Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Eigentumsübergang später erfolgt. Die Bewertung erfolgt zum niedrigeren Wert aus Buchwert und
beizulegendem Zeitwert. Im Fall von eigen genutzten Immobilien (IAS 16) wird die Abschreibung ab dem
Zeitpunkt der Umgliederung ausgesetzt. Die Immobilien werden dem Segment Verkauf zugeordnet.
10 Finanzielle Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten im Sinne von IAS 39 werden von der Deutsche Wohnen entweder
• als sonstige finanzielle Verbindlichkeiten, die zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet werden,
oder
• als derivative finanzielle Verbindlichkeiten, die die Voraussetzungen eines effektiven
Sicherungsgeschäfts erfüllen,
klassifiziert.
Finanzverbindlichkeiten
Darlehen werden bei der erstmaligen Erfassung mit dem beizulegenden Zeitwert abzüglich der mit der
Kreditaufnahme direkt verbundenen Transaktionskosten bewertet. Nach der erstmaligen Erfassung
werden die verzinslichen Darlehen unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Schulden
ausgebucht werden sowie im Rahmen von Amortisationen.
Genussrechte
Die Mitarbeiter der GEHAG haben die Möglichkeit, sich an der GEHAG in Form von Genussrechten als
stille Gesellschafter zu beteiligen. Diese Genussrechte werden zu einem Nominalbetrag erworben und
berechtigen zur Gewinnbeteiligung. Nach acht Jahren hat der Mitarbeiter das Recht, das
Genussrechtsverhältnis zu kündigen. Bei Ausübung des Kündigungsrechts wird der kumulierte Saldo des
Kapitalkontos ausgezahlt (Nennwert + Gewinnanteile ./. Verlustanteile). Eine Nachschusspflicht besteht
nicht. Die Genussrechte werden als langfristiges Fremdkapital (EUR 0,1 Mio.) unter den
Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen.
Wandelschuldverschreibungen
Die Wandelschuldverschreibungen wurden im Rahmen des Erwerbs der GEHAG Gruppe ausgegeben.
Wandelschuldverschreibungen werden als zusammengesetzte Finanzinstrumente angesehen, die aus einer
Verbindlichkeits- und einer Eigenkapitalkomponente bestehen. Die Bewertung der
Verbindlichkeitskomponente am Ausgabetag erfolgt durch Abzinsung der zukünftigen Zahlungen mit
einem adäquaten marktüblichen Zinssatz. Die Wandelschuldverschreibungen sind im Geschäftsjahr 2010
vollständig getilgt worden.
Die Eigen- und Fremdkapitalkomponente wurde gesondert durch einen unabhängigen Sachverständigen
zum Ausgabestichtag bewertet. Die Summe aus beiden repräsentierte den Gesamtwert der
Wandelschuldverschreibungen.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten
Die Verbindlichkeiten werden bei der erstmaligen Erfassung mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet.
Nach der erstmaligen Erfassung werden sie unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten
Anschaffungskosten bewertet. Gewinne und Verluste werden erfolgswirksam erfasst, wenn die Schulden
ausgebucht werden sowie im Rahmen von Amortisationen.
Verbindlichkeiten gegenüber Fonds-Kommanditisten
Nach IAS 32 (revised 2003) sind die Kündigungsmöglichkeiten des Kommanditisten ein entscheidendes
Kriterium für die Abgrenzung von Eigenkapital und Fremdkapital. Finanzinstrumente, die dem Inhaber
(hier: Kommanditisten) das Recht zur Rückgabe an den Emittenten gegen Zahlung eines Geldbetrags
ermächtigen, stellen eine finanzielle Verbindlichkeit dar. Auf Grund der bestehenden Kündigungsrechte
der Kommanditisten sind die Kommanditanteile und das „Nettovermögen der Anteilseigner“ im
Fremdkapital auszuweisen. Gemäß IAS 32.35 (revised 2003) sind als Folge dessen Ergebnisanteile der
Kommanditisten und Minderheitengesellschafter im Finanzaufwand auszuweisen.
Das Nettovermögen der Kommanditisten muss zum Geschäftsjahresende in Höhe des Verkehrswerts
(Fair Value) eines möglichen Rückzahlungsbetrags erfasst werden. Werterhöhungen werden dabei als
F-109