Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

DARSTELLUNG UND ANALYSE DER VERMÖGENS-, FINANZ- UND ERTRAGSLAGE DER
DEUTSCHE WOHNEN
Anleger sollten die nachfolgende Darstellung und Analyse der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der
Deutsche Wohnen in Verbindung mit den Abschnitten „Geschäftstätigkeit“, „Risikofaktoren“ und dem
Abschnitt „Finanzinformationen“ lesen. Die nachfolgende Darstellung enthält zukunftsgerichtete Aussagen, die
Risiken, Ungewissheiten und anderen Faktoren unterliegen, die dazu führen können, dass die tatsächlichen
Ereignisse von den in den zukunftsgerichteten Aussagen enthaltenen oder angedeuteten Angaben abweichen
(siehe „Risikofaktoren“ und „Allgemeine Informationen—Zukunftsgerichtete Aussagen“).
Die in der nachfolgenden Darstellung enthaltenen Finanzinformationen beruhen auf dem ungeprüften
verkürzten Konzern-Zwischenabschluss der Deutsche Wohnen AG für den zum 30. Juni 2013 endenden
Sechsmonatszeitraum, den geprüften Konzernabschlüssen der Deutsche Wohnen AG für die zum
31. Dezember 2012, 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2010 endenden Geschäftsjahre und dem
Rechnungswesen des Unternehmens. Die geprüften Konzernabschlüsse der Deutsche Wohnen AG für die zum
31. Dezember 2012, 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2010 endenden Geschäftsjahre wurden nach IFRS
und den ergänzend nach § 315a Abs. 1 HGB anzuwendenden handelsrechtlichen Vorschriften erstellt. Der
ungeprüfte verkürzte Konzern-Zwischenabschluss der Deutsche Wohnen AG für den zum 30. Juni 2013
endenden Sechsmonatszeitraum wurde nach IFRS für Zwischenberichterstattung (IAS 34) erstellt. Die geprüften
Konzernabschlüsse und der ungeprüfte verkürzte Konzern-Zwischenabschluss sind in dem Abschnitt
„Finanzinformationen“ des Prospekts abgedruckt. Zusätzliche Informationen für das zum 31. Dezember 2012
endende Geschäftsjahr wurden dem geprüften Jahresabschluss der Deutsche Wohnen AG für das zum
31. Dezember 2012 endende Geschäftsjahr entnommen, der gemäß HGB unter Anwendung des
Gesamtkostenverfahrens erstellt wurde und ebenfalls in dem Abschnitt „Finanzinformationen“ des Prospekts
abgedruckt ist. Die IFRS und das HGB weichen in wesentlichen Aspekten voneinander ab. Einige der unten
wiedergegebenen sonstigen betrieblichen Kennzahlen sind dem Rechnungswesen oder der internen
Managementberichterstattung der Gesellschaft entnommen.
Sofern Finanzinformationen in den nachfolgenden Tabellen als „geprüft“ gekennzeichnet werden, bedeutet
dies, dass diese Finanzinformationen den geprüften Konzernabschlüssen der Deutsche Wohnen AG für die zum
31. Dezember 2012, 31. Dezember 2011 und 31. Dezember 2010 endenden Geschäftsjahre entnommen oder
daraus abgeleitet wurden. Nicht aus den oben genannten Konzernabschlüssen, sondern aus dem ungeprüften
Konzern-Zwischenabschluss für den zum 30. Juni 2013 endenden Sechsmonatszeitraum, dem Rechnungswesen
oder der internen Managementberichterstattung der Gesellschaft entnommene bzw. abgeleitete
Finanzinformationen werden nachfolgend in den Tabellen als „ungeprüft“ bezeichnet. Alle in diesem Kapitel im
Text und in den Tabellen dargestellten Finanzinformationen sind – sofern nicht anders angegeben – in Mio.
Euro (EUR Mio.) angegeben und dementsprechend jeweils auf die erste Dezimalstelle kaufmännisch gerundet.
Die im Text und in den Tabellen angegebenen prozentualen Veränderungen wurden, soweit nicht ausdrücklich
anderweitig angegeben, auf eine Nachkommastelle kaufmännisch gerundet. Aufgrund der Rundungen addieren
sich die in den Tabellen aufgeführten Zahlen teilweise nicht exakt zur jeweils angegebenen Gesamtsumme und
die Prozentzahlen teilweise nicht exakt zu 100,0 % auf.
Überblick über die Geschäftstätigkeit der Deutsche Wohnen
Die Deutsche Wohnen AG ist nach eigener Einschätzung mit einer Marktkapitalisierung von rund EUR 2,13
Mrd. (XETRA-Schlusskurs vom 30. August 2013) eine der größten börsennotierten deutschen Immobilien-
Aktiengesellschaften. Ihr Immobilienbestand umfasst 90.562 Wohn- und Gewerbeeinheiten sowie Pflegeobjekte
mit rund 1.900 Pflegeplätzen/Apartments mit einem beizulegenden Zeitwert („Fair Value“) von insgesamt rund
EUR 5,3 Mrd. (Stand 30. Juni 2013). Im Rahmen der Geschäftsstrategie liegt der Fokus auf Wohn- und
Pflegeimmobilien in wachstumsstarken Metropolregionen Deutschlands wie im Großraum Berlin, in der Rhein-
Main-Region mit Frankfurt am Main und im Rheinland mit Düsseldorf sowie in stabilen Ballungszentren wie
Hannover/Braunschweig/Magdeburg. Die Deutsche Wohnen beschäftigte zum 30. Juni 2013 1.763 Mitarbeiter,
davon 1.294 Mitarbeiter im Geschäftssegment Pflege und Betreutes Wohnen.
Segmente
Die Gesellschaft hat ihr Geschäft in die Bereiche Wohnungsbewirtschaftung, Verkauf sowie Pflege und
Betreutes Wohnen aufgegliedert.
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