Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Die Gegenleistung für je 20 Eingereichte GSW-Aktien besteht in 51 Deutsche
Wohnen-Angebotsaktien. Das Umtauschverhältnis beträgt also 1:2,55
bezogen auf je eine GSW-Aktie.
Der Wert der im Tausch gegen die Eingereichten GSW-Aktien hingegebenen
Deutsche Wohnen-Angebotsaktien aus der Sachkapitalerhöhung beträgt auf
Grundlage des von der BaFin mitgeteilten Drei-Monats-Durchschnittskurs
am 20. August 2013 EUR 13,60 je Aktie.
Entsprechend dem Umtauschverhältnis zwischen GSW-Aktien und Deutsche
Wohnen-Angebotsaktien hat eine im Rahmen der Sachkapitalerhöhung eingebrachte
GSW-Aktie einen Preis von rund EUR 34,68.
Die Hauptversammlung der GSW hat am 18. Juni 2013 beschlossen, den Bilanzgewinn
des Geschäftsjahres 2012 in Höhe von TEUR 607.586 zur Ausschüttung
einer Dividende von EUR 0,90 je dividendenberechtigter Stückaktie
zu verwenden und den verbleibenden Betrag von TEUR 562.112 auf neue
Rechnung vorzutragen.
14.2.2 Annahmen
Die Erläuternden Finanzinformationen gehen von folgenden Annahmen aus:
Die GSW-Aktionäre haben für 94,9 % der GSW-Aktien das Übernahmeangebot
angenommen und der Erwerb dieser 94,9 % der GSW-Aktien sowie
die Durchführung der dafür erforderlichen Kapitalerhöhung durch Sacheinlage
der Deutsche Wohnen ist bereits am 1. Januar 2013 (für die Auswirkungen
auf die Gewinn- und Verlustrechnungen) bzw. bereits am 30. Juni 2013
(für die Auswirkungen auf die Bilanz) erfolgt. 1
Die tatsächlichen Anschaffungskosten sind aufgrund des Werts dieser Aktien
im Zeitpunkt des Vollzugs des Umtauschangebots zu ermitteln und stehen
deshalb noch nicht fest. Für Zwecke der Erstellung der Erläuternden Finanzinformationen
werden als Anschaffungskosten für die im Wege der Sacheinlage
eingebrachten GSW-Aktien bei der Deutsche Wohnen TEUR 1.662.888
angenommen. Diese basieren auf einem Erwerb von 94,9 % der 50.526.314
zum 20. August 2013 ausstehenden GSW-Aktien, dem Umtauschverhältnis
von 1:2,55 und dem Wert der Deutsche Wohnen-Aktien von EUR 13,60 je
Aktie. Die endgültigen Anschaffungskosten sind aus dem Aktienkurs der
Deutsche Wohnen-Aktien zum Einbringungsstichtag abzuleiten.
1
Welche Auswirkungen sich in dem Fall ergeben würden, dass der Aktienumtausch im Umfang von
100 % der GSW-Aktien durchgeführt wird (steuerliche Auswirkungen auf die Deutsche Wohnen oder
die GSW außer Betracht gelassen), wird unter Ziffern 14.3 und 14.4 in den Erläuterungen zu der vereinfachten
und ungeprüften Einzelbilanz zum 30. Juni 2013 bzw. der vereinfachten und ungeprüften
Einzel-Gewinn- und Verlustrechnung zum 30. Juni 2013 dargestellt.
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