Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Alle konzerninternen Salden, Transaktionen, Erträge, Aufwendungen, Gewinne und Verluste aus
konzerninternen Transaktionen, die im Buchwert von Vermögenswerten enthalten sind, werden in voller
Höhe eliminiert.
Minderheitsanteile (nicht beherrschende Anteile) stellen den Anteil des Ergebnisses und des
Nettovermögens dar, der nicht dem Konzern zuzurechnen ist. Minderheitsanteile (nicht beherrschende
Anteile) werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung und in der Konzernbilanz separat
ausgewiesen. Der Ausweis in der Konzernbilanz erfolgt innerhalb des Eigenkapitals, getrennt vom auf die
Anteilseigner des Mutterunternehmens entfallenden Eigenkapital.
C BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN
1 Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien sind Immobilien, die zur Erzielung von Mieteinnahmen oder
zum Zwecke der Wertsteigerung gehalten und nicht selbst genutzt oder zum Verkauf im Rahmen der
gewöhnlichen Geschäftstätigkeit gehalten werden. Zu den als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien
gehören Grundstücke mit Wohn- und Geschäftsbauten, unbebaute Grundstücke und Grundstücke mit
Erbbaurechten Dritter.
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden beim erstmaligen Ansatz mit den Anschaffungs- oder
Herstellungskosten einschließlich Nebenkosten bewertet. Nach erstmaligem Ansatz werden die als
Finanzinvestition gehaltenen Immobilien zu ihrem beizulegenden Zeitwert (auch Fair Value genannt)
bewertet. Gewinne oder Verluste aus der Anpassung werden als Ertrag oder Aufwand im
Konzernergebnis erfasst.
Zum 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2010 erfolgte eine interne Bewertung. Parallel wurde der
Bestand durch CB Richard Ellis GmbH, Frankfurt am Main, zum 31. Dezember 2011 und 31. Dezember
2010 bewertet und im Gesamtwert bestätigt. Die Wertabweichung für die einzelne Immobilie ist nicht
größer als +/ 10 %. Im Gesamtergebnis weicht CB Richard Ellis um < 0,1 % (Vorjahr: 0,2 %) von der
internen Bewertung ab.
Bei der Bewertung wurde in beiden Geschäftsjahren wie folgt verfahren. Die Immobilien wurden
geclustert. Dabei wurden in sich homogene Gruppen (Cluster) gebildet, die sich untereinander in Bezug
auf die Lage und Qualität der Verwaltungseinheiten und damit ihr jeweiliges Risiko unterscheiden.
Die Clusterbildung erfolgte nach folgendem Schema:
Cluster Lageeigenschaft Objekteigenschaft
AA gute Lage gutes Objekt
AB gute Lage normales Objekt
AC gute Lage einfaches Objekt
BA normale Lage gutes Objekt
BB normale Lage normales Objekt
BC normale Lage einfaches Objekt
CA einfache Lage gutes Objekt
CB einfache Lage normales Objekt
CC einfache Lage einfaches Objekt
Weiterhin wurden diese Cluster nach den Regionen Berlin, Brandenburg, Rhein-Main/Rheintal-Süd, Rest
Rheinland-Pfalz und Restbestand gegliedert.
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien werden ausgebucht, wenn sie veräußert oder wenn sie
dauerhaft nicht mehr genutzt werden und kein künftiger wirtschaftlicher Nutzen bei ihrem Abgang
erwartet wird. Gewinne oder Verluste aus der Stilllegung oder dem Abgang einer als Finanzinvestition
gehaltenen Immobilie werden im Jahr der Stilllegung oder der Veräußerung erfasst.
Immobilien werden aus dem Bestand der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien übertragen, wenn
eine Nutzungsänderung vorliegt, die durch den Beginn der Selbstnutzung oder den Beginn der
Entwicklung mit der Absicht des Verkaufs belegt wird.
Bei einer Übertragung von als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien in den Bestand der vom
Eigentümer selbst genutzten Immobilien entsprechen die Anschaffungs- oder Herstellungskosten der
Immobilien für die Folgebewertung deren beizulegendem Zeitwert zum Zeitpunkt der
Nutzungsänderung.
F-66