Russell Investment Company plc - Russell Investments

Russell Investment Company plcNotes aux états financiers - suiteLe 30 septembre 2011Commissions de performanceUne commission de performance (la « Commission de performance ») est due sur une base annuelle au Gestionnaire auregard de certains Compartiments, lequel Gestionnaire paiera à son tour la Commission de performance due au Gestionnairede portefeuille de chaque compartiment éligible à une Commission de performance, comme plus précisément indiqué cidessous.La Commission de performance est due à compter du lancement du Compartiment concerné jusqu’au premieranniversaire de la nomination du Gestionnaire de portefeuille correspondant et pour les périodes annuelles suivantes(chacune d’entre elles étant désignée « Période de performance »). Une commission de performance est payable à unGestionnaire de portefeuille au regard de la valeur ajoutée relative au Compartiment dont ledit Gestionnaire de portefeuilleest responsable, depuis la date à laquelle le Gestionnaire a nommé ledit Gestionnaire de portefeuille pour gérer leCompartiment jusqu’à la date, le cas échéant, à laquelle le Gérant de portefeuille aura cessé de gérer le Compartiment (la« Durée du mandat »). La valeur ajoutée est mesurée comme étant la valeur excédentaire à la performance de référence duGestionnaire de portefeuille en termes de rendement pondéré par les fonds investis (money weighted terms), ou comme étantune performance de référence convenue plus un taux de rendement minimal sur une Période de performance. (Le modèle deperformance est un indice périodiquement convenu par le Gestionnaire et le Gestionnaire de portefeuille, sous réserve quel’indice soit toujours cohérent avec la stratégie d’investissement du Compartiment.) Un Gestionnaire de portefeuille nesaurait en aucun cas percevoir une Commission de performance pour une Période de performance durant laquelle la valeurajoutée au Compartiment par le Gestionnaire de portefeuille a été négative. Toute performance négative doit être recouvréeavant que le Gestionnaire de portefeuille puisse percevoir une Commission de performance au titre d’une valeur ajoutée àvenir.La Commission de performance est calculée et courue sur une base quotidienne pour la Durée du mandat et pour chaquePériode de performance. Lorsqu’un Gestionnaire de portefeuille est habilité à recevoir une Commission de performance surune Période de performance, tout ou partie de ladite Commission de performance, en fonction des accords conclus avec leditGestionnaire de portefeuille, sera payé au Gestionnaire de portefeuille pour cette Période de performance. Tous les montantsnon réglés seront reportés sur les exercices suivants et pourront être utilisés pour compenser la valeur ajoutée négative auCompartiment. Lors de la cessation des fonctions du Gestionnaire de portefeuille, les Commissions de performance ensouffrance seront intégralement payées. Une commission de performance calculée et courue au regard d'un Compartiment nesaurait en aucun cas excéder 20 pour cent de la valeur ajoutée sur une Période de performance. Le calcul des Commissions deperformance doit être vérifié par le Dépositaire et Trustee.Des commissions de performance d’un montant de 5 687 USD ont été facturées au Compartiment Pan African Fund sur lapériode semestrielle clôturée le 30 septembre 2011. Aucune commission de performance n’a été imputée sur d’autresCompartiments pour l’exercice clôturé le 31 mars 2011.Indices RussellL’indice de référence des fonds suivants est un indice Russell. Les indices Russell sont gérés et accordés sous licence parRussell Indexes, une branche de Frank Russell CompanyCompartimentIndiceThe Continental European Equity Fund .... Indice Russell Developed Europe ex UK Large Cap NetThe Emerging Markets Equity Fund ......... Indice Russell Emerging Markets NetThe Pacific Basin Equity Fund ................. Indice Russell Asia Pacific ex Japan NetThe U.K. Equity Fund .............................. Russell 1000 Index - Large Cap IndexesThe U.S. Equity Fund ............................... Russell 1000 IndexThe U.S. Small Cap Equity Fund .............. Indice Russell 2500The World Equity Fund II ........................ Indice Russell Global Large Cap Net IndexRIC-OMIGSA U.S. Growth Equity Fund . Russell 1000 GrowthConseiller et Gestionnaires de portefeuilleSous la supervision et la direction du Gestionnaire, les Gestionnaires de portefeuille décident des investissements qu’unCompartiment doit acquérir ou céder. Le Gestionnaire paie l’ensemble des commissions dues aux Gestionnaires deportefeuille, lesquelles sont basées sur la valeur des actifs du Compartiment gérés par les Gestionnaires de portefeuille.Russell Implementation Services Inc. est apparentée à Russell Investments Limited et a été désigné Gestionnaire deportefeuille de certains Compartiments pour le semestre clôturé le 30 septembre 2011. La désignation de RussellImplementation Services Inc. a été soumise à la même procédure de désignation des Gestionnaires de portefeuille externes.Un accord interentreprises et des directives d’investissement sont appliqués.Refacturation du CompartimentRussell Investments Limited, agissant en tant que Conseiller et Distributeur de la Société, a payé des commissions nonbasées sur la valeur liquidative de 3 169 669 USD (exercice clôturé le 31 mars 2011 : 5 264 583 USD, semestre clôturé le 30septembre 2010 : 3 390 252 USD) durant l’exercice pour le compte de la Société. Les commissions non basées sur la valeurliquidative se composent généralement des honoraires juridiques et professionnels, des frais d’immatriculation et autresNotes aux états financiers 495