Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Da für die Schätzung der Zeitwerte der erworbenen identifizierbaren Vermögenswerte und der übernommenen
Schulden und so des Nettoreinvermögens der GSW ausschließlich auf von der GSW veröffentlichte
Finanzinformationen zurückgegriffen werden konnte, wurden nur für solche Vermögenswerte und Schulden
Zeitwerte angesetzt, für die nach unserem Verständnis die GSW eine Bewertung zum Zeitwert vornahm oder für
die die Zeitwerte im Konzernabschluss der GSW für das zum 31. Dezember 2012 endende Geschäftsjahr bzw.
im Konzernzwischenabschluss der GSW für den zum 30. Juni 2013 endenden Sechsmonats-Zeitraum angegeben
wurden. Für mindestens nachfolgende Vermögenswerte und Schulden der GSW konnten auf Basis der
öffentlich zugänglichen Finanzinformationen keine Zeitwerte ermittelt und angesetzt werden:
Sachanlagen und sonstige immaterielle Vermögenswerte (einschließlich nicht in der Konzernbilanz der
GSW angesetzte immaterielle Vermögenswerte),
sonstige übrige Vermögenswerte und Schulden,
Verbindlichkeiten aus Finanzierungsleasing,
Pensionszusagen an Mitarbeiter im Rahmen der Mitgliedschaft der GSW in der Versorgungsanstalt des
Bundes und der Länder,
erdiente Ansprüche aus aktienbasierten Vergütungen,
Eventualschulden.
Weiterhin wurden mangels öffentlich zugänglicher Informationen beispielsweise keine Zeitwertanpassungen
berücksichtigt, die sich aus vertraglichen Kündigungsklauseln – z. B. für finanzielle Verbindlichkeiten – im
Rahmen eines Gesellschafterwechsels (Change of Control) ergeben könnten. Ebenso konnte keine Aussage zur
Beibehaltung des Hedge Accountings im Bereich der Zinsderivate getroffen werden. Im Zusammenhang mit
steuerlichen Sachverhalten wurde davon ausgegangen, dass sich auf Basis der geplanten Transaktionsstruktur
keine Notwendigkeit zur Anpassung von Bilanzposten für steuerliche Sachverhalte ergibt.
Insoweit weicht das im Rahmen der Kaufpreisallokation ermittelte Nettoreinvermögen infolge des begrenzten
Zugangs zu den Finanzinformationen der GSW gegenüber einem Nettoreinvermögen ab, das bei
vollumfänglichem Zugang zu den Finanzinformationen der GSW ermittelt werden könnte. Damit weichen auch
insoweit die bei vollumfänglichem Zugang zu den Finanzinformationen der GSW sich ergebenden Pro-Forma-
Anpassungen in der Pro-Forma-Konzernbilanz wie auch in den Pro-Forma-Konzern-Gewinn- und
Verlustrechnungen von jenen in den hier dargestellten Pro-Forma-Anpassungen ab.
Pro-Forma-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungen für die Zeiträume vom 1. Januar 2012 bis zum
31. Dezember 2012 und vom 1. Januar 2013 bis zum 30. Juni 2013 sowie Pro-Forma-Konzernbilanz zum
30. Juni 2013
Die nachfolgenden Tabellen zeigen die Pro-Forma-Konzern-Gewinn- und Verlustrechnungen für die Zeiträume
vom 1. Januar 2012 bis zum 31. Dezember 2012 und vom 1. Januar 2013 bis zum 30. Juni 2013 sowie die Pro-
Forma-Konzernbilanz zum 30. Juni 2013:
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