Relationship Equity im Private Banking - Universität St.Gallen

R E L A T I O N S H I P E Q U I T Y I M P R I V A T E B A N K I N G
tionen bei bestimmten Kunden zutreffen können. In diesem Sinne ist festzuhalten, dass sich
die entwickelte Datenbank in ihrer Relevanz zum einen auf die Schweiz, zum andern auf
Kunden mit „normalem“ Lebenswandel und zum dritten auf die heutige Zeit beschränkt.
Die erste Beschränkung rührt daher, dass die aus den Daten des Bundesamtes für Statistik
gewonnenen Entwicklungsannahmen einzig für die Schweiz zutreffend sind. Eine Anpassung
des Modells für einen anderen Markt ist jedoch grundsätzlich möglich.
Die zweite Beschränkung spricht die Tatsache an, dass Private Banking Kunden höherer
Vermögensklassen sich nur bedingt im Sinne der klassischen Lebenszyklushypothese verhalten.
Zwar werden bestimmte Muster wie die „Folge von Ausbildung und Berufsleben“
heute ebenfalls vorherrschend sein, doch ist es wahrscheinlich, dass das Finanzverhalten
sich ab einer bestimmen Vermögenshöhe ändert: Für einen Hauskauf wird keine Hypothek
benötigt, da das Geld auch so liquide vorhanden ist. Ab welcher Vermögenshöhe sich die
Verhaltensmuster zu ändern beginnen, soll hier nicht präzis beantwortet werden. Unter der
plausiblen Annahme dieser Grenze bei etwa CHF 10 Millionen erscheint es sinnvoll, Kunden
mit Gesamtvermögen über dieser Schwelle aus den Betrachtungen auszuschliessen.
Die dritte Beschränkung betrifft die Gültigkeit der verwendeten Transformationswahrscheinlichkeiten,
welche aktuellen Statistiken entnommen sind. Mit der mittel- und v.a.
langfristigen Änderung von allgemeinen Lebensmustern werden sich auch die konkreten
Transformationswahrscheinlichkeiten weiterentwickeln. Um solche Veränderungen abfangen
zu können, ist es wichtig, die verwendete Datenbasis laufend zu überprüfen 351 . Alternativ
könnten die sich über die nächsten Jahrzehnte abzeichnenden Veränderungen schon heute
abgeschätzt und in die verwendeten Transformationswahrscheinlichkeiten einbezogen
werden. Summa summarum scheint letztere Alternative für die Legitimität der Berechnungen
jedoch eher abträglich zu sein.
6.3.2.3 Beschränkungen in der Funktion
Die Relationship Equity Datenbank nimmt nicht eine Unternehmensbewertung vor, sondern
eine Bewertung des aktuellen Kundenstammes. Dies ist ein konzeptioneller Unterschied zu
vielen anderen Bewertungsmodellen, welche auch eine hypothetische Bewertung von potentiellen
oder erst in Jahren zu gewinnenden Kunden beinhalten. Das vorliegende Tool kann
durch Schlussfolgerungen aus den existierenden Kundengruppen zwar zur Beurteilung einzelner
zukünftiger Kunden genutzt werden; diese werden in ihrer Gesamtheit im Sinne eines
Marktpotentials aber nicht erfasst. Eine solche Funktion wäre zudem mit der vorliegenden
Bewertungsmethodik wegen ihrer grossen Datenabhängigkeit nicht realisierbar.
Auch eine Betrachtung von Konkurrenzgebaren und genereller Kundenmarktdynamik ist
somit ausgeblendet. Die Entwicklung eines Zusatzmoduls mit separater Logik zur Ergänzung
der bestehenden Betrachtungsweise wäre jedoch durchaus möglich und sinnvoll, wür-
351 Beispielsweise im Rahmen der Controllingkomponente eines „Relationship Equity Managements“ (siehe Abschnitt
7.3)
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