайская рабочая сила стоит в десять, двадцать, а то и в пятьдесят раз дешевле, чемсобственно американская, поэтому расходы на оплату труда в себестоимости продукции (которые по отдельным товарам могут доходить по50%), резко падают. Падение себестоимости влечет рост прибыли, поэтому рентабельность корпораций, перенесших производство в Китай,зашкаливает за все разумные пределы. Причем финансовый мировой кризис послужил только толчком для того, чтобы этот процесс принялмассовый характер. При этом надо отметить дополнительный эффект, который получает уже вся американская экономика от этого трансферта –стабильность внутренних цен. Инфляция удерживается на низком уровне, несмотря на разного рода денежные накачки, которые производила ипроизводит ФРС США. На американском рынке дорожает только то, что не производится в Китае – жилье и нефть. Остальное не дорожает, этои является основным позитивным эффектом симбиоза. Таковы выгоды США, а что касается Китая, то здесь ситуация еще более очевидная.Перенос американских мощностей в Китай создал там новые рабочие места, которые в условиях гигантской численности работоспособногонаселения оказались очень кстати. Миллионы людей получили работу и, что самое главное, значительный рост доходов. Кроме того, "высокие"доходы на предприятиях с участием иностранного капитала оказали мультиплицирующее воздействие и на всю остальную китайскуюэкономику, напрямую с иностранными рынками никак не связанную. Получая заработную плату на иностранных предприятиях, работающие наних китайцы тратят ее на приобретение товаров и услуг, производимых внутри страны, и, соответственно, создают "вторичный" спрос, за счеткоторого развивается внутренний производственный сектор. Однако, невозможно осуществить такой массовый перенос промышленности изодной страны в другую без проблемных последствий. Одно из таких последствий – дисбалансы на глобальном уровне и уровне отношениймежду отдельными экономиками. Истоки китайско-американского дисбаланса заключаются в том, что предприятия, находящиеся натерритории КНР, экспортируют в Америку товаров больше, чем предприятия, расположенные на территории США, экспортируют в Китай. Сдругой стороны, Китай не является пока настолько богатой страной, чтобы предъявлять достойный спрос на то, что Америка может тудапоставлять. Иными словами, американский экспорт недостаточно востребован в Китае, что делает дефицит в торговле между США и Китаемхроническим. Однако, как считают эксперты, впереди тот период, который будет создавать положительную перспективу для Америки. По меретого как Китай будет богатеть, ему будет более доступно то, что продает Америка. И тогда будет найден новый баланс. Изменитсяконфигурация, а в настоящий момент обе страны просто проходят мертвую, переходную зону. Взаимная зависимость США и Китая настолькосильна, что любое неловкое движение одного из участников этого тандема может подорвать не только экономику партнера, но и мировуюэкономику в целом. Примечательны две детали. Первая - в Пекине главной движущей силой мировой финансовой стабилизации считают США,полагая, что в краткосрочном плане именно от Вашингтона, а не от коллективных действий других игроков, прежде всего, зависитнормализация глобальных финансовых рынков. Вторая - Китай и США, судя по всему, уже достигли определенных договоренностей о"разделении сфер глобального влияния" и постепенном переходе от моновалютной долларовой системы мировой экономики к поливалютной, ссобственными "зонами влияния". "Зона влияния" КНР будет включать не только Юго-Восточную Азию, но и, вероятно, Латинскую Америку,которая, впрочем, в ближайшее время может послужить предметом определенного торга между Пекином и Вашингтоном.Второй подход: контроверзное лидирование. Подход "контроверзное лидирование" означает, что лидировать будет кто-то один: илиКитай, или США. Поэтому уже сейчас мир живет в условиях неизбежного противостояния двух экономических сверхдержав – Китая и США.Более того, в настоящее время мир находимся на пороге Третьей американо-китайской войны. Для доказательства этого вывода приводятследующие исторические и экономические аргументы. Первая американо-китайская война проходила в 1950-1953 годах в Корее, подлиннуюоснову которой составляло (военное) столкновение держав, находившихся за пределами полуострова — США и КНР, а смыслом являлосьстремление Вашингтона остановить в самом начале победное шествие китайской революции по Восточной Азии. Закончилась война вничью.Виюле 1997 года началась Вторая (финансовая) американо-китайская война. Первый ее этап был ознаменован двумя событиями - объединениемКитая с Гонконгом и "азиатским кризисом" 1997-1998 гг.. Лейтмотивом послужило стремление США путем игры на падение гонконгскогодоллара, а вместе с ним и фондового рынка, превратить воссоединенные территории вместо дополнительного ресурса в обузу и постояннуюпроблему для КНР. В результате с 24 октября начались сообщения о резких падениях почти всех фондовых рынков мира, последовавших заобвалом фондового рынка Гонконга. Кризис начался с падения гонконгского доллара и распространился на всю Юго-Восточную Азию, еще не