Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Die Darlehensnehmer unterliegen zudem bestimmten Positiv- und Negativerklärungen. Die Positiverklärungen
umfassen unter anderem die ordnungsgemäße Instandhaltung der beliehenen Immobilien und die Einhaltung der
Zahlungsverpflichtungen. Die Negativerklärungen beinhalten unter anderem Klauseln, die Verschmelzungen,
Spaltungen und Formwechsel des jeweiligen Darlehensnehmers untersagen. Ein Verstoß gegen diese
Erklärungen kann die Helaba zur Kündigung des Darlehens berechtigen.
Die Deutsche Wohnen AG haftet gesamtschuldnerisch für alle Fazilitäten. Die Rhein-Main Wohnen GmbH
haftet gesamtschuldnerisch für die Fazilitäten A, B und C. Die Main-Taunus Wohnen GmbH & Co. KG haftet
lediglich für die Fazilität D.
Die Darlehensnehmer haben der Helaba neben Grundschulden zudem insbesondere folgende Sicherheiten
gewährt:
eine Übertragung sämtlicher Rechte und Ansprüche aus Zinssicherungsvereinbarungen durch die
Darlehensnehmer,
eine Übertragung sämtlicher bestehender oder zukünftiger Rechte an Mieteinnahmen aus den beliehenen
Immobilien durch die Darlehensnehmer und
eine erstrangige Verpfändung sämtlicher Guthaben des Reservekontos aus (i) den Zahlungen des
Darlehensnehmers zur Behebung eines Verstoßes gegen Financial Covenants und (ii) dem Verkauf von
Einheiten aus dem beliehenen Immobilienportfolio und bestimmter anderer Einheiten.
Darlehensvertrag zwischen der GEHAG und der Bayerischen Landesbank
Die GEHAG als Darlehensnehmer und die Bayerische Landesbank als Darlehensgeber haben am 28. September
2010 einen Darlehensvertrag über einen Betrag von bis zu EUR 255 Mio. abgeschlossen. Der Darlehensvertrag
beinhaltet zwei Fazilitäten, wobei Fazilität A (EUR 228 Mio.) ein langfristiges Darlehen und Fazilität B
(EUR 27 Mio.) eine revolvierende Betriebsmittellinie ist, die zwischenzeitlich von der GEHAG gekündigt
wurde. Fazilität A ist in drei Tranchen unterteilt: eine erste Tranche von EUR 131 Mio., eine zweite Tranche
von EUR 70 Mio. und eine dritte Tranche von EUR 27 Mio. Die dritte Tranche ist zwischenzeitlich vollständig
zurückgezahlt.
Das Darlehen wird zum 31. Dezember 2018 fällig. Für die Regeltilgung der Darlehensfazilität A ist ein
jährlicher Betrag in Höhe von EUR 2,55 Mio. zur Zahlung vorgesehen, zahlbar am jeweiligen Zinstermin im
vierten Quartal eines jeden Kalenderjahres. Zudem ist der Darlehensnehmer beim Verkauf von Einheiten aus
dem beliehenen Immobilienportfolio zu Sondertilgungen verpflichtet. In diesem Fall ist ein den verkauften
Immobilien zugeordneter Betrag im Voraus zurückzuzahlen. Darüber hinaus hat die GEHAG bei
Einzelprivatisierungen einen bestimmten Zusatzbetrag zu zahlen.
Die Deutsche Wohnen AG haftet gesamtschuldnerisch für sämtliche im Rahmen des Darlehensvertrags
entstehenden gegenwärtigen und zukünftigen Zahlungsverpflichtungen. Am 30. Juni 2013 belief sich das unter
diesem Vertrag in Anspruch genommene Darlehen auf rund EUR 119,3 Mio.
Der Zinssatz für das Darlehen beträgt EURIBOR (auf 3-Monats-Basis) zuzüglich einer Marge. Die Marge für
die erste Tranche von Fazilität A liegt bei 84 Basispunkten und für die zweite Tranche bei 234 Basispunkten.
Die GEHAG hat sich gegenüber der Bayerischen Landesbank verpflichtet, Zinssicherungsvereinbarungen
einzugehen, um Zinsänderungsrisiken im Umfang von mindestens 75 % von Fazilität A auszugleichen.
Die GEHAG ist im Rahmen des Darlehensvertrags zur Einhaltung bestimmter Debt-to-Rent- und Debt-Service-
Cover-Ratios verpflichtet, die jährlich getestet werden.
Die GEHAG unterliegt zudem bestimmten Positiv- und Negativerklärungen. Zu den Positiverklärungen zählen
unter anderem die ordnungsgemäße Instandhaltung der beliehenen Immobilien, die Tätigung von Investitionen
gemäß dem Businessplan und der Abschluss spezifischer Versicherungspolicen. Zu den Negativerklärungen
zählt der Verzicht auf Ausschüttungen an Gesellschafter, solange die Financial Covenants nicht erfüllt werden.
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