Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

8) Aus Sicht der Gesellschaft ist FFO ein wichtiger aus der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung abgeleiteter Indikator für
Immobiliengesellschaften. Die Deutsche Wohnen differenziert zwischen FFO (ohne Verkauf) und FFO (inkl. Verkauf). Die Deutsche
Wohnen berechnet den FFO (ohne Verkauf) ausgehend vom Periodenergebnis und bereinigt dieses um das Ergebnis aus Verkauf,
Abschreibungen, das Ergebnis aus der Fair Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien, das Ergebnis aus
aufgegebenen Geschäftsbereichen, das Ergebnis aus der Marktwertanpassung derivativer Finanzinstrumente, nicht
liquiditätswirksame Finanzaufwendungen aus der Aufzinsung von Verbindlichkeiten und Pensionen, Einmaleffekte bzw. Sondereffekte
(einmalige Erträge aus dem Vergleich über Verlustausgleich RREEF und Transaktions- und Integrationskosten BauBeCon),
Vorfälligkeitsentschädigungen sowie latente Steuern und den Steuervorteil aus Kapitalerhöhungskosten. Der FFO (inkl. Verkauf) wird
berechnet, indem das Ergebnis aus Verkauf (im Konzernabschluss der Gesellschaft für das zum 31. Dezember 2010 endende
Geschäftsjahr bezeichnet als „Segmentergebnis aus Verkauf“) zum FFO (ohne Verkauf) addiert wird. Während der FFO (inkl.
Verkauf) von zyklischen Schwankungen auf dem Markt beeinflusst wird, ist der FFO (ohne Verkauf) das vergleichsweise stabilere Maß
der Fähigkeit der Deutsche Wohnen, Kreditzahlungen, Investitionen (z. B. die Akquisition von neuen Immobilien) und
Dividendenzahlung zu tätigen. Die nachfolgende Tabelle zeigt schrittweise, wie der FFO für die zum 30. Juni 2013 und 30. Juni 2012
endenden Sechsmonatszeiträume sowie für die Geschäftsjahre 2012, 2011 und 2010 berechnet wurde:
1. Januar –
30. Juni
2013
1. Januar –
30. Juni
2012
1. Januar –
31. Dezember
2012
1. Januar –
31. Dezember
2011
1. Januar –
31. Dezember
2010
(ungeprüft) (ungeprüft) (geprüft, soweit nicht anderweitig angegeben)
(in EUR Mio., soweit nicht anderweitig angegeben)
Periodenergebnis ........................................................ 50,2 36,9 145,5 50,6 23,8
Ergebnis aus Verkauf ................................................... (12,3) (9,1) (19,9) (10,6) (12,7)
Abschreibungen ........................................................... 2,7 1,4 3,1 3,0 3,0
Ergebnis aus der Fair Value-Anpassung der als
Finanzinvestition gehaltenen Immobilien .................. – – (119,2) (40,0) (47,2)
Ergebnis aus der Marktwertanpassung
derivativer Finanzinstrumente .................................... 0,0 0,1 0,2 0,2 0,2
Aufzinsung von Verbindlichkeiten und
Pensionen ................................................................... 5,5 5,6 11,4 12,1 13,9
Einmaleffekte bzw. Sondereffekte (ungeprüft)
Einmalige Erträge aus Vergleich über
Verlustausgleich RREEF ....................................... – (20,0) (20,3) – –
Transaktions- und Integrationskosten
BauBeCon ............................................................. – 3,8 12,2 – –
Vorfälligkeitsentschädigungen ..................................... – – – – 23,6
Latente Steuern ............................................................ 13,5 8,6 49,6 29,8 28,5
Steuervorteil aus Kapitalerhöhungskosten .................... 1,0 5,5 5,6 2,4 –
FFO (ohne Verkauf) (ungeprüft) .............................. 60,6 32,8 68,2 47,5 33,1
Durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen
Aktien in Mio. (ungeprüft) ......................................... 159,8 105,8 *) 126,1 *) 88,7 *) 87,3 *)
FFO (ohne Verkauf) je Aktie in
EUR (ungeprüft) ...................................................... 0,38 0,31 0,54 0,54 0,38
FFO (inkl. Verkauf) (ungeprüft) ............................... 72,9 41,9 88,1 58,1 45,8
Durchschnittliche Anzahl der ausgegebenen
Aktien in Mio. (ungeprüft) ......................................... 159,8 105,8 *) 126,1 *) 88,7 *) 87,3 *)
FFO (inkl. Verkauf) je Aktie in EUR
(ungeprüft)................................................................ 0,46 0,40 0,70 0,65 0,52
*) Inklusive sogenanntes Scrip-Adjustment der Kapitalerhöhungen 2012 und 2011.
Segmente
In Übereinstimmung mit IFRS 8 teilt die Gesellschaft ihre betriebliche Geschäftstätigkeit in drei Segmente:
Wohnungsbewirtschaftung, Verkauf und Pflege und Betreutes Wohnen. Entsprechend dem Ansatz auf
Grundlage der internen Berichterstattung der Gesellschaft gemäß IFRS 8 „Geschäftssegmente“ umfasst das
Segmentergebnis das in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesene Zwischenergebnis
(EBITDA), das definiert ist als Ergebnis vor Steuern und Zinsen (EBIT) bereinigt um das Ergebnis aus der Fair
Value-Anpassung der als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien und Abschreibungen.
1. Januar –
30. Juni
2013
1. Januar –
30. Juni
2012
-50-
1. Januar –
31. Dezember
2012
1. Januar –
31. Dezember
2011
1. Januar –
31. Dezember
2010
(ungeprüft) (ungeprüft) (geprüft) (geprüft) (geprüft)
(in EUR Mio.)
Wohnungsbewirtschaftung
Segmentumsatz (Gesamter Umsatz) ..... 170,6 104,8 242,3 198,5 191,9 1)
Segmentergebnis ................................... 139,3 86,6 194,4 157,4 150,9
Verkauf