Macroeconomia. 7Ed. Parkin, 2007

I NTERMEDIARIOS FINANCIEROS 255
de crédito es también una forma de identificación, pero
es una que permite obtener un préstamo en el instante en
que se compra algo. Cuando se firma un pagaré (voucher)
de tarjeta de crédito, se está diciendo: “Yo acepto pagar
por estos bienes cuando la compañía de la tarjeta de
crédito me envíe la cuenta”. Una vez que llega el estado
de cuenta de la compañía de la tarjeta de crédito, se
debe efectuar el pago mínimo (o liquidar el saldo). Para
realizar ese pago se necesita dinero, se necesita tener
circulante (efectivo) o un depósito a la vista para pagar
a la compañía de la tarjeta de crédito. Así que, aun
cuando se usa una tarjeta de crédito cuando se compra
algo, la tarjeta de crédito no es un medio de pago y,
por lo tanto, no es dinero.
PREGUNTAS DE REPASO
1 ¿Qué es lo que hace que algo sea dinero?
¿Qué funciones desempeña el dinero? ¿Por qué
cree usted que los paquetes de goma de mascar
no sirven como dinero?
2 ¿Qué problemas surgen cuando se usa una
mercancía como dinero?
3 ¿Cuáles son los principales componentes del
dinero en la actualidad?
4 ¿Cuáles son las medidas oficiales de dinero en
Estados Unidos, México y Argentina? ¿Son todas
las medidas realmente dinero?
5 ¿Por qué no son dinero los cheques y las tarjetas
de crédito?
Se ha visto que los principales componentes del
dinero son los depósitos en los bancos y en otras instituciones
financieras. Veamos más detenidamente estas
instituciones.
Intermediarios financieros
UNA EMPRESA QUE ACEPTA DEPÓSITOS DE DISTINTOS
agentes económicos (familias y empresas) y que otorga
préstamos a otros agentes, se denomina intermediario
financiero. Los depósitos de tres tipos de intermediarios
financieros integran el dinero del país:
■ Bancos comerciales.
■ Instituciones de ahorro.
■ Fondos de inversión en el mercado de dinero.
Bancos comerciales
Un banco comercial es una empresa autorizada por el
emisor de la moneda de un país para recibir depósitos y
otorgar préstamos. En Estados Unidos operan alrededor
de 8 mil bancos comerciales. Los negocios que realiza
un banco comercial se resumen en su balance. La tabla
10.2 muestra el balance agregado de los bancos comerciales
en Estados Unidos a finales de junio de 2003.
El balance de un banco enumera sus activos, sus
pasivos y su capital o valor neto. Activos es lo que el
banco posee, pasivos es lo que el banco debe, y el capital
o valor neto, que es igual a los activos menos los pasivos,
es el valor del banco para sus accionistas o propietarios.
Entre los pasivos de un banco están los depósitos que
son parte del dinero del país. Si una persona tiene un
depósito en el banco, este depósito es un pasivo del
banco (y un activo para esa persona) porque el banco
debe reembolsar su depósito cuando dicho individuo
decida retirar su dinero del banco.
Beneficio y prudencia: un ejercicio de equilibrio
El propósito de un banco es maximizar el valor neto para
sus accionistas. Para alcanzar este objetivo, la tasa de
interés a la cual presta el banco (tasa de interés activa)
excede la tasa de interés a la cual pide prestado (tasa de
interés pasiva). Pero el banco debe realizar un ejercicio
delicado de equilibrio. Prestar es un negocio arriesgado
y, cuantos más depósitos compromete un banco en
préstamos de alto riesgo que pagan altas tasas de interés,
mayor es la probabilidad de que no pueda reembolsar a
sus depositantes. Si los depositantes perciben un riesgo
elevado de que no se les reembolse, retirarán sus fondos
y crearán una crisis para el banco. Así que un banco
debe ser prudente a la hora de usar sus depósitos, poniendo
en la balanza la seguridad para los depositantes
y el beneficio para sus accionistas.
Reservas y préstamos Con el fin de lograr seguridad
para sus depositantes, un banco divide sus fondos en
dos partes: reservas y préstamos. Las reservas son el
efectivo en las bóvedas del banco más sus depósitos en
TABLA 10.2
Activos
(miles de millones de dólares)
Hoja de balance de bancos
comerciales a junio de 2003
Pasivos
(miles de millones de dólares)
Reservas y activos 331 Depósitos 4,702
líquidos
Inversión en valores 1,863 Deudas 1,478
Préstamos 4,653 Otros pasivos 667
(neto) y capital
contable
Total de activos 6,847 Total de pasivos 6,847
Fuente: Federal Reserve Board (Junta de la Reserva Federal).