Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

AUSBLICK
Die deutsche Wirtschaft gewann nach schwachem Beginn des Jahres 2013 an Dynamik: Das
Bruttoinlandsprodukt (BIP) war im zweiten Quartal 2013 – preis-, saison- und kalenderbereinigt – um 0,7 %
höher als im Vorquartal.
Positive Impulse kamen im Vorquartalsvergleich (preis-, saison- und kalenderbereinigt) vor allem aus dem
Inland. So zogen die Investitionen deutlich an: In Ausrüstungen wurde im zweiten Quartal 2013 0,9 % mehr
investiert als im Vorquartal. Die Bauinvestitionen stiegen sogar um 2,6 %, was allerdings auch an
witterungsbedingten Nachholeffekten nach dem ungewöhnlich langen und kalten Winter liegen dürfte.
In Bezug auf die Geschäftsentwicklung setzte sich die Entwicklung der Umsätze bzw. Einnahmen und Erlöse
aus dem ersten Halbjahr 2013 auch im Juli 2013 fort. Die Einnahmen des rund 6.900 Wohneinheiten
umfassenden Immobilienportfolios im Großraum Berlin, das von Gesellschaften, die der Blackstone Group L.P.
zuzurechnen sind, erworben wurde, werden ab 1. Juli 2013 konsolidiert und werden zu einer Steigerung der
Umsätze bzw. Einnahmen und Erlöse des Deutsche Wohnen-Konzerns im zweiten Halbjahr 2013 verglichen mit
dem ersten Halbjahr 2013 beitragen. Auf Basis der Entwicklungen im Geschäftsjahr 2013 bis zum Datum dieses
Prospekts erwartet der Deutsche Wohnen-Konzern einen FFO (ohne Verkauf) von EUR 110 Mio. für das
laufende Geschäftsjahr 2013. Für weitere Informationen siehe „Gewinnprognose“.
Nach Ansicht der Gesellschaft wird das Segment Wohnungsbewirtschaftung weiterhin ein stabiles Wachstum
der Einnahmen aus der Wohnungsbewirtschaftung aufweisen. Die Gesellschaft sah in der Vergangenheit einen
Zuwachs der Vertragsmieten und der Neuvertragsmiete. Auf dieser historischen Entwicklung sowie
Mietspiegelanpassungen in Berlin im zweiten Halbjahr 2013 erwartetet die Gesellschaft Zuwächse der
Vertragsmieten und der Neuvertragsmieten in den Core + -Vermietungsbeständen. Demgemäß sieht der Deutsche
Wohnen-Konzern Potenzial für weiteres Wachstum im Segment Wohnungsbewirtschaftung.
Zum 30. Juni 2013 lagen notariell beurkundeten Kaufverträge ohne Nutzen- und Lastenwechsel mit insgesamt
1.005 Wohneinheiten vor. Im Zeitraum 1. Juli 2013 bis zum 31. August 2013 wurden Kaufverträge über den
Ankauf von insgesamt rund 1.900 Wohneinheiten in Dresden notariell beurkundet. Somit setzte der Deutsche
Wohnen-Konzern die Zukäufe von Wohneinheiten fort. Bis zum 31. August 2013 fanden bei 90 Wohneinheiten
der Nutzen- und Lastenwechsel statt. Die Gesellschaft erwartet, dass der Nutzen- und Lastenwechsel für die
verbleibenden 2.796 Wohneinheiten bis zum Ende des Geschäftsjahres 2013 stattfinden wird. Der Erwerb dieser
Wohneinheiten soll teilweise fremdfinanziert werden. Die Gesellschaft geht in diesem Zusammenhang von
einem Fremdfinanzierungsbedarf von EUR 71 Mio. aus. Vom 1. Juli 2013 bis zum 31. August 2013 verkaufte
der Deutsche Wohnen-Konzern (Nutzen- und Lastenwechsel) insgesamt 153 Wohneinheiten im Rahmen der
Wohnungsprivatisierung und 410 Wohneinheiten im Rahmen des institutionellen Verkaufs.
Nach Ansicht der Gesellschaft wird das Segment Pflege und Betreutes Wohnen die stabile Entwicklung des
Umsatzes und des Cashflow-Beitrags basierend auf der Annahme einer weiterhin hohen Auslastung fortsetzen.
Am 20. August 2013 veröffentlichte die Deutsche Wohnen AG ihre Absicht, ein Angebot für den Erwerb aller
Aktien der GSW Immobilien AG zu unterbreiten. Die Aktionäre der Deutsche Wohnen AG haben in der
außerordentlichen Hauptversammlung am 30. September 2013 zur Ermöglichung des vollständigen Umtauschs
der bestehenden GSW-Aktien in Deutsche Wohnen-Aktien eine Sachkapitalerhöhung und eine
Barkapitalerhöhung beschlossen.
Seit dem 30. Juni 2013 bis zu dem Datum dieses Prospekts ergaben sich keine wesentlichen Veränderungen in
der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Deutsche Wohnen-Konzerns oder der Handelsposition des
Deutsche Wohnen-Konzerns.
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