Freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an die Aktionäre der ...

Portfolios) 84,8 % der Finanzverbindlichkeiten entweder festverzinslich oder über Zinsswaps abgesichert. Die
festverzinslichen oder über Zinssicherungsgeschäfte gesicherten Darlehen wiesen zum 30. Juni 2013 eine
Restvaluta von EUR 2,7 Mrd. (unter Berücksichtigung der am 5. Juli 2013 refinanzierten Verbindlichkeiten des
von Gesellschaften, die der Blackstone Group L.P. zuzurechnen sind, erworbenen Portfolios) auf. Die Deutsche
Wohnen erfüllt die Bedingungen für das Hedge Accouting gemäß IAS 39 für die Verbuchung von
Sicherungsinstrumenten (Zinsswaps), die zur Absicherung von Cashflow-Risiken aus variabel verzinslichen
Darlehen genutzt werden. Bei einer Änderung der Zinssätze ändert sich auch der Zeitwert der Zinsswaps. Für
Zinsswaps, die von der Deutsche Wohnen zur Absicherung von Cashflow-Risiken aus variabel verzinslichen
Darlehen genutzt wurden und einen Vermögenswert darstellen, bedeuten Erhöhungen des Zinssatzes einen
Anstieg des Zeitwerts der Zinsswaps und umgekehrt. Bei Anwendung des Hedge Accountings werden
Änderungen des Zeitwerts von Sicherungsinstrumenten, die zu einer effektiven Sicherungsbeziehung gehören,
direkt im Eigenkapital ausgewiesen. Nur die Teile, die nicht die Effektivitätserfordernisse nach IAS 39 erfüllen,
werden in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
DB 14 Aufkaufsrecht und Akquisition der Mehrheit an DB 14
Im Jahr 1999 wurde ein Immobilienportfolio bestehend aus 2.624 Wohneinheiten und 28 Gewerbeflächen von
Deutsche Wohnen in den geschlossenen Immobilienfonds DB Immobilienfonds 14 Rhein-Pfalz Wohnen
GmbH & Co. KG („DB 14“) eingebracht. Die Rhein-Pfalz Wohnen GmbH (eine Tochtergesellschaft der
Deutsche Wohnen AG) ist neben der Deutsche Grundbesitz Beteiligungsgesellschaft mbH persönlich haftende
Gesellschafterin des als Kommanditgesellschaft organisierten Fonds und hält einen Kapitalanteil. Die laufende
Verwaltung des Fondsvermögens wurde durch einen Geschäftsbesorgungsvertrag mit dem DB 14 einer
Gesellschaft des Deutsche Bank-Konzerns (heute: DWS Finanz-Service GmbH) übertragen.
Auf der Basis individueller Vereinbarungen hat die Rhein-Pfalz Wohnen GmbH den Kommanditisten des
DB 14 ein Recht auf Aufkauf ihrer Kommanditanteile gewährt. Nach diesen Vereinbarungen ist Deutsche
Wohnen auf Wunsch der Kommanditisten zum Erwerb der Kommanditanteile verpflichtet. Der zu zahlende
Kaufpreis betrug im Jahr 2005 105 % des eingezahlten Kapitals. Ab 2005 steigt der vereinbarte Kaufpreis für
die Anteile in jährlichen 5 Prozent-Schritten bis auf 175 % im Jahr 2019 an. Allerdings kann dieser Kaufpreis in
einem 2 Prozent-Bereich nach oben oder unten variieren. Solche Anpassungen hängen von den tatsächlich im
Jahr verzeichneten Mieteinkünften ab. Während die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des DB 14 bereits
zu einem früheren Zeitpunkt vollständig konsolidiert waren, führte der Beteiligungsanstieg der Deutsche
Wohnen an DB 14 um mehr als 40 % im Jahr 2010, was die Übernahme der Mehrheit der Anteile an diesem
geschlossenen Immobilienfonds bedeutete, zur Aufnahme der Immobilien des DB 14 in das Wohnungsportfolio
der Deutsche Wohnen. Zum 30. Juni 2013 hielt die Deutsche Wohnen knapp 94 % des Kapitals von DB 14.
Zum 30. Juni 2013 beliefen sich die restlichen Verbindlichkeiten gegenüber Fonds-Kommanditisten auf
EUR 5,2 Mio.
Im Jahr 2012 wurden EUR 1,4 Mio. an Fonds-Kommanditisten ausgezahlt. Im Jahr 2011 waren es EUR 15,8
Mio. und 2010 EUR 28,4 Mio.
Zahlungen in Verbindung mit EK 02 Beständen
Innerhalb des Deutsche Wohnen-Konzerns bestehen unterschiedliche Wohnungsgesellschaften mit bedeutenden
EK 02 Steuerverbindlichkeiten (pauschale Abgeltungssteuer), die sich aus der Änderung der Besteuerung vom
Status der Gemeinnützigkeit hin zur Regelbesteuerung ergeben haben. Die EK 02 Pauschalsteuer ist im
Allgemeinen von 2008 und bis 2017 in zehn gleichen Jahresraten oder als einmalige Zahlung des Barwerts zu
leisten. Die EK 02 Steuerverbindlichkeit der Deutsche Wohnen belief sich zu Beginn des Jahres 2008 auf
EUR 96,0 Mio. Der in zehn gleichen Jahresraten zwischen 2008 und 2017 zu leistende Steuerbetrag beträgt
somit EUR 9,6 Mio. pro Jahr. In dem geprüften Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2012 ist eine
Verbindlichkeit von insgesamt EUR 46,6 Mio. in den kurz- und langfristigen Steuerschulden enthalten.
Ertragsteuern
Die Ertragsteuern enthalten die laufende Steuerbelastung und latenten Steuern. In den Jahren 2010 bis 2012
wurden in Deutschland ansässige Unternehmen mit einer jährlichen Körperschaftsteuer von 15 % zuzüglich
eines Solidaritätszuschlags von 5,5 % auf die Körperschaftsteuerschuld besteuert. In Deutschland ansässige
Unternehmen unterliegen auch einer Gewerbesteuer, deren Betrag von den jeweiligen Gemeinden festgesetzt
wird. Der nominelle Ertragssteuersatz der Deutsche Wohnen AG betrug in den Jahren 2012, 2011 und 2010
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