Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

(1) die Hauptversammlung der GSW hat eine Dividendenausschüttung beschlossen;
(2) die Hauptversammlung der GSW hat eine Satzungsänderung beschlossen,
durch die für sämtliche oder bestimmte Beschlussfassungen durch die
Hauptversammlung oder sonstige Organe der GSW ein Mehrheitserfordernis
verändert wird;
(3) die Hauptversammlung der GSW hat einen Beschluss über die Auflösung der
GSW gefasst.
Die Vollzugsbedingungen in dieser Ziffer 11.1.4 (1) bis (3) stellen jeweils selbstständige
Vollzugsbedingungen dar.
11.1.5 Keine wesentliche Verschlechterung
Zwischen der Veröffentlichung der Angebotsunterlage und dem Ablauf der Annahmefrist
(1) wurden weder seitens der GSW neue Umstände im Sinne von § 15 WpHG
bekannt gegeben noch
(2) sind Umstände aufgetreten, die von der GSW gemäß § 15 WpHG hätten veröffentlicht
werden müssen,
die – einzeln oder zusammen betrachtet – zu einer
(A)
(B)
Belastung des Konzern-EBITDA der GSW in Höhe von mindestens
EUR 15 Mio. oder
Verringerung des Konzern-FFO der GSW in Höhe von mindestens
EUR 7,5 Mio., jeweils im Geschäftsjahr 2013 oder 2014 führen oder von
denen berechtigterweise angenommen werden kann, dass sie dazu führen
werden („Wesentliche Verschlechterung”).
Für die Feststellung, ob während der Annahmefrist eine Wesentliche Verschlechterung
erfolgt ist, ist ausschließlich ein Gutachten des Unabhängigen Gutachters nach
näherer Maßgabe von Ziffer 11.2 maßgeblich. Wenn (i) der Unabhängige Gutachter
bestätigt, dass während der Annahmefrist eine Wesentliche Verschlechterung erfolgt
ist, (ii) das Gutachten des Unabhängigen Gutachters bis zum Ablauf der Annahmefrist
bei der Bieterin eingegangen ist und (iii) die Bieterin spätestens zum Zeitpunkt
der Veröffentlichung gemäß § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 WpÜG den Erhalt und das Ergebnis
des Gutachtens des Unabhängigen Gutachters veröffentlicht hat, gilt die
Vollzugsbedingung nach dieser Ziffer 11.1.5 als nicht erfüllt. Andernfalls gilt die
Vollzugsbedingung nach dieser Ziffer 11.1.5 als erfüllt.
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