Vol.33- Prática Atuarial na Previdência Social - Ministério da ...

mudança no valor de uma unidade de benefício divergem.
Retiradas programadas (ou faseadas) permitem que o aposentado escolha
o momento e os valores dos pagamentos que serão sacados do capital acumulado
na conta do aposentado. Por exemplo, um aposentado pode desejar receber
uma soma substancial no momento da aposentadoria para atender despesas
associadas, ou um aposentado pode desejar conservar os recursos para atender a
futuras despesas potenciais para cuidados médicos e custodiais de longo prazo.
Considerações fiscais também podem desempenhar uma função nessa decisão. A
fim de reduzir a possível miopia de aposentadoria – o risco de que aposentados
esgotem os saldos em suas contas e, a partir disso, confiem em uma garantia
do Estado ou demandem outro apoio do Estado – restrições sobre retiradas
programadas são geralmente aplicadas.
Acordos de rebaixamento podem permitir que o aposentado determine como
será investido o valor de capital do saldo da conta na aposentadoria. Aposentados
avessos a riscos focam em investimentos de renda fixa. Uma vez que os fundos
de capital (fundos mútuos, fundos de investimentos) têm prazos mais longos,
historicamente forneceram maiores retornos e podem permitir que aposentados
mantenham muito melhor o poder de compra de seus ativos, esses fundos (ou
uma combinação judiciosa de fundos de capital e investimentos de renda fixa)
podem ser escolhidos. O problema é como, a partir de inúmeras alternativas que
podem estar disponíveis, um aposentado pode verificar a melhor estratégia de
investimentos e o(s) veículo(s).
Escolha de um sistema de pagamentos periódicos
Mesmo se todos esses tipos de pagamentos periódicos não estiverem disponíveis,
em planos DC o participante que se aposenta encara um número desconcertante
de escolhas sobre como organizar a renda da aposentadoria para eles mesmos e
seus dependentes. É fato que as decisões sobre o método de pagamento periódico
podem ser irrevogáveis.
Os participantes devem ter direito a fazer suas próprias escolhas, mas
eles geralmente não possuem as informações necessárias para tomar as decisões
informadas. Em seu dilema não faltarão consultores profissionais e vendedores
para dar conselhos. Agregado a isso pode haver a necessidade dos participantes
por fundos para despesas maiores no período apenas após a aposentadoria e o
entendimento muitas vezes não realístico de expectativa de vida dos participantes.
Um fator importante dessa dificuldade para um participante que se aposenta é
avaliar a estabilidade financeira de uma instituição em que o participante pode
confiar para gerir o capital acumulado. Essas instituições são cuidadosamente
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