Relationship Equity im Private Banking - Universität St.Gallen

R E L A T I O N S H I P E Q U I T Y I M P R I V A T E B A N K I N G
lichkeit, sondern gesamthaft für die Summe sämtlicher Entwicklungsmöglichkeiten pro
Jahr.
Konkret wird der Gesamtkundenwertbeitrag für eine bestimmte Periodenlänge in konstant
bleibender Höhe fortgeschrieben und auf den Beginn der Phase D abgezinst. Zur einfacheren,
jedoch äquivalenten Berechnung wird dazu die Differenz der ewigen Renten auf der
Basis des konstanten Kundenbeitrags zum Zeitpunkt des Endes der Phase D und des Beginns
derselbigen gebildet. Der damit ermittelte Kundenwert wird schliesslich noch auf den
heutigen Zeitpunkt diskontiert. Die Wahrscheinlichkeitsgewichtung entfällt, denn es wird
eine 100%ige Eintrittswahrscheinlichkeit des angenommen.
CHF, falls nicht anderweitig vermerkt Jahre 10 - 15
Bewertungslogik
D (pauschal)
Cluster
alle
= Gesamtkundenbeitrag 18,769
Ewige Rente (ab Jahr 10, im Jahr 10) 187,686
Ewige Rente (ab Jahr 15, im Jahr 10) 116,538
Pauschaler Kundenwert Jahre 10 bis 15 71,148
/ (1+Diskontsatz) Periode 236%
= Kundenwert 30,174
x Kumulierte Eintrittswahrscheinlichkeit 100%
= Gewichteter Kundenwert 30,174
Abgangsmarker
Verlorener Kundenwert 33%
Tabelle 6-17: Kundenbeitragsrechnung nach Methode D
Die Errechnung dieses Fortführungswerts ist somit technisch möglich, aus einer praktischen
Sicht aufgrund seiner beschränkten Zusatzinformationen jedoch nicht unbedingt sinnvoll 335 .
d. Wahl der Anzahl Bewertungsperioden
Eine wichtige Frage stellt sich angesichts der optimalen Anzahl zu wählender Bewertungsperioden.
Ohne die Verwendung des eben beschriebenen Fortführungswertes, von dem hier
aufgrund seiner Pauschalität grundsätzlich abgeraten wird, erlangt die Wahl der Anzahl
Bewertungsperioden für die Höhe des errechneten Kundenwerts grosse Relevanz. Die Relationship
Equity Datenbank ist in ihrer momentanen Ausprägung auf die Modellierung von
bis zu 20 Entwicklungsperioden ausgelegt. Dieser Wert kann leicht erhöht werden, doch
fragt sich, ob der Erklärungsgehalt zusätzlicher Perioden den damit erzeugten Aufwand
rechtfertigt. Zwei Überlegungen sind hierbei von Bedeutung:
1. Der stark annahmenbasierte absolute Kundenwert ist nur die halbe Wahrheit. Unter Umständen
von viel grösserem Interesse ist dessen sowohl relative Entwicklung über die
Zeit als auch dessen relative Bedeutung gegenüber anderen Kundenwerten (die auf der
Basis derselben Annahmen errechnet wurden).
2. Sofern IT-Ressourcen knapp sind, gibt es grundsätzlich einen Punkt, wo der zusätzlich
gestiftete Nutzen durch eine Verlängerung der Betrachtungsperiode kleiner ist als der
335 Referat von Mark Spracklen (2.2.05), der die Verwendung eines time cap für die Wertberechnung befürwortet.
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