Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Die beabsichtigte Übernahme der GSW Immobilien AG würde zu
einer Erhöhung der Abhängigkeit der Deutsche Wohnen AG von der
Entwicklung des Immobilienmarkts im Großraum Berlin führen.
D.3 Zentrale Risiken, die den
Wertpapieren eigen sind.
Risiken im Zusammenhang mit Aktien und der Börsennotierung
Zukünftige Kapitalmaßnahmen könnten zu einer erheblichen
Verwässerung der Beteiligung, d. h. einer Reduzierung des Wertes
der Aktien und Stimmrechte, der Aktionäre der Deutsche Wohnen
AG führen.
Eventuelle zukünftige Verkäufe von Aktien der Deutsche Wohnen
AG durch signifikant beteiligte Aktionäre könnten den Börsenkurs
der Aktie belasten.
Der Kurs der Aktien der Deutsche Wohnen AG war volatil und wird
möglicherweise weiterhin volatil sein.
E – Angebot
E.1 Gesamtnettoerlöse. Aus der beschlossen ordentlichen Kapitalerhöhung gegen Sacheinlagen
werden der Gesellschaft keine Erlöse zufließen. Für den Fall, dass die
beschlossene ordentliche Barkapitalerhöhung zum Bezugspreis in Höhe
von 14,16 Euro (XETRA Schlusskurs vor Ankündigung der Absicht das
Übernahmeangebot abzugeben) durchgeführt werden sollte und unter der
Annahme, dass diese in vollem Umfang von 5,1 % aller außenstehenden
GSW-Aktien gezeichnet werden würde, ohne dass zugleich eine
genehmigte Kapitalerhöhung gegen Barkapitalerhöhung durchgeführt
werden würde, würde der Gesamtnettoerlös aus der Kapitalerhöhung
voraussichtlich ca. EUR 73 Mio. betragen.
E.2a
Geschätzte
Gesamtkosten der
Börsennotierung,
einschließlich der
geschätzten Kosten, die
dem Anleger vom
Emittenten in Rechnung
gestellt werden.
Die im Zusammenhang mit der Transaktion einschließlich der Zulassung
der Deutsche Wohnen-Angebotsaktien am regulierten Markt der
Frankfurter Wertpapierbörse mit gleichzeitiger Zulassung zum Teilbereich
des regulierten Marktes mit weiteren Zulassungsfolgepflichten (Prime
Standard) an der Frankfurter Wertpapierbörse erwarteten Kosten belaufen
sich auf insgesamt ungefähr EUR 20 Mio.
Die Annahme des Übernahmeangebots soll für die Aktionäre der GSW,
die ihre GSW-Aktien auf inländischen Depots halten, frei von Kosten und
Spesen der Depotbanken sein (bis auf die Kosten für die Übermittlung der
Annahmeerklärung an die jeweilige Depotbank). Zu diesem Zweck
gewährt die Bieterin den Depotbanken eine Ausgleichszahlung, die diesen
gesondert mitgeteilt wird, und eine marktübliche Depotbankenprovision
umfasst.
Etwaige zusätzliche Kosten und Spesen, die von Depotbanken oder
ausländischen Wertpapierdienstleistungsunternehmen erhoben werden,
sowie ggf. außerhalb der Bundesrepublik Deutschland anfallende
Aufwendungen sind jedoch von den betreffenden Aktionären der GSW
selbst zu tragen.
Gründe für das Angebot. Die Gründe für den Erwerb der GSW durch die Deutsche Wohnen AG
bestehen in der Erzielung der nachfolgend beschriebenen
Wettbewerbsvorteile und Synergieeffekte, welche den Aktionären der
unter der Firma Deutsche Wohnen AG zusammengeführten
Unternehmensgruppe zugutekommen sollen.
Durch den Erwerb kann die Deutsche Wohnen AG ihren Anteil an
Wohneinheiten im Großraum Berlin am Gesamtimmobilienportfolio
von derzeit 54 % auf 72 % erhöhen und damit die Core+ Region
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