Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit stieg von EUR 203,4 Mio. im Geschäftsjahr 2011 auf EUR 1.101,5
Mio. im Geschäftsjahr 2012. Er beinhaltet Mittelzuflüsse von EUR 688,9 Mio. in 2012 aus der Erhöhung der
Finanzverbindlichkeiten als Saldo aus Tilgung von Darlehen von EUR 158,5 Mio. und vornehmlich
zukaufsbedingten Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehen von EUR 847,4 Mio. Darüber hinaus enthält er
die Nettoemissionserlöse aus der Kapitalerhöhung 2012 in Höhe von EUR 444,0 Mio. sowie die Auszahlung der
Dividende für das Geschäftsjahr 2011 von EUR 23,5 Mio.
Funds from Operations
Der FFO (ohne Verkauf) stieg hauptsächlich aufgrund eines höheren Ergebnis aus der
Wohnungsbewirtschaftung und einer Verbesserung der sonstigen Aufwendungen/Erträge, die nur teilweise
durch einen Anstieg der laufenden Zinsaufwendungen und der Verwaltungskosten ausgeglichen wurden, um
43,6 % von EUR 47,5 Mio. im Geschäftsjahr 2011 auf EUR 68,2 Mio. im Geschäftsjahr 2012. Der FFO (inkl.
Verkauf) stieg aufgrund der deutlichen Steigerung des Ergebnisses aus Verkauf um 51,6 % von EUR 58,1 Mio.
im Geschäftsjahr 2011 auf EUR 88,1 Mio. im Geschäftsjahr 2012.
Vergleich der zum 31. Dezember 2011 und zum 31. Dezember 2010 endenden Geschäftsjahre
Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit
Der Cashflow aus betrieblicher Geschäftstätigkeit stieg von EUR 9,9 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR 43,5
Mio. im Geschäftsjahr 2011. Dies ist in erster Linie auf geringere EK 02-Zahlungen, dem Wegfall der
Vorfälligkeitsentschädigungen und geringere Zinszahlungen zurückzuführen.
Cashflow aus Investitionstätigkeit
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit veränderte sich von EUR 68,7 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR -
125,1 Mio. im Geschäftsjahr 2011. Diese Veränderung wurde hauptsächlich von gestiegenen Auszahlungen für
Investitionen in den eigenen Immobilienbestand und Zukäufe in Höhe von EUR 260,4 Mio. in 2011 verursacht.
Die Auszahlungen an Fonds-Kommanditisten gingen von EUR 28,4 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR 15,8
Mio. im Geschäftsjahr 2011 zurück.
Cashflow aus Finanzierungstätigkeit
Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit stieg von EUR -89,7 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR 203,4 Mio.
im Geschäftsjahr 2011. Der Cash Flow aus Finanzierungstätigkeit beinhaltet Nettoemissionserlöse aus der
Kapitalerhöhung von EUR 179,1 Mio. im Geschäftsjahr 2011. Zudem beinhaltet er Mittelzuflüsse von EUR
40,7 Mio. in 2011 aus der Erhöhung der Finanzverbindlichkeiten als Saldo aus Tilgung von Darlehen und
Einzahlungen aus der Aufnahme von Darlehen sowie die Auszahlung der Dividende für das Geschäftsjahr 2010
von EUR 16,4 Mio.
Funds from Operations
Der FFO (ohne Verkauf) stieg um 43,5 % von EUR 33,1 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR 47,5 Mio. im
Geschäftsjahr 2011. Dieser Anstieg ist vor allem geringere Zinszahlungen zurückzuführen. Der FFO (inkl.
Verkauf) stieg um 26,9 % von EUR 45,8 Mio. im Geschäftsjahr 2010 auf EUR 58,1 Mio. im Geschäftsjahr
2011.
Cash-Management-System
Im Deutsche Wohnen-Konzern ist ein Cash-Management-System implementiert. Die Gesellschaften des
Deutsche Wohnen-Konzerns können überschüssige Liquidität einstellen und bei Liquiditätsbedarf Ausleihungen
vornehmen.
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