PDF, 706 Seiten, 7 - Regierungsrat - Kanton Zürich

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Währungsrisiken
Das Währungsrisiko beinhaltet die Abhängigkeit von Veränderungen der Wechselkurse fremder Währungen. Der Kanton
sichert sämtliche wesentlichen Fremdwährungsbestände ab. Per 31. Dezember 2011 bestanden keine wesentlichen
Fremdwährungsbestände.
Marktwertrisiken
Die Marktwertrisiken zeigen die Wertschwankungen von Finanzanlagen in der Bilanz auf und sind abhängig von der Marktpreisvolatilität
der jeweiligen Finanzanlagen. Die wesentlichsten Marktpreisrisiken in der Bilanz per 31. Dezember 2011 setzen
sich aus den kurzfristigen verzinslichen Anlagen von 18,9 Mio. Franken (Vorjahr: 34,2 Mio. Franken) sowie den verzinslichen
Anlagen im Finanzvermögen von 119,8 Mio. Franken (Vorjahr: 112,2 Mio. Franken) zusammen.
Durch die Strategie, die verzinslichen Anlagen nicht vor dem jeweiligen Ablaufdatum zu verkaufen, wird das Marktwertrisiko
auf temporäre Schwankungen reduziert.
Kreditrisiken
Kreditrisiken entstehen durch die finanziellen Vermögenswerte des Kantons, welche die flüssigen Mittel sowie kurzfristige
und langfristige Forderungen umfassen. Das Kreditrisiko beinhaltet mögliche Forderungsausfälle, was einen finanziellen
Verlust für den Kanton darstellen würde. Alle Einheiten des Kantons überwachen ihre finanziellen Vermögenswerte laufend
und erfassen wenn nötig Wertberichtigungen, welche einerseits auf Erfahrungswerten und andererseits auf der bekannten
oder erwarteten Kreditfähigkeit der Gegenpartei beruhen.
Das maximale Kreditrisiko beläuft sich auf den Bilanzwert dieser finanziellen Vermögenswerte und beträgt 5 665 Mio. Franken
(im Vorjahr: 5 125 Mio. Franken). Per 31. Dezember 2011 setzt sich das Kreditrisiko wie folgt zusammen:
per per
Mio. Franken 31.12.2011 31.12.2010
Total Kreditrisiko 5 665 5 125
Anhang
Ziffer
Flüssige Mittel 1 676 1 463 18
Forderungen 2 672 2 341 19
Kurzfristige Finanzanlagen Finanzvermögen 296 280 22
Langfristige Finanzanlagen Finanzvermögen 145 131 22
Darlehen Verwaltungsvermögen 876 910 29
Die flüssigen Mittel sowie die kurzfristigen Finanzanlagen werden im Wesentlichen zentral durch das Amt für Tresorerie bewirtschaftet.
Die Steuerung des Kreditrisikos erfolgt über die Vergabe von Kreditlimiten und Bonitätsprüfungen der Gegenparteien.
Die Bonität der Gegenparteien wird laufend überwacht und die Höhe der Kreditlimiten entsprechend angepasst.
Die Forderungen umfassen hauptsächlich Steuerforderungen gegenüber juristischen und natürlichen Personen und Forderungen
aus Strassenverkehrsabgaben. Die Kreditrisiken sind dabei auf eine Vielzahl von Gläubigern verteilt. Dem Kreditausfallrisiko
wird mit spezifischen Wertberichtigungen auf Basis von Erfahrungswerten Rechnung getragen.
Die Darlehen des Verwaltungsvermögens sind im vorliegenden Bericht unter Ziffer 30 einzeln aufgeführt. Bei den wesentlichen
Positionen werden die Verlustrisiken als gering eingestuft, da sie teilweise durch Passivpositionen abgedeckt oder
grundpfandrechtlich abgesichert sind. Die bedeutenden Schuldner weisen eine erstklassige Bonität auf.