Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Wobei:
CP' = der angepasste Wandlungspreis,
CP = der Wandlungspreis an dem Tag, an dem der Kontrollwechsel eintritt,
ICP = die anfängliche Wandlungsprämie von 22,5 %,
D = die Anzahl von Kalendertagen ab dem Tag, an dem der Kontrollwechsel eintritt
(einschließlich) bis zum Endfälligkeitstag (ausschließlich) und
M = die Anzahl von Kalendertagen ab dem Emissionstag (einschließlich) bis zum
Endfälligkeitstag (ausschließlich).
Bei einem angenommenen Vollzugsdatum des Angebots am 20. November 2013 reduziert
sich danach der Wandlungspreis auf EUR 29,4127. In diesem Fall erhöht
sich bei einer Wandlung aller ausstehenden Wandelanleihen die Anzahl der GSW-
Aktien von ca. 50,53 Mio. um ca. 6,22 Mio. auf knapp 56,75 Mio., was einer Erhöhung
der gesamten Aktienzahl von rund 12,3 % entspricht.
Ob sich das auf den Erwerb sämtlicher GSW-Aktien (mit Ausnahme der von den
Ausgeschlossenen Aktionären gehaltenen GSW-Aktien) bezogene Übernahmeangebot
der Bieterin auch auf die durch Wandlung der Wandelanleihe etwaig entstehenden
GSW-Aktien bezieht, hängt vom Zeitpunkt der Wandlung ab; die Wandelanleihen
können bereits jetzt und auch während des Laufs der Annahmefristen nach
§ 16 WpÜG gewandelt werden. Die Reduzierung des Wandlungspreises infolge eines
Kontrollwechsels wird allerdings gemäß den Anleihebedingungen erst nach Bekanntmachung
des Kontrollwechsels durch den Vollzug des Aktienumtauschs wirksam
und liegt damit außerhalb der Annahmefrist.
Für GSW-Aktien, die infolge der Wandlung zu dem reduzierten Wandlungspreis
entstehen, kann das Umtauschangebot jedoch auch außerhalb der Annahmefrist angenommen
werden, wenn den GSW-Aktionären nach Ablauf der Annahmefrist ein
dreimonatiges Andienungsrecht entsprechend § 39c WpÜG zusteht (siehe Ziffer
15.4).
6.3 Geschäftstätigkeit der GSW
6.3.1 Organisationsstruktur
Die GSW ist ein börsennotiertes Immobilienunternehmen mit Sitz in Berlin. Das
Geschäftsmodell der GSW konzentriert sich auf die Vermietung und Bewirtschaftung
von Wohnungen mit einem klaren Fokus auf Berlin. Ergänzt wird diese Geschäftstätigkeit
durch ausgewählte Verkäufe von Wohnungen und Teilportfolios.
Die Facilita Berlin GmbH, Berlin, eine Tochtergesellschaft der GSW, bietet Facility-
Management speziell für Wohnimmobilien an. Dazu zählen Gebäudereinigung,
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