Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Zum
30. Juni
2013
Zum
31.
Dezember
2012
Zum
31.
Dezember
2011
Zum
31.
Dezember
2010
(ungeprüft) (geprüft) (geprüft)
(in EUR Mio.)
(geprüft)
Verbindlichkeiten gegenüber Fonds-Kommanditisten ................... – – – 0,5
Steuerschulden ................................................................................ 37,3 36,5 41,2 48,5
Derivative Finanzinstrumente ......................................................... 80,4 113,7 71,7 43,9
Sonstige Rückstellungen ................................................................. 7,0 7,1 8,3 9,8
Passive latente Steuern ................................................................... 157,6 143,3 96,2 92,0
Summe langfristige Verbindlichkeiten (ohne
Finanzverbindlichkeiten) ............................................................. 335,9 355,2 260,1 239,5
Kurzfristig
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen ....................... 76,9 72,0 35,6 29,2
Verbindlichkeiten gegenüber Fonds-Kommanditisten ................... 5,2 5,1 7,3 22,0
Sonstige Rückstellungen ................................................................. 5,6 7,3 3,3 3,5
Derivative Finanzinstrumente ......................................................... 34,6 38,8 23,2 26,4
Steuerschulden ................................................................................ 32,9 27,1 17,4 15,4
Sonstige Verbindlichkeiten ............................................................. 96,7 24,1 37,3 27,8
Summe kurzfristige Verbindlichkeiten (ohne
Finanzverbindlichkeiten) ............................................................. 251,9 174,3 124,1 124,3
Summe Verbindlichkeiten (ohne
Finanzverbindlichkeiten) ............................................................. 587,8 529,5 384,2 363,8
Die Pensionsverpflichtungen ändern sich in der Regel durch die Inanspruchnahme in Form der
Rentenzahlungen, durch neu erdiente Ansprüche (Dienstzeitaufwand) und durch die Aufzinsung.
Pensionsrückstellungen werden für Verpflichtungen (Renten-, Invaliditäts-, Witwenrenten- und
Waisenrentenleistungen) aus Anwartschaften und aus laufenden Leistungen an berechtigte aktive und ehemalige
Mitarbeiter sowie deren Hinterbliebene gebildet. Eine Aufnahme von neuen Mitarbeitern in die
Altersversorgungssysteme erfolgt derzeit nicht. Der Rückgang der Pensionsverpflichtungen um 4,5 % von
EUR 44,7 Mio. zum 31. Dezember 2010 auf EUR 42,7 Mio. zum 31. Dezember 2011 war hauptsächlich durch
einen höheren Diskontierungszinssatz bedingt, während sinkende Diskontierungszinssätze sowie die Übernahme
von Pensionsverpflichtungen in Höhe von EUR 4,5 Mio. in Zusammenhang mit dem Erwerb der BauBeCon-
Gruppe zu einem Anstieg der Pensionsverpflichtungen auf EUR 54,5 Mio. zum 31. Dezember 2012 führten. In
dem zum 30. Juni 2013 endenden Sechsmonatszeitraum sanken die Pensionsverpflichtungen aufgrund einer
Steigerung des Diskontierungszinssatzes auf EUR 53,6 Mio.
Lang- und kurzfristige Steuerschulden (30. Juni 2013: EUR 70,2 Mio.; 31. Dezember 2012: EUR 63,6 Mio.; 31.
Dezember 2011: EUR 58,6 Mio.; 31. Dezember 2010: EUR 63,9 Mio.) beinhalten im Wesentlichen den Barwert
aus der Abgeltung der EK 02-Bestände im Deutsche Wohnen-Konzern.
Die Verbindlichkeiten gegenüber Fonds-Kommanditisten stehen im Zusammenhang mit einem einzelvertraglich
eingeräumten Andienungsrecht, welches die Rhein-Pfalz Wohnen GmbH den Fonds-Kommanditisten der DB
14 für die Kommanditanteile ab dem Jahr 2005 bis zum Jahr 2019 eingeräumt hat. Danach ist der Deutsche
Wohnen-Konzern dazu verpflichtet, die Anteile auf Aufforderung zu anfänglich (im Jahr 2005) 105 % des
eingezahlten Kapitalanteils zu erwerben. Für die Anteile wurde von 2005 bis 2019 ein jährlicher Anstieg des
Kaufpreises um fünf Prozentpunkte vereinbart (auf 175 % im Jahr 2019). Dieser Kaufpreis kann jedoch
abhängig von der Mietentwicklung in einem Jahr innerhalb einer Spanne von zwei Prozentpunkten nach unten
oder oben schwanken. Weiterhin werden ausstehende Dividendenzahlungen für angediente Kommanditanteile
berücksichtigt. Der Anspruch der Fonds-Kommanditisten muss zum Geschäftsjahresende in Höhe eines
möglichen Rückzahlungsbetrags erfasst werden. Werterhöhungen werden dabei als Finanzierungsaufwand,
Wertminderungen als Finanzierungsertrag in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Derivative Finanzinstrumente bestehen fast vollständig aus Zinsswaps, die zur Absicherung des sich aus
zukünftigen Zinszahlungen ergebenden Cashflow-Risikos abgeschlossen wurden. Änderungen des
beizulegenden Zeitwerts der Zinsswaps wurden durch Änderungen des Zinssatzes bedingt (EURIBOR-Kurve).
Auf Basis der Zahlen zum 31. Dezember 2012 würde eine Änderung des Zinsniveaus um 50 Basispunkte zu
einer Änderung der beizulegenden Zeitwerte der Zinsswaps von EUR 41,6 Mio. führen.
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