Document de référence 2010 (.pdf - Nexity

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TRÉSORERIE ET CAPITAUX
Financement
10.2 Financement
L’endettement net au 31 décembre 2010 se décompose comme suit :
Endettement net
(en millions d’euros) 2010 2009
Emprunts non courants 214,6 242,3
Emprunts courant 244,4 258,6
Emprunts sur établissements de crédit et autres 459,0 501,0
Comptes courants – passif et dettes assimilées 26,9 26,2
Comptes courants – actif et autres créances (18,5) (16,9)
Placements à terme (100,8) (101,5)
Endettement brut 366,5 408,7
Trésorerie (702,9) (575,1)
Banques créditrices 45,3 61,3
Trésorerie nette (657,7) (513,8)
Total endettement net (trésorerie) (291,1) (105,1)
L’endettement net correspond à une position de trésorerie nette positive de 291,1 millions d’euros contre une
trésorerie de 105,1 millions d’euros fi n 2009. Cette progression de 186,0 millions d’euros en 2010 est consécutive
à la variation de la trésorerie (143,9 millions d’euros) et à la diminution de l’endettement brut (42,2 millions d’euros),
notamment liée à de moindres tirages d’emprunts dans le logement.
Les autres créances fi nancières intègrent principalement un placement à terme de 100 millions d’euros à
échéance avril 2011.
La décomposition par nature des emprunts sur établissement de crédit et autres, sur la base des montants
contractuels, est la suivante :
Emprunts sur établissements de crédit et autres
(en millions d’euros) Utilisation 2010 Utilisation 2009
Crédit sur croissance externe 235,0 198,5
Crédit non affecté Logement 22,5 22,5
Dette sur acquisitions minoritaires 39,3 30,1
Crédit sur acquisition de cabinets d’administrateurs de biens 6,7 9,5
Total dette corporate 303,5 260,6
Crédits affectés aux opérations 140,7 219,5
Total contractuel 444,2 480,1
Retraitement IFRS (1) 14,8 20,9
Total emprunts sur établissements de crédit et autres 459,0 501,0
(1) Les retraitements IFRS intègrent la mise à la juste valeur des dérivés et l’étalement des frais d’emprunts.
146 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2010