Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

1. Januar –
30. Juni
2013
1. Januar –
30. Juni
2012
1. Januar –
31. Dezember
2012
1. Januar –
31. Dezember
2011
1. Januar –
31. Dezember
2010
(ungeprüft und in EUR Mio., soweit nicht anderweitig angegeben)
Segmentergebnis aus der
Wohnungsbewirtschaftung 139,3 86,6 194,4 *) 157,4 *) 151,0 *)
Personal- und Sachkosten (12,7) (8,4) (22,2) (16,8) (17,0)
Operatives Ergebnis (NOI)
Wohnungsbewirtschaftung 126,6 78,2 172,2 140,6 133,9
NOI in EUR pro m 2 und Monat 4,06 4,22 4,00 3,88 3,73
*) Geprüft.
4) Die Vertragsmiete ist die vertraglich geschuldete Nettokaltmiete der vermieteten Wohnungen pro Monat geteilt durch die vermietete
Fläche. Der Fokus Geschäftstätigkeit der Deutsche Wohnen liegt darauf, die Vertragsmiete zu erhöhen und gleichzeitig die
Leerstandsquote zu minimieren. Die Deutsche Wohnen will dies durch Mietsteigerungen aufgrund des Mietspiegels, durch
Realisierung der Mietpotenziale im Rahmen der Neuvermietung (Fluktuation), gezielte auf den Mieter umlegbare
Modernisierungsmaßnahmen und durch Leerstandsabbau erreichen. Die Vertragsmiete zum 31. Dezember 2012 beinhaltet auch
Zukäufe mit Nutzen-/Lastenwechsel zum 1. Januar bzw. 1 Februar 2013. Die Vertragsmiete zum 31. Dezember 2011 beinhaltet auch
Zukäufe mit Nutzen-/Lastenwechsel zum 1./2. Januar 2012.
5) Die Leerstandsquote ist das Verhältnis der Erlösschmälerungen zur Sollmiete zum jeweiligen Stichtag. Durch die Bezugnahme auf die
Sollmiete wird gewährleistet, dass die Wohnungsgröße und der tatsächliche Kostenaufwand adäquat in der Leerstandsquote
repräsentiert werden. Eines der strategischen Ziele der Gesellschaft, zusammen mit der kontinuierlichen Erhöhung der Miete, ist der
Leerstandsabbau. Durch den Abbau von Leerständen können die Erlösschmälerungen und das Betriebskostenergebnis positiv
beeinflusst werden. Die Leerstandsquote zum 31. Dezember 2012 beinhaltet auch Zukäufe mit Nutzen-/Lastenwechsel zum 1. Januar
bzw. 1 Februar 2013. Die Leerstandsquote zum 31. Dezember 2011 beinhaltet auch Zukäufe mit Nutzen-/Lastenwechsel zum 1./2.
Januar 2012.
6) Für die Deutsche Wohnen ist der Net Asset Value (Substanzwert – „NAV“) ein wichtiger Indikator des inneren Wertes einer
Immobiliengesellschaft. Nach der von der European Public Real Estate Association („EPRA“) empfohlenen Definition ist er die
Summe der gesamten Vermögenswerte abzüglich der Summe der Verbindlichkeiten und nicht beherrschende Anteile (im
Konzernabschluss der Gesellschaft für das zum 31. Dezember 2010 endende Geschäftsjahr bezeichnet als „Minderheitsanteile“) und
ist um den Saldo aus aktiven und passiven latenten Steuern und den Saldo aus aktiven und passiven derivativen Finanzinstrumenten
bereinigt. Potentielle Investoren sollten beachten, dass der EPRA NAV je Aktie kein Indikator für die zukünftige Aktienkursentwicklung
der Deutsche Wohnen AG ist.
30. Juni 31. Dezember 31. Dezember 31. Dezember
2013
2012
2011 2010
(ungeprüft) (geprüft, soweit nicht anderweitig angegeben)
(in EUR Mio., soweit nicht anderweitig angegeben)
Eigenkapital (vor nicht beherrschenden Anteilen) ...................................... 1.955,6 1.609,3 1.083,1 889,6
Marktwerte derivativer Finanzinstrumente (Saldo aus aktiven und
passiven derivativen Finanzinstrumenten) ................................................ 110,7 152,5 95,0 61,1
Latente Steuern (netto, Saldo aus aktiven und passiven latenten
Steuern) .................................................................................................... 93,6 62,6 33,2 13,3
EPRA NAV (ungeprüft) ........................................................................... 2.159,9 1.824,4 1.211,3 964,0
Anzahl Aktien (in Mio., zum Periodenende) (ungeprüft) ............................ 168,9 146,14 105,37 *) 87,25 *)
EPRA NAV je Aktie in EUR (ungeprüft)................................................ 12,79 12,48 11,50 11,05
*) Inklusive sogenanntes Scrip-Adjustment der Kapitalerhöhungen 2012 und 2011, da der Ausgabepreis der neuen Aktien jeweils zu
einem Abschlag zum theoretischen ex-rights Preis erfolgte. Die Ausgabe der neuen Aktien beinhaltete damit ein Bonuselement,
dem durch das Scrip-Adjustment Rechnung getragen wird.
7) Das Loan-to-Value Ratio („LTV-Ratio“) beschreibt das Verhältnis von Nettofinanzverbindlichkeiten zum Wert der als
Finanzinvestition gehaltenen Immobilien zuzüglich der zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte und der zum
Verkauf bestimmten Grundstücke und Gebäude. Die Deutsche Wohnen AG glaubt, dass das LTV-Ratio ein wichtiger Indikator der
Kapitalstruktur ist. Die Gesellschaft benutzt das LTV-Ratio, um den Spielraum zur Optimierung von Kapitalkosten, für mögliche
Akquisitionen und notwendige Finanzierungsmaßnahmen kenntlich zu machen. Die nachfolgende Tabelle zeigt die Berechnung des
LTV-Ratio zum 30. Juni 2013, 31. Dezember 2012, 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2010:
30. Juni
2013
31. Dezember
2012
31. Dezember
2011
31. Dezember
2010
(ungeprüft) (geprüft) (geprüft) (geprüft)
(in EUR Mio., soweit nicht anderweitig angegeben)
Finanzverbindlichkeiten .............................................................................. 3.069,6 2.768,6 1.834,7 1.784,5
–Zahlungsmittel .......................................................................................... (105,5) (90,6) (167,8) (46,0)
Nettofinanzverbindlichkeiten ................................................................... 2.964,1 2.678,0 1.666,9 1.738,5
Als Finanzinvestition gehaltene Immobilien ............................................... 5.178,7 4.614,6 2.928,8 2.821,0
Zur Veräußerung gehaltene langfristige Vermögenswerte .......................... 27,0 24,4 37,4 34,3
Zum Verkauf bestimmte Grundstücke und Gebäude ................................... 107,7 39,1 63,5 15,2
Summe Immobilienbestände .................................................................... 5.313,4 4.678,1 3.029,7 2.870,4
Loan-to-Value Ratio (in %)...................................................................... 55,8 57,2 55,0 60,6
-49-