Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

und Ankäufe zurückzuführen.
Das Ergebnis vor Steuern stieg um 50,3 % von EUR 57,1 Mio. im
Geschäftsjahr 2010 auf EUR 85,8 Mio. im Geschäftsjahr 2011. Das
Ergebnis vor Steuern profitierte im Geschäftsjahr 2011 von
Verbesserungen des Finanzergebnisses und des Ergebnisses aus der
Wohnungsbewirtschaftung, die teilweise durch geringere Gewinne aus der
Fair Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien,
höhere Verwaltungskosten und ein geringeres Ergebnis aus Verkauf
ausgeglichen wurden. Das EBT (bereinigt) stieg von EUR 33,7 Mio. im
Geschäftsjahr 2010 auf EUR 46,0 Mio. im Geschäftsjahr 2011 bzw. um
36,5 % im Wesentlichen durch ein stabiles Kostenniveau im Personal- und
Sachkostenbereich trotz Zukäufen, sinkenden laufenden
Zinsaufwendungen und einem gestiegenen Ergebnis aus der
Wohnungsbewirtschaftung.
Aktuelle Entwicklungen
In Bezug auf die Geschäftsentwicklung setzte sich die Entwicklung der
Umsätze bzw. Einnahmen und Erlöse aus dem ersten Halbjahr 2013 auch
im Juli 2013 fort. Die Einnahmen des rund 6.900 Wohneinheiten
umfassenden Immobilienportfolios im Großraum Berlin, das von
Gesellschaften, die der Blackstone Group L.P. zuzurechnen sind,
erworben wurde, werden ab 1. Juli 2013 konsolidiert und werden zu einer
Steigerung der Umsätze bzw. Einnahmen und Erlöse des Deutsche
Wohnen-Konzerns im zweiten Halbjahr 2013 verglichen mit dem ersten
Halbjahr 2013 beitragen. Auf Basis der Entwicklungen im Geschäftsjahr
2013 bis zum Datum dieses Prospekts erwartet der Deutsche Wohnen-
Konzern einen FFO (ohne Verkauf) von EUR 110 Mio. für das laufende
Geschäftsjahr 2013.
B.8 Ausgewählte wesentliche
Pro-Forma-
Finanzinformationen.
Die Deutsche Wohnen AG hat über Tochtergesellschaften am 16. August
2012 von der Barclays Bank PLC („Barclays“) und einigen ihrer
Tochtergesellschaften (die „Verkaufenden Gesellschaften“) sämtliche
Anteile an sechs Gesellschaften der BauBeCon-Gruppe erworben. Weiter
hat die Gesellschaft am 2. Oktober 2013 ein Angebot an die Aktionäre der
GSW Immobilien AG, Berlin, („GSW“) veröffentlicht, ihre auf den
Inhaber lautenden Stückaktien der GSW im Wege eines freiwilligen
öffentlichen Übernahmeangebots in Form eines Umtauschangebots (das
„Übernahmeangebot“) zu erwerben. Aufgrund des Erwerbs der
BauBeCon-Gruppe sowie des Übernahmeangebots hat die Gesellschaft
Pro-Forma-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungen für die Zeiträume
vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 und vom 1. Januar 2013
bis zum 30. Juni 2013 sowie eine Pro-Forma-Konzernbilanz zum 30. Juni
2013 ergänzt um Pro-Forma-Erläuterungen (zusammen die „Pro-Forma-
Konzern-Finanzinformationen“) erstellt.
Der Zweck der Pro-Forma-Konzern-Finanzinformationen ist es
darzustellen, welche wesentlichen Auswirkungen der am 16. August 2012
vollzogene Erwerb der BauBeCon-Gruppe und die Annahme des
Übernahmeangebots durch die Aktionäre der GSW auf
die Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung des historischen
Konzernabschlusses der Gesellschaft für das zum 31. Dezember 2012
endende Geschäftsjahr gehabt hätte, wenn der Deutsche Wohnen-
Konzern bereits seit dem 1. Januar 2012 in der durch die Annahme
des Übernahmeangebots und den Vollzug des Erwerbs der
BauBeCon-Gruppe geschaffenen Struktur bestanden hätte,
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