Management en cost accounting

20 FINANCIËLE PRESTATIEMAATSTAVEN IN DIVISIES
Grain Bakery
(× € 1.000) (× € 1.000)
Vaste activa (tegen kostprijs minus geaccumuleerde
afschrijvingen) 7.000 9.000
Voorraden 6.350 1.800
Handelsdebiteuren 4.000 2.100
Banktegoed 1.500 ––
Bankschuld –– 750
Handelscrediteuren 3.000 2.150
De managers van de divisies krijgen de bevoegdheid tot € 20.000 uit te geven aan
te activeren posten zolang de totale uitgaven binnen de begroting blijven die voor
kleine projecten is opgenomen in het jaarbudget. Grotere projecten, en de verkoop
van activa met een hogere boekwaarde dan € 20.000, moeten ook worden
voorgelegd aan het centrale management. Alle dagelijkse bedrijfsactiviteiten
worden gedelegeerd naar de managers van de divisies, wier prestaties worden
gevolgd met behulp van budgetten en rapporten.
De basis voor de beoordeling van de prestaties van divisiemanagers wordt
momenteel opnieuw bekeken. Divisies worden voor de beoordeling van prestaties
van divisiemanagers nu behandeld als investeringscentra, maar er is onenigheid
over welke maatstaf beter is: return on capital employed of residual income. Een
alternatieve suggestie is dat de prestaties van divisiemanagers moeten worden
beoordeeld op basis van de beheersbare winst; deze maatstaf zou afschrijving en
winst of verlies op verkoop van activa negeren en investeringen in vaste activa als
verantwoordelijkheid van het centrale management beschouwen.
De vermogenskosten van Sliced Bread N.V. zijn 15% per jaar.
Gevraagd:
a Bereken voor beide divisies de drie maatstaven (return on capital employed,
residual income en beheersbare winst) die Sliced Bread N.V. overweegt en
noem de eventuele veronderstellingen over of bezwaren tegen de gegevens die
u in de berekening hebt gebruikt.
b Schets de voordelen en problemen van de drie overwogen benaderingen voor
de beoordeling van de prestaties van divisiemanagers en geef in het kort aan
hoe het centrale management in elk van de drie gevallen het vereiste
prestatieniveau kan bepalen.
c Bespreek kort of andere maatstaven nodig zijn voor de effectieve beoordeling
van de prestaties van divisiemanagers.
20.18 Gevorderd: Conflict tussen netto contante waarde en prestatiemeting
Linamix is de chemische divisie van een grote industriële onderneming. George
Elton, de algemeen directeur van de divisie, staat op het punt een nieuwe
fabrieksinstallatie te kopen voor de productie van een nieuw product. Hij kan
kiezen tussen de Aromatic- en de Zoman-installatie, die allebei dezelfde capaciteit
hebben en een verwachte levensduur van vier jaar. De vermogenskosten en
verwachte nettocashflow verschillen echter, zoals hierna te zien is:
417