Relationship Equity im Private Banking - Universität St.Gallen

R E L A T I O N S H I P E Q U I T Y I M P R I V A T E B A N K I N G
Verrechnungsgrund Name der Preiskomponente Treiber
von Wertpapieren, Depotführung
und Depotverwaltung
gebühren
– Anzahl Positionen im Depot
Ausführung von Käufen und
Verkäufen von Wertpapieren
Courtagen
Ticket Fees
– Transaktionsvolumen
– Anzahl Transaktionen
Vermögensverwaltung
Spezialberatungen, Spezialanfragen
Vermögensverwaltungsgebühren
Gebühren
– Depotvolumen
– Verwaltungsstrategie
– Anzahl Transaktionen
– Investmentperformance 90
– Anzahl Produkte
(z.B. Steuererklärungen, Researchunterlagen)
– Zeiteinheit
Inanspruchnahme von
Finanzierungsfazilitäten
Kreditkommissionen
– Kreditvolumen
Zahlungsaufträge, Checkinkasso
und Ähnliches
Gebühren
– Anzahl Aktivitäten
Quelle: aufbauend auf Prinz (2001), 43-47
Tabelle 2-4: Preiskomponenten im Private Banking
Eine volumenabhängige Preissetzung (Prozentsatzmodell) kann entweder linear verlaufen
oder sich bei steigendem Volumen degressiv sowie progressiv verändern. Typischerweise
kommen auch Mindest- oder Höchstbeträge zur Anwendung (bspw. Mindestcourtage). Das
Prozentsatzmodell ist die gebräuchlichste Methode. Fast 90% aller befragten Banken nutzen
diese bei der Depotführung; bei der Vermögensverwaltung kommt es bei über 60% zur Anwendung;
bei der Abwicklung von Wertschriftentransaktionen liegt die Quote knapp unter
60% 91 .
Neben diesen heute typischen Pricingmodellen gibt es mit dem Club- sowie Positionslistenmodell
weitere zwar interessante Möglichkeiten, die sich aber in der Breite nicht durchgesetzt
haben 92 :
– Clubmodell: Ein periodischer Clubbeitrag berechtigt zum Bezug einer Leistungspalette.
Die effektive Leistungsbeanspruchung ist danach nicht mehr preisbestimmend.
– Positionslistenmodell: Jede bezogene Leistung wird ähnlich dem Modell im Gesundheitswesen
„nach Taxpunkten“ separat abgerechnet.
90
91
92
Früher hoch gelobt bringt das Performancepricing Risiken, die für den Kunden nicht wünschenswert sind. Saaty/Dörig
(2004) betonen, dass der Investment Manager durch das Performancepricing de facto eine Call Option beim
Kunden erhält, die ihn dazu verleitet, übermässige Risiken einzugehen. Hat er Erfolg, wird er belohnt; falls nicht, trägt
er kein Verlustrisiko.
Prinz (2001), 327
Prinz (2001), 46
40