Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Mitte 2006 geeinigt. Dieser Vergleich stand unter der aufschiebenden Bedingung der Zustimmung der
Hauptversammlung der Deutsche Wohnen AG, die im Juni 2012 erfolgte. Der Vergleich ist somit
wirksam geworden und RREEF hat wie vereinbart EUR 20,0 Mio. gezahlt.
V. DERIVATIVE FINANZINSTRUMENTE
Die Deutsche Wohnen AG hat zur Absicherung von Zinsrisiken vier Zinsswapgeschäfte über nominal
insgesamt EUR 76,0 Mio. abgeschlossen. Die Restlaufzeiten betragen zwischen zwei und vier Jahren. Der
negative Marktwert beträgt zum Bilanzstichtag netto EUR 7,4 Mio. und wurde auf Basis einer Mark-to-
Market-Bewertung ermittelt. Zum Zeitpunkt der Übernahme von drei Zinsswapgeschäften im
Geschäftsjahr 2011 betrug der negative Marktwert EUR 2,6 Mio. und wurde als Drohverlustrückstellung
berücksichtigt und wird über die Restlaufzeit der Swapgeschäfte in Anspruch genommen. Die
Veränderungen des Marktwertes ab Übernahme werden gemäß § 254 HGB nicht bilanziert.
Die Sicherungsgeschäfte (Zinsswapgeschäfte) wurden mit den Grundgeschäften (Darlehensverträge,
ausgewiesen als Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten) zu einer Bewertungseinheit in Höhe von
nominal EUR 76,0 Mio. zum Abschlussstichtag zusammengefasst und damit Zinsänderungsrisiken in
Höhe von netto EUR 7,4 Mio. zum Bilanzstichtag abgesichert.
Die gegenläufigen Wertänderungen und Zahlungsströme aus den Zinsswapgeschäften und den
Darlehensverträgen gleichen sich zukünftig voraussichtlich aus, da die Sicherungsgeschäfte in Fälligkeit,
Laufzeit und Bemessungsgrundlage vertraglich aufeinander abgestimmt sind.
VI. HAFTUNGSVERHÄLTNISSE
Zum Abschlussstichtag bürgt die Deutsche Wohnen AG zugunsten der Aareal Bank AG, Wiesbaden, für ein
an ein verbundenes Unternehmen ausgereichtes Darlehen in Höhe von EUR 10,9 Mio. Weiterhin bürgt die
Deutsche Wohnen AG für verbundene Unternehmen in Höhe von EUR 5,2 Mio. für Avalbürgschaften für
vereinnahmte Mietkautionen sowie in Höhe von EUR 1,0 Mio. für sonstige Höchstbetragsbürgschaften.
Eine Inanspruchnahme ist jeweils unwahrscheinlich, weil diese Unternehmen ertragsstark und zahlungsfähig
sind und insbesondere die Darlehen mit Grundpfandrechten besichert sind.
Für eigene Büromietverträge hat die Deutsche Wohnen AG Avalbürgschaften in Höhe von EUR 0,1 Mio.
zugunsten der Vermieter ausgegeben. Eine Inanspruchnahme ist jeweils unwahrscheinlich, weil die
Deutsche Wohnen AG ihren Zahlungsverpflichtungen nachkommt.
Die Deutsche Wohnen AG haftet gesamtschuldnerisch mit verbundenen Unternehmen für
Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten dieser verbundenen Unternehmen in Höhe von
EUR 688,9 Mio. Eine Inanspruchnahme ist unwahrscheinlich, weil diese Unternehmen ertragsstark und
zahlungsfähig sind und die Darlehen mit Grundpfandrechten besichert sind.
Die Deutsche Wohnen AG hat gegenüber einem Kreditgeber Patronatserklärungen zugunsten von
verbundenen Unternehmen ausgesprochen. Eine Inanspruchnahme ist unwahrscheinlich, weil diese
Unternehmen ertragsstark und zahlungsfähig sind und die Darlehen mit Grundpfandrechten besichert sind.
Die Deutsche Wohnen AG hat im Rahmen einer Ankaufstransaktion für zwei verbundene Unternehmen
eine Patronatserklärung zugunsten der Verkäufer in Hinblick auf die Kaufpreiszahlung ausgesprochen.
Die vorläufigen Kaufpreiszahlungen sind im Januar 2013 erfolgt, so dass eine Inanspruchnahme
unwahrscheinlich ist.
Zwischen der Deutsche Wohnen AG als herrschendem Unternehmen und der Rhein-Pfalz Wohnen
GmbH als beherrschtem Unternehmen besteht ein Beherrschungsvertrag.
Zwischen der Deutsche Wohnen AG (Organträger) und der Deutsche Wohnen Corporate Real Estate
GmbH, Berlin, der Deutsche Wohnen Management GmbH, Berlin, der Deutsche Wohnen Managementund
Servicegesellschaft mbH, Frankfurt am Main, der Deutsche Wohnen Fondsbeteiligungs GmbH,
Berlin, und der Deutsche Wohnen Zweite Fondsbeteiligungs GmbH, Berlin, jeweils Organgesellschaften,
bestehen Beherrschungs- und Ergebnisabführungsverträge.
VII.
SONSTIGE FINANZIELLE VERPFLICHTUNGEN
bis zu einem
Jahr
zwei bis fünf
Jahre
Summe
EUR Mio. EUR Mio. EUR Mio.
Leasing- und Mietverträge ................................ 0,7 1,3 2,0
Langfristige Dienstleistungsverträge ........................ 4,5 5,9 10,4
Summe ............................................... 5,2 7,2 12,4
F-148