Document de référence 2010 (.pdf - Nexity

TRÉSORERIE ET CAPITAUX
Principaux risques et incertitudes de nature fi nancière auxquels est exposé le Groupe
DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2010
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Avec les concours bancaires en place et le niveau de la trésorerie disponible, le Groupe considère qu’il a les
ressources nécessaires pour faire face à ses engagements fi nanciers et pour fi nancer ses besoins quotidiens en
liquidité prévus pour 2011.
10.4.2 Risque de taux d’intérêt
Le Groupe emprunte essentiellement à taux variable. La trésorerie et équivalents de trésorerie sont placés à taux
variables. Le Groupe a mis en place des instruments de couverture de taux pour se protéger contre de trop fortes
fl uctuations des taux d’intérêt, qui font l’objet d’une comptabilité de couverture. Ces instruments sont souscrits
auprès d’établissements fi nanciers de premier rang.
Le taux de fi nancement du Groupe s’établit à 4,4 % en 2010 (4,3 % en 2009).
La part de l’endettement à taux fi xe ou faisant l’objet de couvertures représente environ 61 % de l’endettement
total au 31 décembre 2010.
Une analyse de sensibilité au risque de taux est présentée en note 26 des états fi nanciers fi gurant à l’Annexe 1.
10.4.3 Risque de change
Le Groupe n’est pas exposé de manière signifi cative au risque de taux de change car l’activité en dehors de la
zone euro n’est pas signifi cative.
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