Vol.33- Prática Atuarial na Previdência Social - Ministério da ...

Em um modelo determinístico, a entrada consiste de utilizar um conjunto
pré-determinado de pressupostos. No contexto das projeções da previdência
social, isso significa que o modelo determinístico se aplica a uma série de reduções
e variáveis econômicas (que podem, no entanto, mudar com o passar do tempo)
para uma população de partida para avançar na população e obter um padrão
de serviço, salários e acúmulo de reserva. A saída inclui um conjunto único de
valores para cada ano de projeção. Para obter uma estimativa da variabilidade
dos resultados nesse tipo de modelo, o construtor de modelo deve realizar testes
de sensibilidade, modificando uma ou mais entradas variáveis ou pressupostos e
medindo os efeitos sobre os resultados.
Box 6.1 Um exemplo da abordagem estocástica
para projetar a taxa de retorno
É possível produzir projeções atuariais combinando o modelo estocástico com
o modelo determinístico. A avaliação básica pode ser baseada em um modelo
determinístico, e a abordagem estocástica pode ser aplicada a alguns pressupostos
econômicos com alto grau de incerteza.
A abordagem estocástica pode ser utilizada, por exemplo, para projetar
a taxa de retorno nos ativos do plano. O pressuposto terá a forma de uma taxa
de retorno média de, digamos, 7%, com uma variação padrão de 5%, assumindo
uma distribuição normal da taxa de retorno. Esses parâmetros são determinados
utilizando os dados de anos anteriores. O construtor de modelo então gera uma
série de números aleatórios entre 0 e 1 e os converte em taxas de retorno em
conformidade com a distribuição assumida.
Ponto associado do padrão normal
Número aleatório Distribuição Retorno convertido (como %)
2660 -0,625 3,9
7881 0,800 11,0
,5793 0,200 8,0
,8413 1,000 12,0
,6915 0,500 9,5
,1587 -1,000 2,0
Realizando um número suficientemente alto de experimentos, é então possível
definir intervalos com suas probabilidades associadas. Nesse caso, o resultado da
simulação poderia ser expresso conforme segue: Existe uma probabilidade de 50%
de que a taxa de retorno caia entre 4% e 10%.
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