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Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

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Würde <strong>die</strong> Grundkapitalziffer vor Ablauf <strong>der</strong> Weiteren Annahmefrist auf<br />

EUR 55.739.294,00 erhöht und das Angebot auch in <strong>die</strong>sem Fall von allen GSW-<br />

<strong>Aktionäre</strong>n für <strong>die</strong> entsprechende Anzahl <strong>an</strong> GSW-Aktien (Lieferverpflichtung) <strong>an</strong>genommen,<br />

würden 94,9 % <strong>der</strong> Eingereichten GSW-Aktien (ca. 52.896.591 GSW-<br />

Aktien) zum Teil im Wege <strong>der</strong> Ordentlichen Sachkapitalerhöhung und zum Teil im<br />

Wege <strong>der</strong> Kapitalerhöhung aus Genehmigtem Kapital als Sacheinlage in <strong>die</strong> Deutsche<br />

Wohnen eingebracht werden. Für <strong>die</strong> verbleibenden 5,1 % <strong>der</strong> Eingebrachten<br />

GSW-Aktien (ca. 2.842.704 GSW-Aktien) würden <strong>die</strong> gemäß <strong>der</strong> Angebotsgegenleistung<br />

erfor<strong>der</strong>lichen ca. 7.248.895 Deutsche Wohnen-Angebotsaktien zum Teil<br />

im Wege <strong>der</strong> Ordentlichen Barkapitalerhöhung und zum Teil im Wege <strong>der</strong> Kapitalerhöhung<br />

aus Genehmigtem Kapital gegen Bareinlage geschaffen.<br />

Von den gegen Barkapitalerhöhung zu schaffenden 7.248.895 Deutsche Wohnen-<br />

Angebotsaktien würden 6.570.948 wie oben beschrieben im Wege <strong>der</strong> Ordentlichen<br />

Kapitalerhöhung unter Einsatz <strong>der</strong> von <strong>der</strong> Drittb<strong>an</strong>k zur Verfügung gestellten Mitteln<br />

geschaffen. Die restlichen 677.947 Deutsche Wohnen-Angebotsaktien würden<br />

im Wege einer bezugsrechtsfreien Kapitalerhöhung aus Genehmigtem Kapital geschaffen<br />

werden (siehe Ziffer 5.2.3).<br />

Bei einem Emissionspreis von EUR 14,16 je Deutsche Wohnen-Angebotsaktie wären<br />

bei bis zu 677.947 im Wege <strong>der</strong> Kapitalerhöhung aus Genehmigtem Kapital auszugebenden<br />

Deutsche Wohnen-Angebotsaktien Barmittel in Höhe von bis zu<br />

EUR 9.599.729,52 erfor<strong>der</strong>lich. Soweit <strong>der</strong> Gesamtbedarf <strong>an</strong> Barmitteln einen Betrag<br />

von EUR 102.650.000,00 übersteigen sollte, wird <strong>die</strong> Bieterin sicherstellen,<br />

dass <strong>die</strong> relev<strong>an</strong>ten bestehenden Vereinbarungen entsprechend <strong>an</strong>gepasst werden.<br />

14. Erwartete Auswirkungen eines erfolgreichen Angebots auf <strong>die</strong> Vermögens-,<br />

Fin<strong>an</strong>z- und Ertragslage <strong>der</strong> Bieterin<br />

Nachfolgend werden <strong>die</strong> erwarteten Auswirkungen eines erfolgreichen <strong>Übernahme<strong>an</strong>gebot</strong>s<br />

auf <strong>die</strong> Vermögens-, Fin<strong>an</strong>z- und Ertragslage <strong>der</strong> Bieterin mithilfe von erläuternden<br />

Fin<strong>an</strong>zinformationen („Erläuternde Fin<strong>an</strong>zinformationen“) dargestellt.<br />

14.1 Methodischer Ansatz<br />

Die Erläuternden Fin<strong>an</strong>zinformationen beschreiben <strong>an</strong>h<strong>an</strong>d <strong>der</strong> nach den Vorschriften<br />

des H<strong>an</strong>delsgesetzbuchs erstellten vereinfachten und ungeprüften Einzelbil<strong>an</strong>z<br />

und vereinfachten und ungeprüften Einzel-Gewinn- und Verlustrechnung <strong>der</strong> Bieterin<br />

jeweils zum 30. Juni 2013,<br />

<br />

welche erwarteten Auswirkungen ein erfolgreiches Angebot auf <strong>die</strong> nach den<br />

Vorschriften des H<strong>an</strong>delsgesetzbuchs erstellte vereinfachte und ungeprüfte<br />

Einzelbil<strong>an</strong>z <strong>der</strong> Deutsche Wohnen zum 30. Juni 2013 gehabt hätte, wenn<br />

das <strong>Übernahme<strong>an</strong>gebot</strong> zum 30. Juni 2013 erfolgreich vollzogen worden wäre,<br />

und<br />

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